本文來自極客公園(www.geekpark.net),作者 | 芯芯。
英特爾,這個全球半導(dǎo)體行業(yè)無可爭議的巨頭,正陷入困境。
過去一年以來,英特爾的股價已經(jīng)腰斬,成為標(biāo)普500指數(shù)中表現(xiàn)最差的科技股之一。公司最新一個季度發(fā)布的財報也讓投資者感到失望,預(yù)期也不溫不火,導(dǎo)致市值一下蒸發(fā)超300億美元。
前不久,市場甚至傳出高通有意收購英特爾的消息。雖然還沒有板上釘釘,高通只是提出了提案,但也顯示出了英特爾的窘境。
回顧過去二十年,英特爾可以說錯失了一系列關(guān)鍵機遇,包括忽視移動手機市場的爆發(fā),在EUV技術(shù)應(yīng)用上行動遲緩,以及早期取消通用GPU項目,導(dǎo)致現(xiàn)如今未能跟上人工智能熱潮等。
曾經(jīng)的工程技術(shù)奇跡英特爾,究竟是如何一步步跌落到現(xiàn)在這個境地的?它的失敗,又能給人們帶來怎樣的啟示?
錯失時代
第一個關(guān)鍵失誤,是錯過移動計算革命的浪潮,這也是英特爾最引人注目的挫敗。
2007年,蘋果發(fā)布iPhone,智能手機在其后幾年迅速成為全球計算平臺。然而,盡管在PC時代稱霸,英特爾固守其x86架構(gòu),未能抓住為移動設(shè)備提供芯片的機會。當(dāng)年時任英特爾CEO據(jù)稱拒絕了蘋果第一代iPhone的芯片訂單,因為蘋果出價低于英特爾的預(yù)算成本。
隨后,基于ARM架構(gòu)的競爭對手例如高通、聯(lián)發(fā)科,憑借其能效優(yōu)勢以及低成本,在移動領(lǐng)域迅速占據(jù)主導(dǎo)地位。英特爾雖在2008年推出了Atom處理器,試圖進軍移動市場,但因能效和性能不佳,基本上沒有成功。
公司在2016年直接取消了智能手機業(yè)務(wù)。
對移動領(lǐng)域的誤判,不僅讓英特爾損失數(shù)十億美元,也為高通等公司鋪平了崛起的道路。而且,曾經(jīng)僅限于移動設(shè)備的ARM架構(gòu),如今甚至蔓延至英特爾傳統(tǒng)的筆記本電腦和服務(wù)器市場。
高通在移動領(lǐng)域崛起|圖片來源:Qualcomm
移動市場的失誤還僅僅是一個開始。
英特爾的第二個錯誤,是技術(shù)決策上的失誤,而且發(fā)生在其最引以為傲的制造領(lǐng)域。
在采用極紫外光刻(EUV)技術(shù)這一先進工藝上,英特爾猶豫不決,寧愿繼續(xù)用自己原有的技術(shù),使其制程技術(shù)在與競爭對手臺積電和三星的較量中逐漸落后。
諷刺的是,這種昂貴的芯片制造工藝最初英特爾自己也有資助,因為2012年英特爾收購了ASML的一些股份,但當(dāng)時的英特爾CEO不愿意用其剛剛推出的EUV設(shè)備。
從英特爾聯(lián)合創(chuàng)始人摩爾提出「摩爾定律」開始,英特爾一直在推進更小、更高效的制程,在后領(lǐng)導(dǎo)人時代,這一推進卻遇到了前所未有的延誤。在向更小的制程過渡時,過去的制造工藝優(yōu)勢顯得捉襟見肘。10nm制程原定于2016年推出,但經(jīng)歷多次推遲,直到2019年才問世。后續(xù)向7nm制程的推進也遭遇延遲。
與此同時,臺積電和三星從ASML大量采購EUV設(shè)備,不斷縮小芯片的制程尺寸,提高了芯片的效率和性能,搶占了先進技術(shù)的市場,AMD也借助臺積電的制造工藝推出了性能更優(yōu)越的芯片。對英特爾來說,延遲的代價是慘痛的,技術(shù)優(yōu)勢逐漸消失,眼睜睜讓競爭對手逐漸蠶食了市場份額。
另外,制造領(lǐng)域的失誤還存在于代工業(yè)務(wù)方面的決策。
過去,英特爾一直堅持其IDM模式,通過同時掌控設(shè)計與制造,在輝煌年代曾是它的優(yōu)勢所在。然而,隨著市場環(huán)境的快速變化,這一堅持,反而成為了公司的桎梏。相較臺積電、三星等專注于代工制造的競爭對手,英特爾的模式限制了其在供應(yīng)鏈中的靈活性,難以適應(yīng)市場需求的變化。
由于眼紅臺積電憑借代工模式賺得盆滿缽滿,英特爾近年來終于決定復(fù)制這一模式,推出英特爾代工服務(wù),但這一決定就像錯失移動市場那樣,來得太晚,不僅沒賺到錢,去年代工業(yè)務(wù)甚至還巨虧數(shù)十億美元,今年上半年代工業(yè)務(wù)的收入中僅有1%來自外部客戶。
英特爾代工廠一景|圖片來源:Intel
就在英特爾不斷下滑的時候,連蘋果也選擇放棄英特爾。
2005年,蘋果CEO史蒂夫·喬布斯在全球開發(fā)者大會上公開擁抱當(dāng)時的英特爾CEO保羅·歐德寧,宣布Mac電腦將全面轉(zhuǎn)向使用英特爾芯片。那一刻,英特爾領(lǐng)導(dǎo)人是春風(fēng)得意的。
但在2020年,蘋果宣布放棄英特爾處理器,轉(zhuǎn)而采用自研的基于ARM架構(gòu)的M系列芯片。英特爾從此失去了個人電腦的一大塊高端市場,還進一步削弱了x86架構(gòu)的影響力。
喬布斯在2005年推出采用英特爾芯片的Mac|圖片來源:Apple
英特爾的第三個錯誤,是在GPU顯卡上的放棄,導(dǎo)致在AI爆火的當(dāng)下,公司徹底啞火,絲毫吃不到人工智能的任何紅利。
英特爾早期試圖通過Larrabee項目進入GPU市場,但該項目于2010年被取消,英特爾的整個GPU計劃也被取消。這一決定的后果,在十年后正式顯現(xiàn),英特爾錯過了GPU和AI市場。
這如今讓英特爾現(xiàn)任CEO帕特·基爾辛格非常不悅,他從1979年到2009年在英特爾工作了30年,GPU項目取消前一年,他被「排擠」出公司。在他看來,如果當(dāng)年推出Larrabee,后來也不用花大價錢收購一些AI公司,如今在AI軍備競賽中英特爾也不至于這么落后。
據(jù)稱是英特爾Larrabee GPU的原型機,在法國Ebay上被收藏家拍下|圖片來源:leodanmarjod
為什么要取消一些項目和計劃?除了對戰(zhàn)略技術(shù)的判斷以及能力問題之外,大公司的另一個問題是,執(zhí)掌公司的職業(yè)經(jīng)理人為了財務(wù)指標(biāo),非常關(guān)注短期回報,將上千億美元用于分紅和回購,而非投入研發(fā),而且,為了提升利潤,削減成本,常常砍掉當(dāng)時還不能賺大錢的項目,或者裁員。
這二十年里,英特爾進行過多場大規(guī)模裁員,包括2006年、2016年、2022年,裁員規(guī)模成千上萬,作為「成本節(jié)約計劃的一部分」。在早年的裁員里,許多參與下一代工藝和架構(gòu)研發(fā)的關(guān)鍵工程師被裁撤,一度被業(yè)內(nèi)認(rèn)為對英特爾造成了長期損害,尤其是創(chuàng)新能力,使其在面對技術(shù)變革時力不從心。
與此同時,在英特爾不斷錯失機遇的時候,競爭對手從來沒停下。AMD在CPU市場卷土重來,臺積電以其純代工模式為行業(yè)內(nèi)外的頂尖公司生產(chǎn)芯片,英偉達則在GPU和AI領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。
英特爾收購了多家AI公司,例如Nervana和DeepLabs,但其中許多收購并未取得預(yù)期結(jié)果。例如,Nervana的產(chǎn)品在收購后僅幾年就被取消。
如何回天?
當(dāng)下,英特爾可以說困境重重,市場上不時傳出英特爾可能被收購的傳聞,今年9月,高通傳言成為一大潛在買家。
盡管英特爾方面并未確認(rèn)相關(guān)計劃,但這一曾經(jīng)主宰市場的巨頭可能被收購的消息,顯現(xiàn)的是其從巔峰到掙扎的落差。
英特爾的現(xiàn)任CEO帕特·基爾辛格在2021年回歸公司,他的戰(zhàn)略是大量投資制造能力,重新關(guān)注技術(shù)創(chuàng)新。為此,英特爾在美國投入1000億美元興建新工廠,并承諾向外界開放代工服務(wù)。
英特爾最近還采取了一個重要的步驟——將代工廠分離為獨立實體。之所以分離,除了業(yè)務(wù)表現(xiàn)不佳,目的是提升運營的靈活性,以及方便獲得潛在的外部資金,更重要的,可能是想讓外部的潛在客戶相信英特爾愿意拿出最尖端的工藝,能為「外人」制造芯片。
在以往,英特爾只將最先進的節(jié)點技術(shù)保留給自家處理器使用,但帕特·基爾辛格認(rèn)為這是一個錯誤。他非常關(guān)注英特爾的代工業(yè)務(wù),目前即使虧損嚴(yán)重,也計劃繼續(xù)投資。
英特爾現(xiàn)任CEO帕特·基爾辛格|圖片來源:Intel
英特爾還開始加大對人工智能和下一代芯片設(shè)計的投入,包括推出AI芯片Gaudi3,試圖與英偉達和AMD在AI市場上競爭,以及開發(fā)新的AI PC芯片,例如Lunar Lake、Arrow Lake和Panther Lake,目標(biāo)是到2025年底累計出貨量超過1億臺。
此外,今年9月,英特爾宣布與亞馬遜擴大合作,要為亞馬遜的云計算部門定制AI芯片。
英特爾要為亞馬遜定制AI芯片|圖片來源:Intel
不過,對于英特爾能否像臺積電那樣為外部客戶制造芯片,目前市場還是存在質(zhì)疑?;ㄆ煦y行的分析師Christopher Danely曾諷刺稱:「我身高五英尺六英寸,年過五十,即使全世界的政客都希望我能參加NBA,這也幾乎不可能實現(xiàn)?!?/p>
最近幾年,英特爾的收入和凈利潤下滑顯著。2021年、2022年、2023年的全年收入分別是790億美元、631億美元和542億美元,凈利潤則從三位數(shù)降至兩位數(shù)。
今年8月,在第二季度財報還是令市場失望后,英特爾宣布開始實施全面的成本削減計劃,包括裁減15000個崗位,占員工總數(shù)的15%,計劃在2025年將非GAAP研發(fā)和行政開支等控制在175億美元,減少20%以上的資本支出。
現(xiàn)在還愿意給英特爾提供最大支持的,是美國政府。
英特爾是美國《芯片法案》的直接受益者,來自政策的資金為公司提供了暫時的緩沖,使其能夠繼續(xù)進行技術(shù)創(chuàng)新和工廠擴建,具體包括最多85億美元的補助和110億美元的貸款,最多30億美元的資金等。
然而,僅憑政策資金支持,可能尚不足以挽回這家巨頭失去的市場份額,來自政策的資金是有限的,也不是永遠(yuǎn)的。
至于高通的潛在收購,理論上可以催生出一個更大的芯片巨頭,但即使不會遭遇美國監(jiān)管機構(gòu)的反壟斷打擊,也存在其他挑戰(zhàn)。因為高通本身并不具備制造經(jīng)驗,目前的現(xiàn)金儲備想要吞下英特爾可能也吃力。此外還有來自地緣政治的潛在阻力。
無論如何,英特爾正處在一個十字路口,疲態(tài)盡顯,如何扭轉(zhuǎn)局面,甚至重奪以往的輝煌,現(xiàn)任CEO可以說壓力山大。
Facebook(現(xiàn)在的Meta)在Menlo Park的工作區(qū)大門口,曾經(jīng)樹立過多年一個大拇指點贊按鈕,而同樣的位置,曾經(jīng)樹立過Sun Microsystems(太陽微電子)公司的招牌,后者曾經(jīng)統(tǒng)治過整個硅谷,直到它最后落魄被甲骨文收購。
再強大的巨頭,遇到技術(shù)范式轉(zhuǎn)變無法抓住機會時,也會被更小但是更快的對手超越。幸運的是,至少英特爾已經(jīng)意識到了這件事。
頭圖來源:Intel