本文來自半導(dǎo)體行業(yè)觀察，由半導(dǎo)體行業(yè)觀察（ID：icbank）編譯自WSJ。
內(nèi)存芯片的流行熱潮正在暫停。
最近幾個(gè)月的價(jià)格下跌導(dǎo)致包括三星和美光在內(nèi)的最大內(nèi)存廠商發(fā)布了嚴(yán)峻的預(yù)測，并低于已經(jīng)下調(diào)的利潤預(yù)期。其他人則承諾削減產(chǎn)能計(jì)劃，擔(dān)心供應(yīng)過剩情況會(huì)惡化。芯片管理人員和行業(yè)分析師認(rèn)為價(jià)格下跌要到明年年中才會(huì)觸底甚至放緩。
內(nèi)存芯片——存在于智能手機(jī)、個(gè)人電腦和數(shù)據(jù)服務(wù)器中——為半導(dǎo)體行業(yè)提供了健康狀況的晴雨表，該行業(yè)正在考慮從強(qiáng)烈需求突然轉(zhuǎn)變?yōu)樾枨笸蝗幌陆档那闆r。
根據(jù)臺(tái)灣市場集邦咨詢(TrendForce)的數(shù)據(jù)，在7月至9月期間，DRAM和NAND閃存這兩種主要類型的內(nèi)存的平均合同價(jià)格分別比上一季度下降了15%和28%。TrendForce估計(jì)，隨著庫存過剩的增加，這兩種內(nèi)存芯片的價(jià)格預(yù)計(jì)將在第四季度和明年全年逐季下降。但兩位數(shù)的下跌應(yīng)該在春季結(jié)束，到2023年底將持平或降至最低。
最新的痛苦跡象出現(xiàn)在周五，全球最大的內(nèi)存制造商三星預(yù)計(jì)第三季度的營業(yè)利潤將下降32%，遠(yuǎn)低于分析師的預(yù)期。而在9月底，美國競爭對(duì)手美光（Micron）報(bào)告利潤下降了45%，并對(duì)本季度發(fā)布了低迷的展望。根據(jù)編制的分析師預(yù)測，SK海力士在內(nèi)存收入中排名第二，預(yù)計(jì)營業(yè)利潤將比去年同期下降約40%。
存儲(chǔ)芯片價(jià)格從去年底開始下跌，集邦咨詢研究總監(jiān)Avril Wu表示，與其他類型的半導(dǎo)體相比，內(nèi)存的競爭廠商數(shù)量更多，而且芯片本身的差異化程度較低，這使得它們更加商品化，對(duì)需求變化更加敏感。
“內(nèi)存通常是第一個(gè)感受到需求變化并顯示價(jià)格下跌的組件，”吳女士說。
高德納Inc.的數(shù)據(jù)顯示，2022年半導(dǎo)體行業(yè)預(yù)計(jì)收入為6190億美元，其中內(nèi)存約占27%，其中包括微處理器和圖像傳感器芯片等其他主要類別的芯片。三星、SK海力士和美光，以及是該行業(yè)收入最大的參與者。
隨著技術(shù)需求激增和供應(yīng)短缺導(dǎo)致價(jià)格飆升，整個(gè)芯片行業(yè)在Covid-19大流行的最初幾年蓬勃發(fā)展。今年，高通脹、利率上升和地緣政治緊張局勢導(dǎo)致個(gè)人電腦和智能手機(jī)等商品的銷售回落，以及對(duì)視頻游戲設(shè)備的需求下降幅度大于預(yù)期。
這些壓力超出了記憶。Advanced Micro Devices公司Inc.指出其中央處理器的PC市場顯著疲軟，在早些時(shí)候發(fā)布了低迷的前景后，下調(diào)了第三季度的收入預(yù)測。
AMD的盈利預(yù)警和三星的前景共同令半導(dǎo)體股承壓。AMD在周五的交易中下跌超過13%。圖形芯片制造商英偉達(dá)股價(jià)下跌超過7%，美光股價(jià)下跌超過3%。隨著美國政府對(duì)對(duì)華出口設(shè)置新的限制，這一份額也有所下降。
但在不同類型的芯片中，預(yù)計(jì)內(nèi)存明年的收入增長最小，為0.6%，而邏輯芯片增長8.1%，模擬芯片增長6.4%，傳感器芯片增長3.9%。貿(mào)易組織世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)。
可能影響價(jià)格走勢的一個(gè)變量是芯片制造商是否會(huì)減少生產(chǎn)，這會(huì)減少供應(yīng)。上周，日本鎧俠控股公司表示，將從10月開始將其NAND閃存產(chǎn)量削減約30%，以“更好地管理生產(chǎn)和銷售”。
美光首席執(zhí)行官Sanjay Mehrotra在接受采訪時(shí)表示，盡管內(nèi)存市場在未來十年內(nèi)仍有望強(qiáng)勁增長，但他的公司正在放緩生產(chǎn)支出以減少短期供應(yīng)。美光計(jì)劃在本財(cái)年進(jìn)行價(jià)值80億美元的資本支出，比去年同期減少30%。
芯片公司預(yù)計(jì)，在人工智能、自動(dòng)駕駛、工業(yè)自動(dòng)化和其他需要大量數(shù)據(jù)處理的應(yīng)用的增長推動(dòng)下，需求最終會(huì)回升。周二，美光表示將斥資1000億美元在紐約新建一家生產(chǎn)DRAM的工廠，該工廠可幫助應(yīng)用程序運(yùn)行得更快。英特爾、三星和臺(tái)積電等其他芯片巨頭正在考慮進(jìn)行大筆投資。
“我們將在本世紀(jì)下半葉需要新的DRAM制造能力，因此現(xiàn)在必須做出有關(guān)投資和開工建設(shè)的決定，以滿足本世紀(jì)下半葉對(duì)內(nèi)存不斷增長的需求，”Mehrotra先生說。
上個(gè)月，三星聯(lián)合首席執(zhí)行官兼半導(dǎo)體業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人Kyung Kye-hyun表示，該公司的基本立場是致力于穩(wěn)定投資，因?yàn)橐坏┦袌鰪?fù)蘇，在低迷時(shí)期投資不足可能會(huì)損害業(yè)務(wù)。
三星和SK海力士尚未公開分享潛在產(chǎn)量調(diào)整計(jì)劃。但三星內(nèi)存業(yè)務(wù)的一位高級(jí)主管本周表示，該公司致力于實(shí)施一項(xiàng)不會(huì)故意減少產(chǎn)能的政策，他認(rèn)為沒有立即改變該戰(zhàn)略的必要性。SK海力士拒絕就產(chǎn)量回落的可能性置評(píng)，不過公司高管在公司第二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議中指出，將在資本支出方面保持靈活，以應(yīng)對(duì)市場狀況。
明年上半年的生產(chǎn)受限，加上下半年需求前景的改善——通常是新手機(jī)發(fā)布和假期前后的電子產(chǎn)品銷售旺季——是導(dǎo)致2023年下半年價(jià)格跌幅不那么嚴(yán)重的因素，TrendForce的吳女士說。
