IDC是Internet Data Center的縮寫，即為數(shù)據(jù)中心，以提供大規(guī)模互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)服務(wù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)，使用IDC服務(wù)的客戶無(wú)需建設(shè)機(jī)房，也無(wú)需聘請(qǐng)專門技術(shù)人員去進(jìn)行維護(hù)管理。
IDC（互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心）是數(shù)據(jù)傳輸、存儲(chǔ)中心，為互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商、企業(yè)、媒體、各類網(wǎng)站和其他有需要的客戶提供大規(guī)模、高質(zhì)量、安全可靠的專業(yè)化服務(wù)器托管網(wǎng)絡(luò)批發(fā)帶寬等業(yè)務(wù)。行業(yè)上游鏈接建筑物、電力電氣系統(tǒng)、制冷系統(tǒng)、監(jiān)控管理系統(tǒng)、安防系統(tǒng)等行業(yè)，下游面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府機(jī)關(guān)等 。
受益于流量爆發(fā)和加速上云，我國(guó)IDC和云計(jì)算市場(chǎng)快速成長(zhǎng)，作為集中計(jì)算、存儲(chǔ)數(shù)據(jù)的場(chǎng)所，數(shù)據(jù)中心主要提供互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)服務(wù)，一般需具備完善的硬件及服務(wù)。歷經(jīng)了多年的發(fā)展，目前數(shù)據(jù)中心已處于超融合架構(gòu)階段，基于通用的服務(wù)器硬件，借助虛擬化和分布式技術(shù)，融合計(jì)算、存儲(chǔ)、虛擬化為一體。隨著5G、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等行業(yè)的發(fā)展，我國(guó)數(shù)據(jù)中心(IDC)行業(yè)將進(jìn)一步快速擴(kuò)大，模塊化定制化成為行業(yè)發(fā)展的新模式與新方向。
我國(guó)數(shù)據(jù)中心發(fā)展三個(gè)大方向：1)大中型數(shù)據(jù)中心服務(wù)云計(jì)算，處理“熱數(shù)據(jù)”，處理時(shí)效性較高的業(yè)務(wù)；2)超大型數(shù)據(jù)中心遠(yuǎn)端部署，降低成本，處理“冷數(shù)據(jù)”；3)邊緣計(jì)算數(shù)據(jù)中心部署，解決超低時(shí)延、高實(shí)時(shí)性、高安全性、本地化等需求。
IDC 業(yè)務(wù)屬于重資產(chǎn)業(yè)務(wù)，從建設(shè)周期來(lái)看，一個(gè)新的項(xiàng)目土建+基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)一般需要 1-1.5 年的時(shí)間，然后經(jīng)歷客戶上架爬坡期，至上架率達(dá)到 90%約需 1.5-2.0 年的時(shí)間，此后為穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)階段，該階段項(xiàng)目上架率較高，現(xiàn)金流穩(wěn)定，因此穩(wěn)定的 IDC 項(xiàng)目可攤薄成本實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。IDC 企業(yè)每年的資本開(kāi)支額較大，折舊周期較長(zhǎng)（一般機(jī)械設(shè)備折舊為 10 年），每年?duì)I業(yè)成本中約 30%為折舊成本，占據(jù)較大比重。
我國(guó)北上廣及周邊核心地區(qū)的 IDC 行業(yè)供需缺口較大，伴隨 5G 商業(yè)化落地，未來(lái)流量的爆發(fā)指日可待，將產(chǎn)生大量云計(jì)算數(shù)據(jù)中心的部署需求；隨著政策對(duì)一線城市的數(shù)據(jù)中心機(jī)房建設(shè)設(shè)定規(guī)模和能耗限制逐漸嚴(yán)格，IDC 政策端壁壘越來(lái)越高，行業(yè)供需缺口較大且持續(xù)存在，IDC 企業(yè)具備稀缺性，建設(shè)數(shù)據(jù)中心的需求具備強(qiáng)確定性。
投資建議與投資標(biāo)的：IDC行業(yè)將顯著受益于國(guó)內(nèi)IT云化程度加深，以及5G、物聯(lián)網(wǎng)、AI等新科技帶來(lái)數(shù)據(jù)流量的提升。我們認(rèn)為IDC行業(yè)長(zhǎng)期取得良好的復(fù)合增速，確定性強(qiáng)。同時(shí)，伴隨國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的開(kāi)放，外資加速進(jìn)入，具有現(xiàn)金奶牛性質(zhì)的IDC行業(yè)關(guān)注度將進(jìn)一步提升。建議關(guān)注光環(huán)新網(wǎng)，數(shù)據(jù)港，寶信軟件，奧飛數(shù)據(jù)。
