本文來自微信公眾號“AI芯天下”，作者/方文三。
最近一段時間，AI股動輒翻倍的漲幅，在資本市場簡直是封神一般的存在。
在投資圈里，對AI也有不同的看法，一級市場的PE/VC們已經(jīng)在緊鑼密鼓看AI項目，而二級市場的大佬們卻在為AI概念吵翻了。
板塊追熱點判斷
回顧歷史，每一次大的行情，其演繹路徑大致都要經(jīng)過“炒估值——估值消化——業(yè)績驅(qū)動再上漲”三個階段。
拔估值期間，指數(shù)漲幅大多在50%-80%之間，領(lǐng)頭個股的漲幅大約是200%-300%。不過隨后便進(jìn)入回調(diào)，期間前期漲幅的幾乎一半都要被回吐。
這波上漲的行情中，各大基金追熱點的情況依然是非常之明顯的。
因此，從配置來看，新能源和汽車相關(guān)的方向就不再是各大基金的主要方向，重心也就逐漸集中至在AI概念方面。
中信和華創(chuàng)發(fā)布了提示風(fēng)險的報告，東方港灣但斌表示這輪AI概念可能會套很多人，但是另一位私募大佬神農(nóng)投資陳宇則表示AI能出十倍股、千倍股、萬倍股。
多家外資機構(gòu)近日紛紛表示，作為A股市場未來長期投資主線，AI概念行情仍有望在二季度延續(xù)，從風(fēng)險收益比的角度來看，這一投資機會值得積極參與。
私募集中調(diào)研AI
在市場最強主線科技板塊下，私募集中調(diào)研電子設(shè)備制造、行業(yè)應(yīng)用軟件、電子元件、集成電路等細(xì)分領(lǐng)域。
備受矚目的AI賽道，背后已有東方港灣、淡水泉、聚鳴等悄然布局。
92家百億私募里，65家股票策略百億私募一季度平均收益最高，達(dá)到4.48%；10家債券策略私募業(yè)績位居其后，平均收益3.69%。
數(shù)據(jù)顯示，東方港灣投資年內(nèi)共調(diào)研15家上市公司，其中8家涉人工智能概念。瞄準(zhǔn)AI，可見私募圈當(dāng)前正持續(xù)發(fā)力。
根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，除東方港灣外，一季度，汐泰投資、淡水泉、聚鳴投資、盤京投資、泓澄投資等百億私募均對AI類公司展開密集調(diào)研，調(diào)研家數(shù)突破100家，相聚資本、重陽投資、正圓投資、盈峰資本調(diào)研家數(shù)均超過50家。
百億私募重點考察對象
匯川技術(shù)、天孚通信、普聯(lián)軟件、申昊科技等公司多次上榜。匯川技術(shù)發(fā)布業(yè)績快報，2022年公司實現(xiàn)營業(yè)總收入228.63億元，比上年同期增長27.42%；實現(xiàn)凈利潤42.79億元，比上年同期增長19.75%；基本每股收益1.62元。
普聯(lián)軟件年報業(yè)績顯示，2022年公司營收6.94億元，同比增長19.31%；盈利1.58億元，同比增長14.32%；其中僅第四季度實現(xiàn)營收4.38億元，同比增長18.62%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.45億元，同比大增51.67%，股價一季度累計漲幅已超過30%。
同樣在一季度股價走高的還有瑞芯微、美亞柏科、華工科技。截至4月17日，瑞芯微年內(nèi)累計漲超35%，美亞柏科、華工科技均漲近100%。
公開資料顯示，瑞芯微專注集成電路的設(shè)計研發(fā)，3月份受到淡水泉、銀華基金、景順長城基金等多次調(diào)研。
美亞柏科系國內(nèi)電子數(shù)據(jù)取證領(lǐng)域龍頭，有效將人工智能和大數(shù)據(jù)兩大技術(shù)與電子數(shù)據(jù)取證等業(yè)務(wù)融合，得到聚鳴投資的多次調(diào)研。
華工科技是AI算力CPO“四劍客”之一，根據(jù)最新財報，公司一季度實現(xiàn)歸母凈利潤3.08億元，較上年同期增長36.34%，深圳東方港灣投資旗下產(chǎn)品共持有公司841.6萬股，新晉十大股東。
細(xì)分領(lǐng)域的核心概念股漲幅
目前Ai+虛擬數(shù)字人、游戲、5G消息等細(xì)分領(lǐng)域2023市值已經(jīng)翻番，股價漲幅超100%，分別是昆侖萬維、光云科技、萬興科技、拓爾思、當(dāng)虹科技、彩訊股份、福昕軟件等。
Ai+虛擬數(shù)字人：拓爾思，市值228.5億，2023股價大漲145.14%；天娛數(shù)科，市值108.7億，2023股價大漲68.03%。
Ai+游戲：昆侖萬維，市值481.8億，2023股價大漲181.4%；三七互娛，市值622.6億，2023股價大漲55.08%。
Ai+5G消息：初靈信息，市值46.4億，2023股價大漲97.01%；夢網(wǎng)科技，市值119.2億，2023股價大漲32.32%；彩訊股份，市值140.2億，2023股價大漲107.08%。
AI板塊近日消息
本周二GPT產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟正式成立。GPT產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟由中國移動通信聯(lián)合會、中國電信、中國移動、中國聯(lián)通、中國廣電等單位共同發(fā)起成立。
國家正式發(fā)布《生成式人工智能服務(wù)管理辦法（征求意見稿）》，對AI產(chǎn)業(yè)如何健康規(guī)范發(fā)展公開征詢意見，為產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管作出指引方向。
華為輪值董事長孟晚舟表示，華為預(yù)計到2030年通用計算能力將增長10倍，AI計算能力將增長500倍，全球聯(lián)接總數(shù)達(dá)到2000億，萬兆企業(yè)Wifi滲透率達(dá)40%，云服務(wù)占企業(yè)應(yīng)用支出比例為87%。
上海印發(fā)《上海市推進(jìn)算力資源統(tǒng)一調(diào)度指導(dǎo)意見》，完善算力交易機制體系，探索建設(shè)算力交易中心，并建設(shè)技術(shù)先進(jìn)的極速算力承載網(wǎng)。
AI大產(chǎn)業(yè)作為科技發(fā)展集大成的結(jié)晶，尤其是近年來科技自主自強和國產(chǎn)替代等政策強力引導(dǎo)發(fā)展下，也具備極高的長期發(fā)展確定性。
但接下來，AI產(chǎn)業(yè)肯定會進(jìn)入大浪淘沙的分化階段。市場已經(jīng)完成了對板塊的深度認(rèn)知與挖掘，所以接下來就是去盲的分化階段。
不過，核心概念龍頭大概率肯定也還會在分化中繼續(xù)強者恒強。
結(jié)尾：
今年的行情已經(jīng)走完第一個季度，回頭看原來的判斷，有一些已經(jīng)得到兌現(xiàn)，比如數(shù)字經(jīng)濟、半導(dǎo)體，而另外一些，依然等待兌現(xiàn)的機會。
但不管如何，相信中國的經(jīng)濟復(fù)蘇、全球的加息周期結(jié)束，以及由AI引發(fā)的新一輪技術(shù)革命，都是大勢所趨。
內(nèi)容參考來源：AI分化，下一個主線在哪？；再迎兩大利好！AI主線將貫穿全年；關(guān)注長線投資機遇外資巨頭“分羹”AI行情
