近日，TrendForce旗下的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)DRAMeXchange發(fā)布了最新的DRAM全球市場(chǎng)研究報(bào)告，報(bào)告中顯示，2019年第四季度，行業(yè)整體營(yíng)收相比上一季度下降了1.5%，同時(shí)DRAM合同價(jià)格在2020年第一季度開始回升。
DRAMeXchange表示，經(jīng)過(guò)連續(xù)三個(gè)季度的調(diào)整后，大多數(shù)OEM的DRAM庫(kù)存終于在2019年第四個(gè)季度恢復(fù)到相對(duì)正常的水平——因?yàn)?020年整體DRAM市場(chǎng)的供應(yīng)量增長(zhǎng)將相當(dāng)有限，買家一直在提前采購(gòu)。
盡管2019年第三季度的市場(chǎng)表現(xiàn)也相對(duì)比較強(qiáng)勁，但在第四季度，DRAM供應(yīng)商仍然實(shí)現(xiàn)了銷售量（按比特?cái)?shù)計(jì)）的增長(zhǎng)。這一增長(zhǎng)在很大程度上抵消了他們報(bào)價(jià)的下降?？傮w來(lái)看，2019年第四季度，全球DRAM市場(chǎng)收入較上一季度小幅下降1.5%，整體呈現(xiàn)相對(duì)平緩的趨勢(shì)。
來(lái)源：DRAMeXchange
在今年第一季度， PC DRAM和服務(wù)器DRAM產(chǎn)品的合同價(jià)格已經(jīng)回升，因?yàn)镻C OEM和云服務(wù)提供商仍在積極增加其庫(kù)存。不過(guò)，DRAM供應(yīng)商在第一季度的出貨表現(xiàn)，將受到亞洲農(nóng)歷新年期間的季節(jié)性逆風(fēng)影響。預(yù)計(jì)三家主要的DRAM供應(yīng)商在這一時(shí)期的銷售額與上個(gè)季度相比將出現(xiàn)下降。
從2019年第四季度的營(yíng)收來(lái)看，三星服務(wù)器DRAM出貨量的QoQ（與上一季度相比）增長(zhǎng)率低于該公司幾家主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手；該公司第二季度的比特銷售量?jī)H增長(zhǎng)了2-3%，而ASP則有所下降。三星的季度收入與上季度相比下降了5%，為67.6億美元。SK海力士的季度比特銷售量增長(zhǎng)了約8%，足以抵消其ASP的下降。該公司第二季度收入增長(zhǎng)了2.9%，達(dá)到45.4億美元。美光第二季度比特銷售量增長(zhǎng)了近10%，收入達(dá)到34.7億美元，同比增長(zhǎng)2.1%。
從盈利能力的角度來(lái)看，除了三星以外，幾乎所有的供應(yīng)商都未能在第4季度實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，這主要是因?yàn)樗麄兊腁SP較上一季度相比，再次下降了7-8%。三星在逆風(fēng)的情況下將營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率從第三季度的33%提高到36%，原因是該公司向1Y-nm制程的過(guò)渡降低了成本。相反，SK海力士在向1Y-nm生產(chǎn)過(guò)渡的過(guò)程中，其盈利能力受到了成本的負(fù)面影響。對(duì)于該公司來(lái)說(shuō)，在技術(shù)過(guò)渡的早期階段，收益率一直較低。
前三大供應(yīng)商中，SK海力士公布的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率降幅最大，從前一季度的24%降至19%。美光2020年第一財(cái)季(2019年9月至11月)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為20%，低于上一財(cái)季的24%。美光的ASP的下降幅度與前兩家韓國(guó)供應(yīng)商在2019年第四季度(10月至12月)的下降幅度相差無(wú)幾。
預(yù)計(jì)到2020年第一季度，報(bào)價(jià)的上漲有可能提高供應(yīng)商的盈利能力。不過(guò)，價(jià)格上漲幅度可能不會(huì)很大，因此供應(yīng)商營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率的改善預(yù)計(jì)也不會(huì)很大。
