“投資者以及整個(gè)資本行業(yè)的價(jià)值，在于發(fā)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值，以及有效配置資金和產(chǎn)業(yè)資源實(shí)現(xiàn)價(jià)值增長(zhǎng)。”
隨著消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)增長(zhǎng)觸及天花板，新興科技行業(yè)，如AI、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體、云計(jì)算等產(chǎn)業(yè)甚至向支柱型產(chǎn)業(yè)發(fā)展，“入局科技圈”便成為了近兩年資本行業(yè)里的熱門(mén)詞匯。
云岫資本創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官高超認(rèn)為，“這是資本必須要有的時(shí)代敏感性，也是我們?cè)?017年選擇果斷轉(zhuǎn)型的主要原因。”
圖 | 云岫資本創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官高超
從消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)到新興科技，F(xiàn)A轉(zhuǎn)型也需要專(zhuān)業(yè)支撐
高超是一個(gè)資深的投行從業(yè)者，有著近10年的業(yè)務(wù)及管理經(jīng)驗(yàn)，曾在中國(guó)本土最早的投行清科資本任合伙人。
2015年，“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”在政府工作報(bào)告中多次被提及，恰逢彼時(shí)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)大潮興起，高超有了創(chuàng)業(yè)的想法，成立云岫資本，快速入局精品投行創(chuàng)業(yè)賽道。
“我常常說(shuō)‘歷史的發(fā)展是渾然不覺(jué)的’，現(xiàn)在回頭去看，當(dāng)時(shí)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、應(yīng)用正快速深入到各大產(chǎn)業(yè)，同時(shí)也是新一代信息技術(shù)崛起的交界點(diǎn)。”
不過(guò)產(chǎn)業(yè)發(fā)展快速，也意味著發(fā)展空間正在迅速縮小。2017年，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)浪潮接近尾聲，云岫資本也迎來(lái)了第一次轉(zhuǎn)型。
“當(dāng)時(shí)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在各大場(chǎng)景中的滲透率已經(jīng)非常高了，不論是創(chuàng)業(yè)者還是投資產(chǎn)業(yè)，能在其中獲取大規(guī)模紅利的機(jī)會(huì)越來(lái)越少。”
除此之外，隨著人工智能、大數(shù)據(jù)等相關(guān)技術(shù)的發(fā)展，國(guó)內(nèi)涌現(xiàn)出一批優(yōu)質(zhì)創(chuàng)企，加之企業(yè)服務(wù)逐漸成為數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型中重要板塊之一，且海外已有成熟模式，如Workday等，不論從產(chǎn)業(yè)分析還是FA服務(wù)邏輯方面考慮，轉(zhuǎn)型都勢(shì)在必行。
“精品投行服務(wù)并不是一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)，但不論是在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代還是新興科技時(shí)代，都要求從業(yè)者有著豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，以及嚴(yán)謹(jǐn)有效的工作方法論。”
高超介紹，為加速轉(zhuǎn)型和加深團(tuán)隊(duì)技術(shù)專(zhuān)業(yè)度，從2017年開(kāi)始，云岫資本就大量引進(jìn)高精尖人才，有來(lái)自斯坦福大學(xué)、中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)、北京大學(xué)的博士，也有來(lái)自華為、微軟、博通等頂級(jí)科技公司的資深產(chǎn)業(yè)人士，均在各自的領(lǐng)域有著極深的技術(shù)產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和學(xué)術(shù)功底。
目前，云岫資本已經(jīng)服務(wù)完成了超百筆交易，覆蓋半導(dǎo)體、存儲(chǔ)、人工智能、智能制造、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、零售供應(yīng)鏈、企業(yè)服務(wù)、金融科技等多個(gè)新興技術(shù)驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè);諸如肇觀電子、杰華特、佰維存儲(chǔ)、擎朗機(jī)器人、江融信、梅卡曼德、星河動(dòng)力、希姆計(jì)算等業(yè)內(nèi)知名科技公司背后都有云岫的身影
“我們的最終目的，是助力頂級(jí)科技創(chuàng)業(yè)公司有效的獲取和使用資本,最終實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)業(yè)改善社會(huì)和造福社會(huì)的價(jià)值。”
打造精品投行服務(wù)，精益求精，工作事項(xiàng)超200項(xiàng)
對(duì)于正在發(fā)展的創(chuàng)企來(lái)說(shuō)，融資是一件長(zhǎng)期且極具戰(zhàn)略意義的事情，但往往也就是這些創(chuàng)業(yè)公司，沒(méi)能找到真正適合自己的發(fā)展方向，以及不具備展示價(jià)值的能力。
另一方面，對(duì)于投資人而言，如何發(fā)現(xiàn)有商業(yè)前景，且符合自身業(yè)務(wù)布局的新興科技項(xiàng)目，除了傳統(tǒng)意義上的投資管理經(jīng)驗(yàn)，還需要高度專(zhuān)業(yè)的產(chǎn)業(yè)和學(xué)術(shù)積累。
以半導(dǎo)體方向投資為例，因行業(yè)及技術(shù)門(mén)檻高，半導(dǎo)體投資給傳統(tǒng)投資人帶去了巨大的挑戰(zhàn)，如芯片基礎(chǔ)知識(shí)缺乏、缺少半導(dǎo)體從業(yè)經(jīng)驗(yàn)等，多數(shù)投資人都面臨著無(wú)從下手的問(wèn)題。
眾所周知，投資人關(guān)注的是ROI（投資回報(bào)率），但即便都是半導(dǎo)體公司，不同細(xì)分領(lǐng)域的計(jì)算方法也是不同的。可以說(shuō)，融資交易過(guò)程，是創(chuàng)企和投資人不斷學(xué)習(xí)、調(diào)整的過(guò)程，云岫資本所做的，就是幫助雙方發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目核心價(jià)值，以及有效配置資金和產(chǎn)業(yè)資源。
“和大多數(shù)FA機(jī)構(gòu)不同，我們提供的是高度精品化的服務(wù)，事無(wú)巨細(xì)，整個(gè)流程內(nèi)含工作事項(xiàng)通常超200項(xiàng)。”
高超介紹，一筆交易的達(dá)成，云岫資本提供的是全流程化精品服務(wù)。從一開(kāi)始的幫助企業(yè)梳理戰(zhàn)略，確定融資策略、目標(biāo)，到準(zhǔn)備融資材料，如商業(yè)計(jì)劃書(shū)、財(cái)務(wù)模型、估值模型、行業(yè)研究報(bào)告等，都會(huì)形成標(biāo)準(zhǔn)化文檔。
在項(xiàng)目核心優(yōu)勢(shì)及戰(zhàn)略梳理清晰后，云岫資本就會(huì)著手準(zhǔn)備投資人推薦工作，例如精細(xì)篩選擬定投資人清單并分階段做推薦；進(jìn)入路演環(huán)節(jié)時(shí)，還會(huì)安排專(zhuān)業(yè)的工作人員全程參與，包括路演前的預(yù)溝通，以及路演后的與投資人的充分溝通等，直到投資意向談判、全面盡職調(diào)查、以及最終的協(xié)議溝通和交割打款。同時(shí)，云岫也會(huì)利用產(chǎn)業(yè)圈的上下游資源幫助公司的業(yè)務(wù)發(fā)展，幫助公司組建戰(zhàn)略資源。比如云岫曾幫助邊緣端AI芯片公司肇觀電子引進(jìn)中電海康的戰(zhàn)略投資，幫助梅卡曼德引進(jìn)英特爾戰(zhàn)略投資，幫助江融信引進(jìn)恒生電子的投資等等。
更值得一提的是，在提升既有FA服務(wù)的同時(shí)，云岫資本還盡己所能的將他們的專(zhuān)業(yè)積累分享給行業(yè)人士，如前不久就發(fā)布了《2019年中國(guó)半導(dǎo)體投融資分析報(bào)告》，從投融資梳理、細(xì)分行業(yè)分析、投資機(jī)構(gòu)分析，以及2020年的展望幾個(gè)維度，深入探討分析了當(dāng)前國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，廣受業(yè)內(nèi)人士好評(píng)。
最后
可以看到，當(dāng)前科技產(chǎn)業(yè)中如無(wú)人化、遠(yuǎn)程服務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體等頗受投資人關(guān)注，但也都是技術(shù)和專(zhuān)業(yè)門(mén)檻較高的產(chǎn)業(yè)，專(zhuān)業(yè)FA服務(wù)可以極大提升對(duì)接效率以及資源分配合理度。
而在談及當(dāng)前疫情對(duì)投融資及FA產(chǎn)業(yè)的影響，高超認(rèn)為，”疫情對(duì)新興科技產(chǎn)業(yè)整體影響不大，除了融資時(shí)間線(xiàn)有所延長(zhǎng)，以及路演短期改為云上外，大方向上沒(méi)有發(fā)生明顯的改變?？萍家廊皇峭顿Y的熱門(mén)主題。”
不過(guò)，因融資周期加長(zhǎng)，盡早啟動(dòng)融資也非常必要。
