每到年底CIO最頭痛的事情莫過于如何說服CFO批準(zhǔn)投資預(yù)算，CIO總覺得CFO太摳門，錢不夠花，可CFO卻認(rèn)為IT部門只見花錢不見回報。下面想從財務(wù)的角度談?wù)勅绾巫孋FO覺得IT部門花的錢值。
一、 預(yù)備知識：
評價項目投資的兩個重要指標(biāo)：NPV IRR
NPV：凈現(xiàn)值，在項目計算期內(nèi)，按行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率或其他設(shè)定的折現(xiàn)率計算的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和。
公式：凈現(xiàn)值=未來報酬總現(xiàn)值-建設(shè)投資總額
式中：NPV-凈現(xiàn)值;NFC(t)表示第t年的現(xiàn)金凈流量;K-折現(xiàn)率;I表示初始投資額，n是項目預(yù)計使用年限。
NPV>0表示項目實施后，除保證可實現(xiàn)預(yù)定的收益率外，尚可獲得更高的收益。
NPV<0表示項目實施后，未能達(dá)到預(yù)定的收益率水平，而不能確定項目已虧損。
NPV=0表示項目實施后的投資收益率正好達(dá)到預(yù)期，而不是投資項目盈虧平衡。
內(nèi)部收益率(IRR))，就是資金流入現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等、凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。IRR是一項投資渴望達(dá)到的報酬率，該指標(biāo)越大越好。一般情況下，內(nèi)部收益率大于等于基準(zhǔn)收益率時，該項目是可行的。
二、 IT投資回報分析步驟
1. 確定IT項目的價值驅(qū)動因素，這些驅(qū)動因素可以通過IT項目獲得提升;
2. 針對這些驅(qū)動因素，設(shè)定在多個場景下的驅(qū)動因素改進(jìn)目標(biāo)(百分比);
3. 選定年增長率的計算基準(zhǔn)，一般以最近年度的財務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，假定合理的增長率;
4. 根據(jù)年收益計算基準(zhǔn)，以及驅(qū)動因素改進(jìn)的目標(biāo)值，分別估算不同場景下的投資收益;
5. 根據(jù)IT項目的范圍和計劃，假設(shè)投資回報的計算年限，折現(xiàn)率和每年的收益實現(xiàn)比率，以及年投資成本;
6. 根據(jù)估算的投資收益和年度收益實現(xiàn)率，結(jié)合CIO項目的年投資成本，獲得每年的凈收益(包括累計成本，累計收益以及累計凈收益等)，獲得ROI分析的圖表，并根據(jù)凈收益計算IT項目在不同場景下的NPV和IRR。
三、 案例分析
某大型制造業(yè)公司，有一萬多臺PC，全部用人工的方式管理，每年因為系統(tǒng)崩潰及病毒等因素造成的損失不小，其CIO希望投資引入終端自動化管理解決方案。初期投資預(yù)算3000萬，以后每年的運維費用為300萬。為了投資得到順利批準(zhǔn)，他做了如下的投資回報分析。
第一步：找到本項目的價值驅(qū)動要素，因為本項目屬于內(nèi)部項目，不能直接產(chǎn)生收益，只能通過提升管理效率和降低成本得到間接收益。
第二步：根據(jù)四個驅(qū)動要素——減少IT風(fēng)險管理費用；減少人工成本；減少軟件費用；減少硬件費用，選定相應(yīng)的財務(wù)數(shù)據(jù)，即損益表的管理費用細(xì)項（減少IT風(fēng)險管理費用和減少人工成本），以及資產(chǎn)負(fù)債表細(xì)項（軟件資產(chǎn)和硬件資產(chǎn)），設(shè)定某場景下的預(yù)期目標(biāo)，作為ROI分析的輸入信息。把對科目的影響百分比分別記為A1， A2， A3， A4。
第三步：步驟三：選定年收益的計算基準(zhǔn)，一般以最近年度的財務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)。
步驟四：根據(jù)年收益計算基準(zhǔn)，以及驅(qū)動因素改進(jìn)的目標(biāo)值，分別估算不同場景下的投資收益，把對年收益的合計記為ΣAB= A1×B1+ A2×B2+ A3×B3+ A3×B3×IR+ A4×B4+ A4×B4×IR。
第五步：根據(jù)本項目的范圍和計劃，假定項目的投資回報的計算年限為5年，并且公司平均資本成本為10%（即為計算NPV的貼現(xiàn)率），初始投資為3000萬，每年的維護(hù)費用為總投資的10%，即300萬。
分析結(jié)果：NPV=2077萬，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于0，說明該項目可以投資。IRR=34%，遠(yuǎn)大于10%，說明當(dāng)投資和收益相等時，收益率高達(dá)34%。
