南亞科總座李培瑛、群聯(lián)董座潘健成、慧榮總座茍家章、力晶執(zhí)行長黃崇仁、威剛董座陳立白等記憶體業(yè)五大咖同聲看好市況復(fù)蘇，預(yù)期儲存型快閃記憶體（NAND Flash）價格上季止跌后，本季漲價行情可期，走勢最強勁；DRAM價格將從明年第2季反彈，迎接新一波行情。
南亞科是臺灣最大DRAM廠，黃崇仁觀察DRAM市況多年；群聯(lián)、慧榮分別是全球NAND相關(guān)應(yīng)用前兩大廠，威剛則是本土上市柜記憶體模組龍頭，這五大廠領(lǐng)導(dǎo)人同聲看旺市況，具標(biāo)意義。
NAND芯片走勢將最為強勁，群聯(lián)等概念股營運領(lǐng)頭沖。群聯(lián)第3季在NAND止跌回穩(wěn)帶動下，基本面率先表態(tài)，不僅單季毛利率沖上近期新高的27.42%，季增逾5個百分點，稅后純益更大增1.1倍，每股純益8.28元，創(chuàng)新高，前三季每股大賺16.71元，傲視本土記憶體同業(yè)，公司看好本季購物節(jié)來臨，客戶補貨積極，為營收持續(xù)帶來正面挹注。
潘健成認(rèn)為，目前主要NAND芯片原廠庫存已逐漸去化，加上5G技術(shù)應(yīng)用基礎(chǔ)設(shè)備開始建置，車載系統(tǒng)普及率上升、內(nèi)容創(chuàng)作者等NAND儲存新應(yīng)用興起，推升市場對記憶體產(chǎn)品需求，價格也將反彈走揚。
茍嘉章分析，5G因傳輸速度是4G的十倍到100倍，因應(yīng)快速傳輸、大數(shù)據(jù)運算和資料儲存需求，各大資料中心、電信商和系統(tǒng)端都積極建構(gòu)全新的通訊與儲存架構(gòu)，導(dǎo)入更多堆疊的NAND芯片取代傳統(tǒng)硬盤（HDD），為NAND市場帶來爆炸性需求。
李培瑛則說，本季DRAM大廠庫存已回到正常水位，需求面明顯比過去幾季明朗，各大品牌廠手機DRAM搭載量大幅提升到8GB，明年持續(xù)看增；伺服器也因云端業(yè)者需求持續(xù)升溫，尤其進入5G時代，終端串流服務(wù)、企業(yè)云端服務(wù)、AI及網(wǎng)路產(chǎn)業(yè)會更快速發(fā)展，帶動伺服器DRAM長期需求；標(biāo)準(zhǔn)型DRAM主力市場個人電腦，下半年出貨也優(yōu)于上半年。
近期全球記憶體芯片龍頭三星重啟資本支出，增加南韓平澤和大陸西安廠設(shè)備采購，引發(fā)市場疑慮，黃崇仁認(rèn)為，三星為因應(yīng)影像感測器（CIS）需求大幅成長，新增的資本支出將有一半用于擴大影像感測器產(chǎn)能，在DRAM資本支出仍保守，明年5G商轉(zhuǎn)，很多應(yīng)用都需要DRAM作為關(guān)鍵運算元件，引領(lǐng)記憶體市場邁入新一波供不應(yīng)求盛況。
陳立白表示，國際大型資料中心訂單已陸續(xù)回籠，新款智能手機記憶體搭載容量不斷提升，記憶體需求逐步增溫，產(chǎn)業(yè)景氣已脫離循環(huán)谷底，看好2020年下半年起，記憶體業(yè)將再啟動為期二年的大多頭行情。
Nor Flash 最壞情況已過
歷經(jīng)近一年的低谷，NOR Flash 近來受惠真無線 (TWS) 藍牙耳機題材，躍升為市場焦點，產(chǎn)業(yè)景氣甚至可望因此走出低谷，步入成長循環(huán)。然而，記憶體產(chǎn)品競爭者眾，在 PC、智能手機市場，都可看到 DRAM 與 Flash 的身影，為何在這波 TWS 商機中，偏偏只有 NOR Flash 能一舉出線獨霸市場？
記憶體依據(jù)儲存資料后是否要不斷供電，分為揮發(fā)性、非揮發(fā)性記憶體，揮發(fā)性記憶體在停止供應(yīng)電源后，所記憶的資料便會消失，非揮發(fā)性記憶體則反之，DRAM(動態(tài)隨機記憶體) 屬于揮發(fā)性記憶體，F(xiàn)lash(快閃記憶體)、ROM(唯讀記憶體) 則為非揮發(fā)性記憶體。
非揮發(fā)性記憶體中，ROM 雖在不供電情況下，記憶的資料也不會消失，但所寫入的資料都是固定的，無法修改，也就是資料只能被讀取、不能寫入；Flash 分為 NOR Flash 與 NAND Flash，特性為可讀取、也能寫入，且除重量輕、體積小外，功率也相對較低。
NOR Flash 比 NAND Flash 還早導(dǎo)入市場，但由于 NAND Flash 儲存密度與容量較高，寫入與擦除速度也較快，NOR Flash 相形失色，在各類消費性電子產(chǎn)品中的地位，逐漸被 NAND Flash 所取代。
不過，當(dāng) TWS 藍牙耳機問世，其對記憶體的需求與智能手機及 PC 等產(chǎn)品不同，不需要如此高密度與高容量的記憶體，且制造NOR Flash 小芯片比 NAND Flash 小芯片更具經(jīng)濟效益，儲存密度與容量低，反而成為 NOR Flash 的優(yōu)勢。
另一方面，NOR Flash 擁有讀取速度快、可直接執(zhí)行程式碼 (NAND 無法直接執(zhí)行程式碼)、可靠性高等特性，在隨機存取應(yīng)用中表現(xiàn)佳，符合物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品需求，在所有因素巧妙連結(jié)下，NOR Flash 成為最適合應(yīng)用于 TWS 藍牙耳機的記憶體產(chǎn)品。
目前每支 TWS 藍牙耳機均需搭載 1 顆 NOR Flash，用于儲存軟件與相關(guān)程式碼，但由于 TWS 藍牙耳機需要搭載音訊處理、藍牙通訊、無線充電等芯片，加上對主動降噪功能的需求提高，在配備的創(chuàng)新功能持續(xù)增加下，解決耳機內(nèi)通訊芯片與處理器間的訊號沖突也成為考量之一，也推升對 NOR Flash 的容量需求持續(xù)成長。
近一年來，NOR Flash 市場都未有新增產(chǎn)能，且產(chǎn)能有所控管，原廠庫存也去化至健康水位，在 TWS 藍牙耳機對 NOR Flash 容量需求提升下，加上車用、工業(yè)用等物聯(lián)網(wǎng)需求助攻，市場醞釀漲勢，NOR Flash 最壞情況已過，產(chǎn)業(yè)景氣將逐步邁向上升循環(huán)，而勢頭正熱的 TWS 藍牙耳機，無疑是拯救 NOR Flash 脫離谷底的最大推手。
