有時(shí)候很難回想起2008年，Nvidia最初使用原始的Tesla GPU加速器和非常初級(jí)的CUDA編程環(huán)境在數(shù)據(jù)中心中進(jìn)行GPU計(jì)算，以將并行算法從CPU卸載到GPU。從發(fā)明GPU來加速游戲發(fā)展到將GPU改造成我們所見過的最多樣化，最強(qiáng)大的數(shù)學(xué)協(xié)處理器，這是一條漫長(zhǎng)的道路，閃亮的新型“ Ampere” GA100 GPU就是這樣再一次。
未來幾年，英特爾和AMD將不得不帶來自己的A游戲來與Ampere及其后續(xù)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)，以及英特爾和AMD在美國(guó)最大的超級(jí)計(jì)算機(jī)中心的exascale代機(jī)器中所獲得的勝利表明，未來幾年，這三家GPU制造商之間也許會(huì)有激烈的競(jìng)爭(zhēng)。但就目前而言，Nvidia仍然在數(shù)據(jù)中心的GPU計(jì)算上占據(jù)統(tǒng)治地位。Mellanox和Cumulus Networks的加入不僅讓Nvidia有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)將數(shù)據(jù)中心作為計(jì)算單元的愿景，就像我們最近與Nvidia的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Jensen Huang在Mellanox交易完成一個(gè)月后所討論的那樣，Mellanox的收購(gòu)，讓許多人感到驚訝的是，它讓Nvidia擁有了一個(gè)非?？焖俪砷L(zhǎng)的——非常可觀的盈利——網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)，以擴(kuò)展和支持它的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)。
不能低估Mellanox在交易完成前對(duì)Nvidia的財(cái)務(wù)貢獻(xiàn)-通過賺錢并將其保存在銀行中，從而降低了收購(gòu)的有效價(jià)格。當(dāng)交易于2019年3月宣布時(shí)，Nvidia堅(jiān)決要燒掉其74億美元現(xiàn)金中的69億美元來進(jìn)行收購(gòu)，然后取回Mellanox當(dāng)時(shí)在銀行中擁有的5.53億美元現(xiàn)金，凈成本為63.7億美元。
但是，通過世界反壟斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)的過程中發(fā)生了一件有趣的事情。在宣布這項(xiàng)交易后的一年中，以及在今年4月27日交易結(jié)束后的變化中，Mellanox的以太網(wǎng)交換業(yè)務(wù)在其ConnectX和Bluefield SmartNICs的銷售激增的同時(shí)開始騰飛，InfiniBand產(chǎn)品的速度也從EDR 100 Gb/秒快速增長(zhǎng)到HDR 200 Gb/秒。由于Nvidia的收購(gòu)，Mellanox受到了嚴(yán)格的監(jiān)控，在正確的時(shí)間使用了正確的產(chǎn)品。截至2020年3月的季度末，Mellanox在銀行的存款為9.38億美元，營(yíng)收增長(zhǎng)27.2%，在交易懸而未決的過去12個(gè)月里，銷售額為14.5億美元。這又增加了3.85億美元，使Mellanox的凈價(jià)降至59.8億美元。
正如我們所預(yù)料的那樣，在今年4月，當(dāng)新冠肺炎疫情真正在全球蔓延、利率非常低的時(shí)候，Nvidia發(fā)行了50億美元無擔(dān)保票據(jù)，以增強(qiáng)其資產(chǎn)負(fù)債表——這在經(jīng)濟(jì)衰退期間是一個(gè)明智的舉措。在經(jīng)濟(jì)衰退期間。這對(duì)英偉達(dá)的現(xiàn)金儲(chǔ)備產(chǎn)生了凈沖擊，英偉達(dá)的現(xiàn)金儲(chǔ)備已增至163.5億美元，其中包括這筆融資以及在等待Mellanox交易完成的那一年產(chǎn)生的現(xiàn)金儲(chǔ)備，可以忽略不計(jì)。在4月27日收購(gòu)Mellanox之后，Nvidia擁有104億美元現(xiàn)金，并將每季度增加12億美元現(xiàn)金。換句話說，它將能夠在大約五個(gè)季度的時(shí)間里賺到足夠的錢來支付Mellanox的凈收購(gòu)價(jià)格，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的前景也會(huì)更加廣闊。數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)在截至4月26日的2021財(cái)年第一季度突破了10億美元。這是數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)第一次突破10億美元的門檻，而且沒有Mellanox的數(shù)據(jù)可以提供幫助?？隙ㄊ窍聜€(gè)季度。在那之后的每一個(gè)季度。
因此，讓我們花點(diǎn)時(shí)間討論一下那些Mellanox數(shù)據(jù)。
截至3月的2020年第一季度，Mellanox的收入增長(zhǎng)了40.5%，達(dá)到4.287億美元，凈收入增長(zhǎng)了2.18倍，達(dá)到1.059億美元，相當(dāng)于收入的24.7%。如上表所示，上一年是穩(wěn)定增長(zhǎng)和穩(wěn)定提高盈利能力的一年。Mellanox在對(duì)其以太網(wǎng)交換機(jī)業(yè)務(wù)進(jìn)行了大量投資、對(duì)其InfiniBand業(yè)務(wù)進(jìn)行了持續(xù)穩(wěn)定的投資，以及那些沒有自己開發(fā)的超尺度儀和云構(gòu)建商廣泛采用其SmartNICs之后，終于邁出了大步。如果69億美元的收購(gòu)看起來很昂貴的話，這在很大程度上要?dú)w功于在2019年3月，Marvell和英特爾在英偉達(dá)（Nvidia）進(jìn)入時(shí)也在試圖收購(gòu)Mellanox，看起來在2020年5月，這是一個(gè)非常好的決定。
但是，無論是在Mellanox還是Nvidia內(nèi)部，沒人真正知道這一點(diǎn)，因?yàn)橐獙?shí)現(xiàn)這一突破，Mellanox必須做很多事情。毫無疑問，確切的情況將會(huì)發(fā)生，如果交易只用六個(gè)月而不是十三個(gè)月完成，那對(duì)于Nvidia來說將是非常好的時(shí)機(jī)。但是，就目前情況而言，Nvidia本身就擁有不錯(cuò)的表現(xiàn)，因此一切都好了。如果交易只用六個(gè)月而不是十三個(gè)月完成，那對(duì)于Nvidia來說將是非常好的時(shí)機(jī)。但是，就目前情況而言，Nvidia本身就擁有不錯(cuò)的表現(xiàn)，因此一切都好了。如果交易只用六個(gè)月而不是十三個(gè)月完成，那對(duì)于Nvidia來說將是非常好的時(shí)機(jī)。但是，就目前情況而言，英偉達(dá)本身就擁有不錯(cuò)的表現(xiàn)，結(jié)局會(huì)更好。
根據(jù)公司一個(gè)月前發(fā)表的聲明，在2020年第一季度，Mellanox的InfiniBand業(yè)務(wù)（包括與InfiniBand交換機(jī)相連的芯片，電路板，交換機(jī)，電纜和網(wǎng)絡(luò)接口卡）增長(zhǎng)了27％，達(dá)到1.706億美元。我們相信其以太網(wǎng)業(yè)務(wù)-包括連接到以太網(wǎng)交換機(jī)的芯片，電路板，交換機(jī)，電纜和網(wǎng)絡(luò)接口卡-增長(zhǎng)了53.1％，達(dá)到2.537億美元。
Mellanox過去經(jīng)常提供有關(guān)InfiniBand幾代產(chǎn)品以什么價(jià)格銷售以及如何銷售交換機(jī)，芯片和電路板以及電纜和軟件等其他組件的詳細(xì)信息。但是在宣布與Nvidia達(dá)成交易之后，Mellanox對(duì)此大多保持沉默。但是，Nvidia在其財(cái)務(wù)表現(xiàn)方面確實(shí)給了我們些許亮點(diǎn)，與此同時(shí)，它在2021財(cái)年第一季度的發(fā)布也于今年4月結(jié)束?？匆豢矗?/p>
這里有一些事情。首先，我們從未遇到過電路板，開關(guān)，ASIC和“電纜及其他”故障的情況。您可以看到，對(duì)于Mellanox來說，出售整個(gè)shebang的重要性是非常重要的，右側(cè)列的電纜部分要比Mellanox主要為一些OEM和一些超大規(guī)模生產(chǎn)者和云制造商想要的獨(dú)立ASIC銷售額大。使用Mellanox ASIC，但誰想要設(shè)計(jì)和構(gòu)建自己的NIC和交換機(jī)。
相對(duì)而言，我們認(rèn)為Mellanox的以太網(wǎng)銷售在NIC上占很大份額，而在交換機(jī)上則很少，但是通過Spectrum-2交換機(jī)，該公司開始贏得一些大筆交易，而與Spectrum-3相比，我們認(rèn)為它贏得了很多組合使用Connect-X6 Dx雙端口100 Gb /秒/單端口200 Gb /秒適配器。對(duì)于Magnificent 7或Super 8中的至少某些而言，頻譜交換和Connect-X適配器的組合已經(jīng)變得類似于InfiniBand（用于HPC商店），當(dāng)然也適用于Nvidia自己的DGX系統(tǒng)（默認(rèn)的網(wǎng)絡(luò)選擇）。根據(jù)上圖，開關(guān)在Mellanox看來占2019年銷售額的約3.2億美元，約占24％，達(dá)到13.3億美元。
不斷增強(qiáng)的Mellanox網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)被添加到增強(qiáng)的本地Nvidia數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)中，該業(yè)務(wù)通過將其市場(chǎng)從HPC擴(kuò)展到AI到數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)科學(xué)，以及從離散的GPU組件過渡到配置更完善的系統(tǒng)組件，再切換到內(nèi)存而得以發(fā)展。許多GPU之間的一致性，以及完全集成和制造的系統(tǒng)，這些系統(tǒng)上均帶有容器化的HPC，AI和分析軟件堆棧。在某個(gè)時(shí)候，在某種程度上，也許黃會(huì)戴上安全帽，穿上黑色馬甲，而不是綠色皮夾克，主動(dòng)提出為客戶建立一個(gè)完整的數(shù)據(jù)中心。不要驚訝……
現(xiàn)在讓我們談?wù)凬vidia。在截至4月的第四季度（這是其2021財(cái)年的第一個(gè)季度），英偉達(dá)的銷售額為30.8億美元，增長(zhǎng)38.7％。凈收入增長(zhǎng)了2.3倍，達(dá)到9.17億美元，這是因?yàn)閿?shù)據(jù)中心和游戲圖形業(yè)務(wù)均較去年同期的大幅放緩有所改善。
凈收入占收入的30％，這是該公司能夠連續(xù)四個(gè)季度保持收入不變的水平。相當(dāng)壯舉。
在向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交的10-Q備案中，Nvidia做了兩件事。首先，它創(chuàng)建了兩個(gè)新的產(chǎn)品分組，擺脫了多年以來的GPU與Tegra的區(qū)別，并將業(yè)務(wù)分為圖形與計(jì)算與網(wǎng)絡(luò)，因此可以從下個(gè)季度開始將Mellanox數(shù)據(jù)干凈地滑入其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。Nvidia本著更好的披露精神做的第二件有趣的事情是為這兩個(gè)群體提供了營(yíng)業(yè)收入。在這種融合發(fā)生之前，我們可以掌握Nvidia的業(yè)務(wù)及其盈利能力。目前尚不清楚汽車的分配方式，但是大概這些銷售和利潤(rùn)（如它們）在“計(jì)算與網(wǎng)絡(luò)”中，相關(guān)的OEM和IP銷售也在適當(dāng)?shù)牡胤健?/p>
無論如何，在第一季度，Nvidia的Graphics銷售額為19.1億美元，增長(zhǎng)24.9％，營(yíng)業(yè)收入為8.36億美元，增長(zhǎng)57.1％，占這些收入的43.9％。Compute＆Networking的銷售額為11.7億美元，增長(zhǎng)69.2％，營(yíng)業(yè)收入為4.51億美元，增長(zhǎng)了4.75倍，占收入的38.4％。我們認(rèn)為，各種HGX，DGX和EGX形式的Ampere A100 GPU加速器已經(jīng)交付了數(shù)月，這是增長(zhǎng)的一部分，但是根據(jù)Huang的說法，Tesla T4和V100加速器也有很大的增長(zhǎng)，而且這更多與獲得GPU加速器的短缺和需求超出供應(yīng)有關(guān)。就像以前的Pascal和Volta一代一樣，您會(huì)記得。
在去年同期，很可能是由于在Ampere GPU的開發(fā)方面投入了大量資金，Compute＆Networking的銷售額僅為6.94億美元，營(yíng)業(yè)收入僅為9,500萬美元，僅占收入的13.7％。
這些計(jì)算和網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的銷售額比Nvidia公布的2015財(cái)年至今的數(shù)據(jù)中心集團(tuán)銷售額要大一些，但幅度不大，當(dāng)時(shí)該公司的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)在第一季度僅為5700萬美元財(cái)政年度。
現(xiàn)在，該業(yè)務(wù)正好精確地（怪異地精確地）擴(kuò)大了20倍，并且在同一時(shí)間范圍內(nèi)，在Tesla GPU加速器上進(jìn)行AI訓(xùn)練的FP32性能提高了33.5倍，而用于AI推理的較低精度數(shù)學(xué)的原始性能得到了提高。從FP16浮點(diǎn)到INT4整數(shù)，再加上諸如Tensor Core和稀疏矩陣加速之類的所有改進(jìn)，從“ Pascal”到“ Ampere”世代的133.5X。FP64雙精度浮點(diǎn)數(shù)在同一時(shí)間增加了4.1倍，這是有趣的地方。
在Nvidia財(cái)政年度的過去十二個(gè)月中，游戲部門的銷售額達(dá)到58億美元。如果您合并Mellanox和Nvidia Datacenter部門，那么它們共同帶來了49.4億美元的收入。假設(shè)Mellanox在四月份表現(xiàn)出色，我們可以稱其為50億美元。過去十二個(gè)月中，游戲業(yè)務(wù)以4％的速度增長(zhǎng)。Nvidia的數(shù)據(jù)中心部門增長(zhǎng)了21.8％，Mellanox增長(zhǎng)了27.2％，加在一起，他們?cè)鲩L(zhǎng)了23.4％。因此，除非游戲或數(shù)據(jù)中心發(fā)生真正根本性的變化，否則今年游戲和計(jì)算與網(wǎng)絡(luò)部門的年收入應(yīng)并駕齊驅(qū)，約為60億美元，從那時(shí)起，任何人都可以猜測(cè)。
外推是一項(xiàng)棘手的工作，尤其是考慮到全球流行病和醫(yī)療引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退，我們都在遭受痛苦。Nvidia似乎在眾多IT供應(yīng)商中處于有利地位。但沒有什么是確定的，你不需要一個(gè)人工智能引擎和一個(gè)機(jī)器學(xué)習(xí)堆棧來告訴你。
