比特幣和以太坊等其他加密貨幣繼續(xù)成為頭條新聞。此外，NFT的迅速崛起也正在成為主流新聞，并在此過(guò)程中成為了一種令人興奮的新資產(chǎn)類別。但是，在有關(guān)比特幣和其他數(shù)字資產(chǎn)的辯論中，我們不應(yīng)忽視區(qū)塊鏈技術(shù)的潛在用例。
區(qū)塊鏈?zhǔn)钱?dāng)今世界最引人注目的技術(shù)發(fā)展之一，我們認(rèn)為這一勢(shì)頭將繼續(xù)加速。并且在包括金融業(yè)在內(nèi)的一系列行業(yè)中有著越來(lái)越多的實(shí)際應(yīng)用。
尤其是全球財(cái)富管理行業(yè)，很容易從區(qū)塊鏈技術(shù)中獲益，目前有三種應(yīng)用前景尤其被我們看好：加密貨幣和數(shù)字資產(chǎn)的配置、通證化非銀行資產(chǎn)（nBAs）、以及去中心化金融(DeFi)。
加密貨幣和數(shù)字資產(chǎn)的配置
對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，擁有多樣化的投資組合非常很重要，這意味著越來(lái)越多的投資者接觸到某種形式的數(shù)字資產(chǎn)。資產(chǎn)數(shù)字化為公眾提供了新的投資和積累資產(chǎn)的機(jī)會(huì)。
此前，許多投資者無(wú)法獲得此類投資，至少很難獲得。如今區(qū)塊鏈技術(shù)讓投資者認(rèn)識(shí)到數(shù)字資產(chǎn)的回報(bào)機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)是一種強(qiáng)有力的商業(yè)案例。
現(xiàn)在已經(jīng)有了技術(shù)解決方案，金融機(jī)構(gòu)能夠輕松的進(jìn)入數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域。銀行和財(cái)富管理公司可以從一個(gè)單一的來(lái)源或平臺(tái)向客戶提供所有的投資選擇：從傳統(tǒng)的現(xiàn)金投資和股票到加密貨幣和其他數(shù)字投資。例如，非監(jiān)管基金的股票可以以數(shù)字資產(chǎn)的形式發(fā)行，并在這些平臺(tái)上進(jìn)行安全管理。
數(shù)字資產(chǎn)使金融機(jī)構(gòu)能夠?yàn)榭蛻籼峁┬碌耐顿Y機(jī)會(huì)。不同類型的數(shù)字資產(chǎn)也為金融機(jī)構(gòu)開拓新的客戶群提供了機(jī)會(huì)。我們認(rèn)為，金融服務(wù)業(yè)正進(jìn)入一個(gè)基于數(shù)字資產(chǎn)的金融產(chǎn)品爆炸式增長(zhǎng)的時(shí)期。銀行和財(cái)富管理公司需要為客戶提供這些資產(chǎn)的無(wú)縫整合。
通證化非銀行資產(chǎn)
目前，全球約三分之一的資產(chǎn)是非流動(dòng)性資產(chǎn)，也被稱為非銀行資產(chǎn)(nBAs)，包括藝術(shù)品，房地產(chǎn)和經(jīng)典汽車收藏。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，處理非銀行資產(chǎn)通常比處理股票和債券等傳統(tǒng)的流動(dòng)資產(chǎn)更具挑戰(zhàn)性。這部分是因?yàn)榱眍愅顿Y往往給投資者帶來(lái)很高的進(jìn)入壁壘，部分是因?yàn)槎▋r(jià)、計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)測(cè)回報(bào)對(duì)他們來(lái)說(shuō)更為復(fù)雜。
通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)，可以以通證化資產(chǎn)的形式提供nBAs，這降低了準(zhǔn)入的壁壘，例如最低限度投資額等等。這些資產(chǎn)的流動(dòng)性市場(chǎng)正在出現(xiàn)。區(qū)塊鏈技術(shù)使金融機(jī)構(gòu)能夠?yàn)楦鼜V泛的投資者基礎(chǔ)建立nBAs。
有了通證化資產(chǎn)，金融機(jī)構(gòu)可以推動(dòng)資產(chǎn)民主化，并使更廣泛的投資者基礎(chǔ)能夠獲得替代性資產(chǎn)。例如，通證化使客戶能夠交易一輛經(jīng)典汽車收藏、一棟豪華別墅或一幅畢加索畫作的一小部分。這將推高對(duì)nBAs以及新咨詢服務(wù)的需求。專家預(yù)計(jì)，到2027年，市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到24萬(wàn)億美元左右。如果考慮到所有非流動(dòng)性資產(chǎn)的總量，長(zhǎng)期潛力肯定會(huì)大大提高。
去中心化金融
去中心化金融涉及一種與中心機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)背道而馳的模式。傳統(tǒng)金融帶來(lái)了既有的優(yōu)點(diǎn)，也帶來(lái)了缺點(diǎn)。準(zhǔn)壟斷情況會(huì)使其他各方依賴于某些實(shí)體，并使它們面臨繁文縟節(jié)和效率低下的風(fēng)險(xiǎn)。
區(qū)塊鏈技術(shù)允許金融服務(wù)去中心化，這要?dú)w功于將交易數(shù)據(jù)存儲(chǔ)在分布式分類賬以及交易規(guī)則中的智能合約。隨著智能合約取代中介機(jī)構(gòu)，投資者之間直接進(jìn)行互動(dòng)。除了區(qū)塊鏈之外，物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代技術(shù)也在新的DeFi概念中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。去中心化應(yīng)用程序（Dapp）允許訪問(wèn)各種DeFi服務(wù)，從點(diǎn)對(duì)點(diǎn)支付到貸款和去中心化交易。它們可以通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)直接訪問(wèn)，而無(wú)需通常的金融中介。
DeFi為商業(yè)世界帶來(lái)了巨大的機(jī)遇，因?yàn)樗€可以給以前無(wú)法獲得銀行服務(wù)的人提供服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)可以開辟全新的商業(yè)模式，例如私鑰的安全存儲(chǔ)、創(chuàng)新的保險(xiǎn)解決方案或身份的自動(dòng)核實(shí)。DeFi應(yīng)用的價(jià)值在一年內(nèi)增長(zhǎng)了50倍，因此把握這個(gè)主題和商機(jī)似乎是很明智的。
區(qū)塊鏈技術(shù)是未來(lái)
我們相信區(qū)塊鏈技術(shù)及其應(yīng)用很可能有助于塑造銀行業(yè)的未來(lái)。此外，甚至可能是數(shù)字歐元的新穩(wěn)定幣可能最終會(huì)推動(dòng)這一發(fā)展。數(shù)字資產(chǎn)和DeFi應(yīng)用將顯著的改變金融服務(wù)業(yè)的面貌，同時(shí)亦會(huì)為機(jī)構(gòu)提供全新的收入機(jī)會(huì)。
銀行和財(cái)富管理公司現(xiàn)在應(yīng)該研究加密貨幣和數(shù)字資產(chǎn)提供的機(jī)會(huì)，以便它們能夠在客戶興趣增加的情況下滿足日益增長(zhǎng)的需求。任何沒(méi)有做好準(zhǔn)備的機(jī)構(gòu)都很容易在機(jī)構(gòu)對(duì)于新客戶和現(xiàn)有客戶的競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。
原報(bào)告來(lái)自Nils Bulling，Avaloq數(shù)字戰(zhàn)略和創(chuàng)新主管。
