在大批新經(jīng)濟(jì)公司赴美港股IPO的背景下，一大批金融科技的創(chuàng)業(yè)者們?cè)缫汛来烙麆?dòng)，富途證券、老虎證券、華盛證券等港股、美股投資券商、中介紛紛應(yīng)運(yùn)而生，并且也將自己送上了資本市場(chǎng)的舞臺(tái)。
01
富途、老虎相繼IPO
美國(guó)政府停擺，害苦了不少人，富途證券就是其中之一。
一直以來，富途證券就希望盡快赴美上市。但由于美國(guó)政府的關(guān)門風(fēng)波，直到2018年12月29日，互聯(lián)網(wǎng)券商富途證券母公司富途控股有限公司（下稱“富途控股”）才公開遞交赴美IPO招股書。
招股書顯示，在2018年前三季度，富途控股營(yíng)收5.84億港元，與去年同比增長(zhǎng)227%，2018年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1億港元。
作為一家港美股全牌照集團(tuán)公司，富途控股持有香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可第1/2/4/5/9類牌照以及美國(guó)Finra頒發(fā)的證券經(jīng)紀(jì)牌照。
富途控股的收入主要來自交易傭金及手續(xù)費(fèi)收入、利息收入以及其他收入（IPO認(rèn)購(gòu)服務(wù)等企業(yè)服務(wù)收入），并逐漸向多元化發(fā)展。截至2018年第三季度，上述三項(xiàng)收入的占比分別是50%、44.1%和5.4%。其中交易傭金及手續(xù)費(fèi)收入占比降低，融資融券利息和存款利息顯著提升。截至2018年9月30日，利息收入為2.577億港元。
截至2018年9月30日，富途有530萬注冊(cè)用戶，其中超過45.7萬用戶已開設(shè)交易賬戶成為客戶，2018年前三個(gè)季度交易額達(dá)6780億港元?；钴S個(gè)人客戶數(shù)持續(xù)增長(zhǎng)，從2016年的3.5萬、2017年的8萬，到2018年前三季已達(dá)12.5萬。
富途證券的投資方包括騰訊、經(jīng)緯中國(guó)、紅杉資本。
與富途證券爭(zhēng)奪中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)券商赴海外上市第一股的，是老虎證券。2018年10月，據(jù)彭博報(bào)道，老虎證券計(jì)劃進(jìn)行規(guī)模2億美元的美國(guó)IPO，預(yù)計(jì)最快于2019年第一季度在美國(guó)上市。
根據(jù)公開資料，老虎證券成立于2014年，是一家以證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主的新興互聯(lián)網(wǎng)券商，主要提供美股、港股、英股、A股(滬港通/深港通)全球四大市場(chǎng)的股票投資服務(wù)。目前，老虎證券已取得美國(guó)、新西蘭等市場(chǎng)的牌照，同時(shí)是美國(guó)證券投資者保護(hù)公司(SIPC)成員。
在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)之外，老虎證券還面向機(jī)構(gòu)推出私募孵化服務(wù)并涉足資管業(yè)務(wù)。
老虎證券的投資方包括小米科技、華爾街知名投資人吉姆·羅杰斯(Jim Rogers)、美國(guó)頂級(jí)券商盈透(IB)等。
富途證券做港股起家，后業(yè)務(wù)擴(kuò)展到美股。老虎證券做美股起家，后業(yè)務(wù)擴(kuò)展到港股。雙方早已爭(zhēng)斗多年，所謂狹路相逢勇者勝。
02
互聯(lián)網(wǎng)證券的機(jī)遇與挑戰(zhàn)
據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士的分析，這幾年，由于以騰訊、阿里為代表的中概股漲勢(shì)連連，港美股已經(jīng)走入很多大陸投資者的視野。但很多人往往并不知道怎樣才能投資港美股，或者對(duì)傳統(tǒng)及國(guó)外券商產(chǎn)品服務(wù)體驗(yàn)并不滿意。
據(jù)悉，開通滬港股通賬戶，不但門檻高，需要有50萬的A股持倉，而且只能交易300多只股票；找香港傳統(tǒng)券商開戶，但開戶流程復(fù)雜、交易體驗(yàn)差、傭金收費(fèi)高。
而且，傳統(tǒng)金融信息服務(wù)商提供的APP，行情和交易是分開的，需要來回切換；大陸投資者看實(shí)時(shí)港股、美股行情需要付費(fèi)；一般證券公司客戶資金的進(jìn)出，流程繁瑣耗時(shí)。
在日益增長(zhǎng)的投資需求和傳統(tǒng)券商體驗(yàn)服務(wù)差之間，孕育一批港美股互聯(lián)網(wǎng)券商。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，在港股已上市的企業(yè)中，有近50％企業(yè)來自內(nèi)地。尤其近幾年以來，眾多內(nèi)地知名優(yōu)質(zhì)企業(yè)紛紛赴港上市，如騰訊、平安好醫(yī)生、小米、美團(tuán)、海底撈等，早已撐起了港股市場(chǎng)的半邊天。
而且，香港證券市場(chǎng)有2000多只股票、2000多只權(quán)證、另外有大量的公共基金、債券等，可投資的品種非常豐富，投資者有充足的選擇空間。
互聯(lián)網(wǎng)證券公司一方面對(duì)傳統(tǒng)券商底層交易系統(tǒng)進(jìn)行技術(shù)革新，重新構(gòu)建券商后臺(tái)基礎(chǔ)設(shè)施，在交易速度和容量處理、擴(kuò)展能力上進(jìn)行突破。另一方面，還將行情等各類數(shù)據(jù)免費(fèi)提供給用戶。
無論是老虎證券，還是富途證券，他們未來發(fā)展的趨勢(shì)都是構(gòu)筑港股、美股交易平臺(tái)與投資理財(cái)社區(qū)，提供一站式投資平臺(tái)產(chǎn)品，成為中國(guó)版的嘉信理財(cái)。
資料顯示，嘉信理財(cái)（Charles Schwab）成立于1971年，被稱為美國(guó)財(cái)富管理零售之王。目前，嘉信理財(cái)?shù)挠脩粢呀?jīng)突破1000萬，資產(chǎn)管理規(guī)模超過3萬億美元，市值近600億美元。
對(duì)于券商們而言，隨著交易費(fèi)率越來越低，零售業(yè)務(wù)從證券經(jīng)紀(jì)走向財(cái)富管理，已是行業(yè)共識(shí)。目前，中信、銀河等幾家券商經(jīng)紀(jì)部門已經(jīng)宣布更名為財(cái)富管理部門，并進(jìn)行相應(yīng)組織架構(gòu)調(diào)整。
除了中美兩國(guó)公司制度和文化方面的不同，國(guó)內(nèi)尚未出現(xiàn)中國(guó)版嘉信理財(cái)?shù)囊粋€(gè)重要原因就是監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，這也是懸在互聯(lián)網(wǎng)券商頭上的“達(dá)摩克利斯之劍”。
據(jù)悉，國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)證券公司并不持有任何在中國(guó)提供證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的許可。除了QDII和滬港通機(jī)制外，證監(jiān)會(huì)也沒有批準(zhǔn)任何境內(nèi)外機(jī)構(gòu)為境內(nèi)投資者參與境外證券交易提供服務(wù)的業(yè)務(wù)。這可能會(huì)使國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)證券公司面臨進(jìn)一步查詢或糾正。
