伴隨政策、新技術(shù)等變量不斷滲透到智能制造領(lǐng)域，新舊市場(chǎng)正在加速迭代，可以說(shuō)當(dāng)前智能制造領(lǐng)域正在經(jīng)歷一場(chǎng)變革。
那我們?cè)撊绾巫R(shí)別并抓住智能制造領(lǐng)域的發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)新變量？站在投資人的角度又有哪些意見(jiàn)和建議？圍繞著上述問(wèn)題，捕手志「數(shù)字化轉(zhuǎn)型系列」活動(dòng)第五期，邀請(qǐng)了藍(lán)湖資本合伙人魏海濤來(lái)分享他的思考與投資實(shí)踐，本文為嘉賓演講實(shí)錄。魏海濤主導(dǎo)投資的企業(yè)包括超卓航空、精實(shí)測(cè)控、海富電子、昆宇新能源、中睿天下等。
智能制造的紅利
制造業(yè)作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主體，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)的核心引擎，但縱觀(guān)中國(guó)制造業(yè)發(fā)展過(guò)程和整體面貌，大而不強(qiáng)，既有優(yōu)勢(shì)又有不足。
優(yōu)勢(shì)重點(diǎn)表現(xiàn)在三方面，一是中國(guó)制造業(yè)體量是美國(guó)的1.6倍；二是在全球制造業(yè)增加值中我國(guó)以近三成的占比穩(wěn)居世界第一，遙遙領(lǐng)先世界制造業(yè)巨頭；三是近10年中國(guó)制造業(yè)在GDP中的占比雖有所下降，但基本保持在25%以上。
不足之處是跟國(guó)外供應(yīng)鏈強(qiáng)國(guó)相比我們一直處于產(chǎn)業(yè)鏈較低位置，尤其是高端數(shù)控機(jī)床和集成電路領(lǐng)域，造成這個(gè)現(xiàn)象的核心原因是中國(guó)絕大部分制造業(yè)屬于資源導(dǎo)向型，而且利潤(rùn)率偏低。因此，國(guó)家戰(zhàn)略層面2015年就提出了「中國(guó)制造2025」。
在這個(gè)大背景之下，我們認(rèn)為科技作為第一生產(chǎn)力將在未來(lái)十年持續(xù)推動(dòng)智能制造領(lǐng)域的演進(jìn)和發(fā)展，圍繞「技術(shù)創(chuàng)新」的創(chuàng)業(yè)和投資也將同步迎來(lái)高光時(shí)刻，智能制造領(lǐng)域?qū)⒄Q生一批非常優(yōu)秀的企業(yè)，細(xì)化看來(lái)，有四大紅利：
紅利一：完整的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。中國(guó)制造業(yè)不僅是體量最大的國(guó)家也是全世界唯一擁有聯(lián)合國(guó)全部工業(yè)產(chǎn)業(yè)分類(lèi)的國(guó)家。
紅利二：國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)機(jī)會(huì)巨大。首先，國(guó)內(nèi)龐大的人口基數(shù)就會(huì)帶來(lái)非常多的新機(jī)會(huì)；其次，消費(fèi)電子變遷下中國(guó)品牌正在全球崛起。
紅利三：優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)者的人才溢出。主要來(lái)源于國(guó)際知名外企以及本土知名制造業(yè)企業(yè)和研究所，這也是目前我們整個(gè)制造業(yè)CEO里的核心人群。
紅利四：工程師紅利。這得益于我們的高校擴(kuò)招，整體勞動(dòng)素質(zhì)的提高給行業(yè)帶來(lái)非常多的人才儲(chǔ)備，創(chuàng)業(yè)公司也能更好從中挑選人才。
綜上，中國(guó)制造業(yè)將迎來(lái)非常大的發(fā)展機(jī)遇。從產(chǎn)業(yè)鏈流程角度，我們關(guān)注四大環(huán)節(jié)——物流與供應(yīng)鏈、研發(fā)與生產(chǎn)、測(cè)試和分析與決策上的機(jī)會(huì)。具體到細(xì)分市場(chǎng)，我們會(huì)通過(guò)存量和增量?jī)纱筮壿嬋ジ采w。
首先存量邏輯指在巨大市場(chǎng)中明確的市場(chǎng)機(jī)會(huì)而不是「模糊的正確」。重點(diǎn)關(guān)注在大體量的市場(chǎng)中，尋找?guī)椭嵘袠I(yè)效率和實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化替代的公司。
在市場(chǎng)選擇上，要客觀(guān)看待市場(chǎng)大小。一方面，不要總是沉浸在千億級(jí)、萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)想象之中，因?yàn)檎嬲龑儆趧?chuàng)業(yè)者的市場(chǎng)機(jī)會(huì)并不是很大，相反也許因?yàn)榫劢?，百億級(jí)的市場(chǎng)也能夠出長(zhǎng)出優(yōu)秀的公司；
另一方面，制造業(yè)的一大特點(diǎn)是客戶(hù)會(huì)尋找多家供應(yīng)商，以管控供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)，一家公司如果沒(méi)有階段性壟斷產(chǎn)品很難做到非常大，一般所占市場(chǎng)份額最大在30%，所以如果目標(biāo)市場(chǎng)是小而美的十億級(jí)也不是一個(gè)很好的選擇。
其次增量邏輯，核心是通過(guò)新技術(shù)運(yùn)用尋找破局機(jī)會(huì)，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)。新技術(shù)的發(fā)展一般都會(huì)遵循「Gartner新興技術(shù)成熟度曲線(xiàn)圖」，我們一般會(huì)選擇Slope of Enlightenment（爬坡期）進(jìn)入，因?yàn)槲覀兏诖夹g(shù)本身在產(chǎn)業(yè)中的運(yùn)用。
技術(shù)創(chuàng)新及其所引導(dǎo)的制造業(yè)價(jià)值鏈升級(jí)，將使得制造業(yè)逐步走向「高端和敏捷」方向轉(zhuǎn)型，未來(lái)制造業(yè)各環(huán)節(jié)將逐步融合，傳統(tǒng)生產(chǎn)制造企業(yè)能力范圍將向兩端逐步延伸。
以工業(yè)領(lǐng)域?yàn)槔?，通過(guò)增材制造、自動(dòng)化、微電子等技術(shù)為基礎(chǔ)的生產(chǎn)技術(shù)創(chuàng)新，將推動(dòng)制造業(yè)向「高效、高質(zhì)量、無(wú)人化」方向發(fā)展；通過(guò)以「ABC」（AI、Big Data、Cloud）為基礎(chǔ)的數(shù)字化創(chuàng)新，將推動(dòng)生產(chǎn)工具向「迅捷、精準(zhǔn)和輕量化」不斷演進(jìn)，使得生產(chǎn)分析、技術(shù)研發(fā)、交易等流程得到升級(jí)更新；通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的智能制造創(chuàng)新，制造商將極大提高單位生產(chǎn)效率，體量也將成倍增長(zhǎng)。
在未來(lái)，用戶(hù)將成為制造業(yè)價(jià)值鏈的起點(diǎn)，其具體而多變的服務(wù)及產(chǎn)品業(yè)務(wù)需求將被制造商直接捕捉，進(jìn)而柔性生產(chǎn)比重加大，根據(jù)需求設(shè)計(jì)或重新設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)的新產(chǎn)品所需成本和資源損失越來(lái)越少，供應(yīng)商也將在數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下形成精準(zhǔn)品類(lèi)控制，與最終用戶(hù)需求保持一致。
無(wú)人駕駛的發(fā)展與大機(jī)會(huì)
目前中國(guó)制造業(yè)走在世界前沿，不是說(shuō)我們技術(shù)達(dá)到世界頂級(jí)，而是場(chǎng)景豐富，在具體場(chǎng)景中很容易出現(xiàn)應(yīng)用級(jí)別的創(chuàng)新，現(xiàn)在工業(yè)領(lǐng)域多是具有中國(guó)特色的原生公司。
接下來(lái)我來(lái)講一講前沿技術(shù)在制造業(yè)領(lǐng)域的演進(jìn)過(guò)程和機(jī)會(huì)。一般我們會(huì)先通過(guò)六個(gè)問(wèn)題來(lái)得出對(duì)底層技術(shù)的判斷：
問(wèn)題一：技術(shù)趨勢(shì)判斷。未來(lái)10年，該技術(shù)領(lǐng)域會(huì)出現(xiàn)哪些重大趨勢(shì)或變革。
問(wèn)題二：確定性判斷。指重大趨勢(shì)或變革的發(fā)生概率是不是很大。
問(wèn)題三：影響力判斷。是否會(huì)給行業(yè)帶來(lái)10X倍速影響的劇變點(diǎn)（影響力代表對(duì)現(xiàn)有商業(yè)模式的改變或?qū)π律虡I(yè)模式的創(chuàng)造）。
問(wèn)題四：成熟度判斷。以Gartner新興技術(shù)成熟度曲線(xiàn)為模型，未來(lái)什么時(shí)候能夠達(dá)到成熟期。
問(wèn)題五：商業(yè)化判斷。最終技術(shù)創(chuàng)新都要落腳在商業(yè)化上，基于技術(shù)領(lǐng)域持續(xù)創(chuàng)新，是否會(huì)出現(xiàn)很多顛覆式變革性的技術(shù)應(yīng)用和商業(yè)模式。
問(wèn)題六：我們?nèi)绾涡袆?dòng)。核心關(guān)注該技術(shù)對(duì)目前關(guān)注的業(yè)務(wù)領(lǐng)域帶來(lái)什么樣的影響和啟示。
依據(jù)六大底層框架，我們對(duì)無(wú)人駕駛領(lǐng)域一直保持持續(xù)追蹤，也對(duì)未來(lái)10年無(wú)人駕駛領(lǐng)域的趨勢(shì)做出了四個(gè)預(yù)判：
第一，細(xì)分應(yīng)用場(chǎng)景的批量化落地。比如L4級(jí)別開(kāi)放道路的無(wú)人配送和半封閉園區(qū)的卡車(chē)干線(xiàn)運(yùn)輸。
第二，封閉場(chǎng)景應(yīng)用走向成熟。像AGV、無(wú)人叉車(chē)、服務(wù)機(jī)器人等在電商、酒店、餐廳、家庭等場(chǎng)景的應(yīng)用爆發(fā)。
第三，L3輔助駕駛開(kāi)始普及。輔助駕駛將會(huì)成為車(chē)廠(chǎng)在未來(lái)參與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)非常重要的應(yīng)用，也逐步成為影響消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)決策的關(guān)鍵因素之一。
第四，智能組件市場(chǎng)開(kāi)始繁榮。兩年前很少有投資人覺(jué)得激光雷達(dá)或超聲雷達(dá)會(huì)有很好的前景，但往后，傳感器、高精度地圖、低功能解決方案隨著無(wú)人駕駛的發(fā)展都會(huì)迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。
預(yù)判是我們對(duì)無(wú)人駕駛技術(shù)的探索和投資布局的底座。從行業(yè)出發(fā)，我們?cè)贏輪就投資了專(zhuān)注于無(wú)人駕駛大腦的Momenta，現(xiàn)在也已成長(zhǎng)為超級(jí)獨(dú)角獸。沿著這個(gè)思路，我們目前看好無(wú)人駕駛技術(shù)在物流行業(yè)應(yīng)用，尤其是普適性工業(yè)車(chē)輛［無(wú)人叉車(chē)］。
物流作為大賽道。無(wú)論是在干線(xiàn)運(yùn)輸、城市配送還是快遞都出現(xiàn)了很多大公司，但我們國(guó)家整體社會(huì)物流總費(fèi)用所占GDP比例高達(dá)14.8%，而美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家該比例穩(wěn)定在8%-9%左右。人工費(fèi)每年也都在不斷增長(zhǎng)，目前占整個(gè)物流車(chē)輛運(yùn)營(yíng)成本的40%，這讓工業(yè)車(chē)輛無(wú)人化變成了非常明確的趨勢(shì)。
而叉車(chē)作為倉(cāng)庫(kù)必備的普適性工業(yè)車(chē)輛當(dāng)下也面臨三大痛點(diǎn)：招工難，因?yàn)楣ぷ鲿r(shí)間很反人類(lèi)，造成人員流失嚴(yán)重；成本高，需要培訓(xùn)；貨損居高不下。
所以，我們看好無(wú)人叉車(chē)領(lǐng)域主要有四點(diǎn)原因：
首先，叉車(chē)解決場(chǎng)內(nèi)物流，屬于工廠(chǎng)內(nèi)部搬運(yùn)非常成熟的產(chǎn)品；其次，從產(chǎn)品需求和形態(tài)角度看，不太需要去教育市場(chǎng)；再者，叉車(chē)屬于工廠(chǎng)剛需，從增量和保有量來(lái)說(shuō)屬于千億級(jí)市場(chǎng)；
之后，叉車(chē)作為比較成熟工業(yè)車(chē)輛，只要技術(shù)和價(jià)格實(shí)現(xiàn)起來(lái)能達(dá)到客戶(hù)要求降本增效，無(wú)人化就是水到渠成的事情；最后，叉車(chē)本身的電動(dòng)化給這個(gè)事情發(fā)生帶來(lái)非常大的可能，目前歐洲叉車(chē)的電動(dòng)化率達(dá)到80%，而中國(guó)只有40%，正處在行業(yè)過(guò)渡階段。
投資感悟與建議
現(xiàn)如今，隨著產(chǎn)業(yè)鏈的不斷進(jìn)階、市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大、優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)者的增加，智能制造領(lǐng)域即將迎來(lái)新的拐點(diǎn)和爆發(fā)，這讓越來(lái)越多優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者開(kāi)始試水，所以我想站在投資人的角度給大家分享五個(gè)建議以及行業(yè)看法。
建議一：產(chǎn)品，屬于首要考察要素。創(chuàng)業(yè)前期團(tuán)隊(duì)最大問(wèn)題是只關(guān)注自己技術(shù)壁壘，對(duì)公司未來(lái)的產(chǎn)品走向沒(méi)有過(guò)多計(jì)劃。但在投資人看來(lái)，產(chǎn)品背后代表的是整個(gè)研發(fā)體系的生命力和未來(lái)可能產(chǎn)生的毛利；其次智能制造也屬于ToB，ToB業(yè)務(wù)公司如果不以產(chǎn)品角度出發(fā)的話(huà)，財(cái)務(wù)表現(xiàn)將很難有大杠桿；最后產(chǎn)品至少要有3-5年的生命周期。
建議二：市場(chǎng)。市場(chǎng)是核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)者需要找到特別適合自己又特別明確的市場(chǎng)。
建議三：團(tuán)隊(duì)。智能制造領(lǐng)域具有強(qiáng)落地需求，因此團(tuán)隊(duì)搭建需要特別完整。有經(jīng)驗(yàn)的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)、市場(chǎng)、產(chǎn)品、技術(shù)等一個(gè)也不能少，特別是CFO，一定要選擇一個(gè)超配的人，因?yàn)樗梢暂o助對(duì)財(cái)務(wù)理解相對(duì)偏欠缺的CEO進(jìn)行現(xiàn)金流、應(yīng)收帳款等管理，這個(gè)對(duì)于公司發(fā)展來(lái)說(shuō)很關(guān)鍵。
建議四：商業(yè)模式。找到相對(duì)有可持續(xù)性收入的模式，比如外包整個(gè)工廠(chǎng)某一部分的易耗品或者消耗品。
建議五：切入點(diǎn)。好的切入點(diǎn)可以讓創(chuàng)業(yè)變得事半功倍。有兩個(gè)詞很關(guān)鍵：變化和痛點(diǎn)，變化指行業(yè)正在發(fā)生的巨大變化，比如新能源汽車(chē)的逐年上升讓汽車(chē)領(lǐng)域供應(yīng)鏈發(fā)生的零部件制造改變；痛點(diǎn)指團(tuán)隊(duì)可以在行業(yè)很「痛」的地方做出改變，比如機(jī)器人控制智能化領(lǐng)域幫助企業(yè)解決高素質(zhì)工業(yè)編程人才問(wèn)題。
智能制造未來(lái)的發(fā)展核心一定是降本增效。同樣也有兩個(gè)關(guān)鍵詞，一個(gè)是數(shù)字化，另一個(gè)是智能化。
在數(shù)字化階段，我覺(jué)得首先要做的是充分尊重行業(yè)中既有的玩家和傳統(tǒng)文化，比如汽車(chē)領(lǐng)域就有自己固定標(biāo)準(zhǔn)、習(xí)慣和話(huà)語(yǔ)體系，如果不懂就很難做好。
在智能化階段，技術(shù)推進(jìn)會(huì)逐步加快。目前中國(guó)制造業(yè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇已由粗放式發(fā)展進(jìn)入精細(xì)化管理階段，客戶(hù)對(duì)新技術(shù)的接受度逐步提升，但也需要特別注意新技術(shù)能否有效幫客戶(hù)解決問(wèn)題，因?yàn)楣I(yè)公司是整個(gè)商業(yè)社會(huì)中最注重效率的一類(lèi)企業(yè)，它非常有架構(gòu)感和層次感，會(huì)非?？紤]投入產(chǎn)出比。
最后再說(shuō)一個(gè)很有趣的現(xiàn)象，近兩年大量ToC投資人開(kāi)始轉(zhuǎn)入智能制造領(lǐng)域。好的影響是為這個(gè)領(lǐng)域帶來(lái)了更多的資金和人才，讓賽道本身的生命力變得更強(qiáng)；
不好的有兩方面，一方面是錢(qián)在這個(gè)領(lǐng)域發(fā)揮的作用不會(huì)像ToC投資那么關(guān)鍵。因?yàn)橹圃鞓I(yè)非常注重產(chǎn)品和技術(shù)本身在客戶(hù)端產(chǎn)生的價(jià)值，即便通過(guò)大量砸錢(qián)，業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)也不會(huì)像ToC產(chǎn)品那樣迅猛。
另一方面是智能制造領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)土壤不完善，一個(gè)新的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)想在產(chǎn)業(yè)中穩(wěn)定自己的價(jià)值需要大概5年的時(shí)間，發(fā)展周期漫長(zhǎng)。這導(dǎo)致部分焦慮的投資人逼迫團(tuán)隊(duì)去做一些看似加快速度實(shí)則短視的動(dòng)作，讓企業(yè)的健康發(fā)展造成損害。
所以，作為智能制造領(lǐng)域的投資人我們要有更多的耐心去等待和陪伴創(chuàng)業(yè)者找到好的產(chǎn)品和模式，不可急功近利地妄想逾越時(shí)間的限制。
