風(fēng)雨五年，路在何方？
近日，首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司———眾安保險(xiǎn)發(fā)生人事變動(dòng)：副總經(jīng)理吳逖等人選擇與老東家分手，旗下眾安科技CEO陳瑋離職赴任泰康在線。泰康在線亦在今年1月初迎來(lái)新總經(jīng)理劉大為。這兩項(xiàng)人事變動(dòng)，使得中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司的發(fā)展和創(chuàng)新再度備受關(guān)注。
昔日所標(biāo)榜的“互聯(lián)保險(xiǎn)”和“科技賦能保險(xiǎn)”，現(xiàn)已逐漸被“保險(xiǎn)科技”、“保險(xiǎn)與科技的融合”、“生態(tài)圈”等字眼所替代。
“新保險(xiǎn)”雛形初現(xiàn)之際，行業(yè)成長(zhǎng)中的虧損問(wèn)題卻有了好轉(zhuǎn)跡象。記者觀察發(fā)現(xiàn)，除了易安保險(xiǎn)盈利外，其他3家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司呈現(xiàn)出這樣的趨勢(shì)：盡管承保虧損仍有所增長(zhǎng)，但這一增幅已遠(yuǎn)小于已賺保費(fèi)的增速。這意味著，險(xiǎn)企有望在未來(lái)邁向盈利的康莊大道。
中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司和高層正面臨著一系列新的選擇，有沒(méi)有可能實(shí)現(xiàn)“又快又好”的發(fā)展？如何尋找到發(fā)展的戰(zhàn)略平衡，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)規(guī)模與凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)？
成長(zhǎng)煩惱：承保虧損和巨額研發(fā)投入
頭頂“三馬”光環(huán)的眾安保險(xiǎn)于2013年10月9日橫空出世。時(shí)隔兩年后，原保監(jiān)會(huì)才陸續(xù)發(fā)放互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)牌照。泰康在線在2015年11月18日成立，同年12月31日安心保險(xiǎn)成立，次年2月16日易安保險(xiǎn)成立。
除了易安保險(xiǎn)成立兩年均取得盈利外，作為新生事物的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司依然面臨著凈虧損的挑戰(zhàn)。
泰康在線2016年和2017年的凈虧損分別為0.85億元、1.94億元，而2018年四季度償付能力報(bào)告顯示的四季度末凈虧損達(dá)3.48億元。
據(jù)記者觀察，2018年，眾安保險(xiǎn)比2017年多虧了8億元，主要受“承保虧損增虧3億元，總投資收益同比減3.3億元以及科技輸出同比擴(kuò)大3.4億元”等影響。
無(wú)獨(dú)有偶，安心保險(xiǎn)過(guò)去3年的凈虧損分別為0.73億元、2.99億元及3.6億元。在安心保險(xiǎn)內(nèi)部人士看來(lái)，虧損主因除了前期投入成本較高外，還包括保費(fèi)增速很快但規(guī)模不足以攤薄成本，以及在保險(xiǎn)科技應(yīng)用實(shí)踐方面有所投入等原因。
顯然，承保虧損是保險(xiǎn)公司成立初期必須面對(duì)的共同話題，而研發(fā)投入?yún)s是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司繞不開(kāi)的虧損原因之一。
記者發(fā)現(xiàn)，眾安保險(xiǎn)的研發(fā)投入占總保費(fèi)比例，從2014年及2015年的2.8%，升至2016年的6.3%，而2017年和2018年更是達(dá)到8.7%和7.6%.盡管2018年比例下降，但投入總金額達(dá)8.5億元，較前一年的5.18億元大幅增加。
安心保險(xiǎn)對(duì)研發(fā)投入進(jìn)行了資本化和費(fèi)用化的兩種會(huì)計(jì)處理。記者從保險(xiǎn)業(yè)獲悉，在安心保險(xiǎn)的科技投入當(dāng)中，已形成軟件的被計(jì)入至資產(chǎn)負(fù)債表的無(wú)形資產(chǎn)；沒(méi)有形成軟件的，則計(jì)入至利潤(rùn)表當(dāng)中業(yè)務(wù)及管理費(fèi)下的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)。
從安心保險(xiǎn)的財(cái)報(bào)可見(jiàn)，無(wú)形資產(chǎn)列項(xiàng)下，計(jì)算機(jī)軟件在2016年和2017年分別增加的原值為540.7萬(wàn)元和0.4億元。截至2017年年底，計(jì)算機(jī)軟件達(dá)0.48億元。在業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用列項(xiàng)下，研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用從2016年的0.47億元增加至0.84億元。
值得注意的是，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司的IT人員高達(dá)四成左右。記者從安心保險(xiǎn)獲悉，其工程師及技術(shù)人員占公司雇員總數(shù)的45%.而眾安的工程師及技術(shù)人員共計(jì)1618名，占公司雇員總數(shù)52.4%.
可喜變化：虧損增幅小于已賺保費(fèi)增幅
在凈虧損的局勢(shì)下，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司的保費(fèi)增速和市場(chǎng)份額仍不斷增長(zhǎng)。
眾安在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)積累了先發(fā)優(yōu)勢(shì)。正如O liver Wym an（奧緯咨詢）在眾安保險(xiǎn)上市前披露的數(shù)據(jù)，2016年按總保費(fèi)計(jì)量，眾安在中國(guó)保險(xiǎn)科技市場(chǎng)的份額為0.9%.
另一個(gè)數(shù)據(jù)是，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)2014年至2018年保費(fèi)收入年復(fù)合增長(zhǎng)率約8%.而眾安在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)過(guò)去5年保費(fèi)收入年復(fù)合增長(zhǎng)率為94%，截至2018年末已經(jīng)占據(jù)了互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)16%的市場(chǎng)份額。
記者觀察發(fā)現(xiàn)，除了易安保險(xiǎn)在外，其他3家險(xiǎn)企已呈現(xiàn)出這樣的趨勢(shì)：盡管承保虧損仍有所增長(zhǎng)，但這一增幅已遠(yuǎn)小于已賺保費(fèi)的增速。
根據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，2018年，眾安保險(xiǎn)已賺取保費(fèi)同比增長(zhǎng)超九成，而承保虧損增長(zhǎng)僅兩成。安心保險(xiǎn)去年保費(fèi)增速亦超過(guò)九成，虧損增速相對(duì)而言有所“收窄”。
這或許是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司正在追求“有質(zhì)量的增長(zhǎng)”的成果。
記者觀察獲悉，不少?lài)?guó)外險(xiǎn)企“有質(zhì)量發(fā)展”或“高質(zhì)量發(fā)展”的關(guān)鍵指標(biāo)，包括股本回報(bào)、保單價(jià)值、每股收益率等指標(biāo)的增長(zhǎng)。
而眾安高管近日接受媒體采訪時(shí)談及，“一開(kāi)始眾安的發(fā)展只是一個(gè)規(guī)模驅(qū)動(dòng)的創(chuàng)新增長(zhǎng)，但慢慢還是尋求有質(zhì)量的增長(zhǎng)。在有質(zhì)量的增長(zhǎng)下，不管是結(jié)構(gòu)優(yōu)化和組合，我們會(huì)更好去做取舍”。
對(duì)于眾安保險(xiǎn)而言，“有質(zhì)量的增長(zhǎng)”意味著綜合成本率得控制好。記者查閱財(cái)報(bào)獲悉，從2014年至2018年，眾安的綜合成本率分別為108.6%、126.6%、104.7%、133.1%和120.9%.顯然，眾安2018年的綜合成本率已得到有效控制。
業(yè)務(wù)應(yīng)對(duì)：縮減低質(zhì)量業(yè)務(wù)聚焦主要領(lǐng)域
那么，在追求有質(zhì)量的增長(zhǎng)背后，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)采取了哪些舉措？
值得關(guān)注的是，眾安不僅制定了高屋建瓴的“有質(zhì)量增長(zhǎng)”戰(zhàn)略目標(biāo)，而且也將這一目標(biāo)落實(shí)到了具體行動(dòng)層面。
眾安早年在電商業(yè)務(wù)中似有“一枝獨(dú)秀”陣勢(shì)，因此曾被質(zhì)疑依靠阿里巴巴等關(guān)聯(lián)方維持高增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)。不過(guò)，眾安保險(xiǎn)正悄然降低了電商市場(chǎng)的份額。
眾安表示，持續(xù)為中國(guó)主流的電商平臺(tái)（淘寶及天貓）等提供產(chǎn)品質(zhì)量、物流、售后服務(wù)、商家保證金等風(fēng)險(xiǎn)保障，占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位。2018年，眾安生活消費(fèi)生態(tài)總保費(fèi)約16.16億元，較去年同期下降約9.6%，主要是由于主動(dòng)削減了數(shù)碼業(yè)務(wù)中承保質(zhì)量較低的業(yè)務(wù)。另外，在電商生態(tài)的部分業(yè)務(wù)份額也略有減少。
低質(zhì)量的業(yè)務(wù)亦被縮減或砍掉。在航旅業(yè)務(wù)方面，眾安主動(dòng)縮減了賠付率較高的航班延誤類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品，而相應(yīng)增加了賠付率較低及渠道費(fèi)相對(duì)較高的航空意外險(xiǎn)產(chǎn)品占比。
此外，雇主責(zé)任險(xiǎn)2018年賠付率增長(zhǎng)拉升了公司整體賠付率水平。“未來(lái)我們計(jì)劃大幅縮減該業(yè)務(wù)的收入規(guī)模，從而優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，改善賠付率。”眾安保險(xiǎn)對(duì)此表示。
就在眾安保險(xiǎn)主動(dòng)縮減某些業(yè)務(wù)的同時(shí)，其他互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司亦更加聚焦主要領(lǐng)域的發(fā)展。
記者獲悉，安心保險(xiǎn)在產(chǎn)品布局上就是高度聚焦短期健康險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)上則在探索B 2C.而泰康在線以“保險(xiǎn)+科技”、“保險(xiǎn)+服務(wù)”為主要商業(yè)模式，致力開(kāi)發(fā)完全貼合互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，尤其是泰康大健康生態(tài)體系的重要組成部分。
在支撐產(chǎn)品策略和發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)快速轉(zhuǎn)型的背后，其實(shí)是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)的天然優(yōu)勢(shì)。記者從業(yè)內(nèi)獲悉，互聯(lián)網(wǎng)公司開(kāi)發(fā)產(chǎn)品的周期很短，對(duì)產(chǎn)品的升級(jí)迭代速度也相當(dāng)快。有個(gè)別產(chǎn)品更是發(fā)布3年間迭代了12次。
出路何在：保險(xiǎn)生態(tài)和科技輸出？
過(guò)去幾年，保險(xiǎn)科技讓曾經(jīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品更有針對(duì)性、定制化和動(dòng)態(tài)化。
當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司更是利用數(shù)據(jù)分析來(lái)滿足投保人在不同生態(tài)系統(tǒng)中出現(xiàn)的保險(xiǎn)需求，尤其是消費(fèi)金融、電子商務(wù)、航旅及健康等生態(tài)系統(tǒng)的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)日趨激烈。
盡管中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)近年來(lái)保持較快增長(zhǎng)，但從整體市場(chǎng)格局來(lái)看，“馬太效應(yīng)”卻讓以車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主的保險(xiǎn)公司面臨極大挑戰(zhàn)。而生態(tài)系統(tǒng)導(dǎo)向的創(chuàng)新，則是對(duì)傳統(tǒng)保險(xiǎn)領(lǐng)域最具顛覆性的創(chuàng)新延伸。互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司可以充分發(fā)揮在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新方面的優(yōu)勢(shì)，在競(jìng)爭(zhēng)中找到破局之道。
眾安已率先做出選擇。眾安稱(chēng)，2019年將繼續(xù)堅(jiān)持“保險(xiǎn)+科技”雙引擎戰(zhàn)略，將科技發(fā)展與創(chuàng)新應(yīng)用于保險(xiǎn)的全流程，持續(xù)優(yōu)化承保經(jīng)營(yíng)效率及用戶體驗(yàn)。同時(shí)，將保險(xiǎn)科技能力對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)進(jìn)行輸出。
而泰康在線亦在不斷加強(qiáng)與第三方伙伴的合作。泰康在線表示，依托泰康保險(xiǎn)集團(tuán)大健康生態(tài)體系的支持，泰康在線將進(jìn)一步滿足用戶更多樣化的保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)需求，成為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的引領(lǐng)者、極致客戶體驗(yàn)的領(lǐng)跑者、保險(xiǎn)科技生態(tài)的實(shí)踐者。
不過(guò)，擺在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司面前的問(wèn)題是，在下一個(gè)轉(zhuǎn)角，保險(xiǎn)生態(tài)和科技輸出是否會(huì)成為新出路？在這場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)的競(jìng)賽中，中國(guó)平安等擁有金融科技因子的傳統(tǒng)選手又會(huì)如何破局？
