隨著我國網(wǎng)絡安全產(chǎn)業(yè)的不斷壯大，近五年網(wǎng)絡安全企業(yè)資本交易活動活躍程度明顯提升，2019年我國網(wǎng)絡安全市場資本交易總額達到225.6億元，創(chuàng)歷史新高，中小企業(yè)融資總額達到76.6億元，雖相比2018年有小幅回落，但網(wǎng)絡安全產(chǎn)業(yè)依然是資本關注的重點領域之一。從融資項目階段分布來看，2017年后早期項目數(shù)量占比下降，成長期和中后期項目數(shù)量占比上升，市場投資偏好發(fā)生變化。從細分領域來看，近三年獲得融資最多、廣泛受到資本關注的細分領域依次為工控安全、業(yè)務安全、數(shù)據(jù)安全、身份與訪問管理、威脅管理與分析。
資本市場活躍度高，交易金額近800億
隨著我國網(wǎng)絡安全產(chǎn)業(yè)的不斷壯大，近五年網(wǎng)絡安全企業(yè)資本交易活動活躍程度明顯提升，大量投資機構(gòu)涌入市場助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展，2010-2019年，累計參與資本運作的網(wǎng)絡安全企業(yè)達到近300家，累計交易事件數(shù)量近600起，交易金額達到近800億。2019年我國網(wǎng)絡安全市場資本交易總額達到225.6億元，創(chuàng)歷史新高。
融資數(shù)量和金額下滑，成長期和中后期項目數(shù)量占比上升
排除股權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購及IPO的影響，在2010-2014年之間，只有69家企業(yè)進行了105次融資活動，募集資金不足30億元，網(wǎng)絡安全領域受資本關注程度有限。而在近五年，我國網(wǎng)絡安全市場步入快速發(fā)展階段，參與創(chuàng)業(yè)融資的企業(yè)數(shù)量超過200家，募資總額在300億元左右。2019年，融資數(shù)量和融資金額較2018年小幅下滑，分別為75起和76.6億元。
2015-2019年，我國網(wǎng)絡安全企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資事件數(shù)量總和超過400起，早期項目占比近60%，成長期項目占比近30%，中后期項目占比逾10%。資本在開始擁抱市場的初期階段，比較傾向于低估值的小微企業(yè)，雖然面臨一定高風險，但搶占賽道、適時退出和高成長性仍然是市場早期的投資邏輯。進入2017年后，創(chuàng)投市場產(chǎn)生了較為明顯的變化，早期項目數(shù)量占比明顯下降，成長期和中后期項目數(shù)量占比大幅上升，市場投資偏好發(fā)生一定偏移，未來早期投資或?qū)⒏又斏鳎娌⑹召徎驅(qū)⒏踊钴S。
細分領域受資本市場關注明顯，專項型初創(chuàng)企業(yè)引領投資熱潮
從近三年我國網(wǎng)絡安全行業(yè)創(chuàng)投項目所處的細分領域來看，獲得融資最多、廣泛受到資本關注的細分領域依次為工控安全、業(yè)務安全、數(shù)據(jù)安全、身份與訪問管理、威脅管理與分析。隨著IT信息化發(fā)展和數(shù)字經(jīng)濟的到來，網(wǎng)絡安全所影響的范圍逐步放大，網(wǎng)絡安全的定義和內(nèi)涵不斷擴展和外延，安全的焦點也正在由傳統(tǒng)安全逐漸向應用場景安全、業(yè)務層安全和數(shù)據(jù)全生命周期保護的方向轉(zhuǎn)移，傳統(tǒng)安全初創(chuàng)企業(yè)的融資項目數(shù)量增長較少，面向新場景和新技術的專項型初創(chuàng)企業(yè)引領了新一輪的投資熱潮。
2019年，我國網(wǎng)絡安全市場發(fā)生了多起重大的交易事件，對市場及競爭格局產(chǎn)生了較大影響。分析發(fā)現(xiàn)國資、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)頻頻出手，在資本維度布局展開競爭，爭奪產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略制高點。資本運作也將成為網(wǎng)絡安全企業(yè)競爭的重要手段。
