本文來自36氪神譯局,作者\ Jane。神譯局是36氪旗下編譯團隊,關注科技、商業(yè)、職場、生活等領域,重點介紹國外的新技術、新觀點、新風向。
編者按:每年我們都會做預測,而2023年,我們預測這將會是充滿變化的一年,也是非常適合創(chuàng)業(yè)的一年。本文來自編譯,希望對您有所啟發(fā)。
2023年:“巴塔哥尼亞背心衰退”(Patagonia vest recession)
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2022年的商業(yè)故事是通貨膨脹,2023年的將會是經(jīng)濟衰退。高盛、Airtable、Adobe、Plaid、摩根士丹利、Buzzfeed、百事、Gannet、CNN、DoorDash、AMC Networks、Carvana、Nuro、Roku、思科、亞馬遜和Asana都在過去一個月宣布了裁員。到目前為止,2022年美國科技行業(yè)有9萬多名員工被解雇,全球有15萬多名員工被解雇,比2021年和2020年的總和還要多。與美國2022年創(chuàng)造的500萬個就業(yè)崗位相比,這只是九牛一毛,但到2023年,降幅將會越來越大。
紐約大學營銷學教授斯科特·洛韋(ScottGalloway)在一場播客節(jié)目中,把當前的經(jīng)濟放緩稱為巴塔哥尼亞背心衰退(Patagonia vest recession),指的是很多華爾街和硅谷公司都會向高端戶外品牌Patagonia定制帶有自家logo的背心。因而,大量穿著類似背心的人,就構成了美國科技和金融公司聚集地內(nèi)一條獨特的風景線。當經(jīng)濟放緩的時候,這道風景線就明顯人數(shù)少了。
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Meta的屋頂康普茶酒吧上空烏云密布,歷史上最快的加息,科技公司估值與基本面重新回歸,馬斯克證明了一家企業(yè)可以用三分之一的員工,維持最低限度的可行性產(chǎn)品。推特的收入已經(jīng)暴跌,從50億美元跌至10億美元,但這更多是一種自我傷害,而不是馬斯克大規(guī)模裁員的結果。在每個科技公司的董事會會議室都能聽到這樣的話:“我們可以用更少的熱量(收入損失)享受同樣的美味(大幅裁員/削減成本)。”2023年最重要的商業(yè)戰(zhàn)略將不是人工智能或供應鏈多元化,而是在不成為混蛋的情況下變得強硬。
美國科技工作者的平均年齡為35歲,這意味著他們在2001年上8年級,在2008年上大學。美國歷史上持續(xù)時間最長的經(jīng)濟擴張對他們來說是“正常的”,這是他們唯一知道的市場情況。裁員將成為引人注目的頭條新聞。
亞馬遜、Alphabet和Meta實現(xiàn)歷史性利潤
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裁員對公司士氣不利,對那些被解雇的人來說更糟,但它通常對企業(yè)有利。2022年,平均每位科技員工在工資加上福利和股權稀釋上,至少要花費雇主10萬美元,就算15萬美元吧。更少的人意味著更多的每股利潤。谷歌和Meta的營業(yè)利潤率為30%,如果它們各自裁員2.5萬人,就相當于增加了125億美元的營收。對于科技公司來說,顯然前者更容易做到。
激進的股東和生活方式與股價掛鉤的管理層都意識到這一點。持有60億美元Alphabet股票的對沖基金TCI上個月致信Alphabet首席執(zhí)行官桑達爾·皮采,稱該公司員工太多。Alphabet和其他公司將響應TCI的號召。盡管這些廣告巨頭面臨著各種不利因素,包括蘋果的隱私措施、TikTok的崛起以及經(jīng)濟放緩,但“效率”將為Alphabet、亞馬遜和Meta帶來有史以來最賺錢的幾個季度。
作為一名創(chuàng)始人/企業(yè)家,我有過幾次體面/不錯的退出。我之所以能取得(不算太大的)成功,除了運氣出奇地好之外,還有以下幾個技能:溝通、吸引人才、解雇(非)人才。換句話說,如果你喜歡Hallmark頻道勝過歷史頻道,那就不要創(chuàng)業(yè)。如果這聽起來冷酷無情,請記住,世界上99%的人都愿意成為最近失業(yè)的美國技術專業(yè)人士,這意味著你受過良好教育,技能高超。這種裁員的陰云也有好的一面,因為經(jīng)濟衰退是創(chuàng)業(yè)的最佳時機,因為人力和設備都不那么昂貴了,消費者/客戶對新產(chǎn)品/服務更開放了。
字節(jié)跳動市值突破1萬億美元
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幾個月前,我們寫過從廣告生態(tài)系統(tǒng)中吸走氧氣的兩股力量:蘋果和TikTok。蘋果公司已經(jīng)是一家價值數(shù)萬億美元的公司,而TikTok將在今年為其四逗號的估值剪彩(四逗號代表市值突破1萬億美元)。TikTok的母公司字節(jié)跳動目前的估值為3000億美元,比迪士尼、Snap、Pinterest、Twitter、IPG、WPP和宏盟集團的價值總和還要高。
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這家中國公司只用了5年時間就達到了10億用戶,比Instagram少3年,比Facebook少4年,而且這些用戶每天在該平臺上花費100分鐘。當年輕人被要求在抖音和所有的電視/流媒體之間做出選擇時,他們會選擇抖音。
對科技創(chuàng)新者的盲目崇拜跌落神壇
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地球上80億人中有近70億人認同宗教。作為一個物種,我們無法選擇是否崇拜,但可以選擇崇拜誰。隨著搜索引擎和蘋果手機取代神話和精神存在,成為我們真理的來源,我們的崇拜轉向了負責任的神。科技界最富有的人有三分之一的機會成為《時代》周刊的年度人物。我們的新神是:比爾·蓋茨、史蒂夫·喬布斯、拉里和謝爾蓋、伊隆·馬斯克、伊麗莎白·霍姆斯、山姆·班克曼-弗里德……
我們對科技創(chuàng)新者的粗俗、荒謬的崇拜可能已經(jīng)達到了頂峰。這幾個月對“科技教堂”來說是艱難的:伊麗莎白·霍姆斯被判11年,她的同事被判13年;Nikola創(chuàng)始人特雷弗·米爾頓被判犯有欺詐罪;Celsius Network破產(chǎn),并面臨聯(lián)邦調查。
我希望新一輪的破產(chǎn)、追繳保證金和橙色囚服能廢黜我們的現(xiàn)代神,并使崇拜他們的媒體、公眾和當選領導人清醒過來。我樂觀地認為,這些濫用權力的人不僅會被重新分配到不同的教區(qū),而且他們的特寫將闡明監(jiān)管、信任和獨立董事會的重要性。我們甚至可能意識到,那些負責起訴欺詐者、維護儲蓄賬戶擔保和制定法律的人,才是真正站在我們這一邊的人。
特斯拉:收入創(chuàng)紀錄,但股價腰斬
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斯科特·菲茨杰拉德(Scott Fitzgerald)將智慧定義為:同時在頭腦中持有兩種相反想法的能力。特斯拉明年的收入和交付量將創(chuàng)下歷史新高,但股價仍將下跌一半。很長一段時間以來,我一直看空特斯拉,這意味著我在很長一段時間內(nèi)都錯了。教訓是“永遠不要和擁有偉大產(chǎn)品的公司打賭。”特斯拉的問題在于,偉大是相對的,而整個行業(yè)正在迎頭趕上。在倫敦,幾乎每輛車都是電動汽車,而且大多數(shù)都不是特斯拉。在卡塔爾世界杯上,Ioniq 5的廣告鋪天蓋地,而Ioniq 5被評為2022年年度最佳電動汽車。
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特斯拉以超越內(nèi)燃機汽車的電動汽車推動了未來的發(fā)展。但未來終于來了。去年我們(再次)表示,特斯拉將在2021年下跌一半,事實也確實如此。下滑還將繼續(xù)。為什么?特斯拉的市盈率仍為35倍,而競爭對手(特斯拉以前沒有競爭對手)的市盈率為5倍。
表現(xiàn)最佳的科技股:Airbnb,Meta,中國互聯(lián)網(wǎng)公司
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我認為2023年表現(xiàn)最好的大型科技股將是Airbnb和Meta。原因各不相同。Airbnb的股票價格較高,但我們相信它將增長到其估值水平。該公司70%的網(wǎng)站流量來自直接的有機訪問,而萬豪和Expedia的這一比例只有40%。這種品牌優(yōu)勢使其凈利潤率是其酒店業(yè)同行的兩倍。Airbnb還為每位員工創(chuàng)造了50萬美元的收入,超過了大多數(shù)科技公司,是連鎖酒店的10倍。公司可以以一定的速度進行再投資,這將進一步拉開該企業(yè)與同行之間的差距。我相信,ABNB是現(xiàn)代歷史上最強大的酒店品牌。從來沒有人說:“我在洛杉磯有一間希爾頓酒店。”
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我討厭Meta,但它的股票會跑贏市場。2022年該股下跌了75%。在一年內(nèi),Meta失去了前五年的收益。當然,元宇宙是愚蠢荒謬的,但Meta仍然是一個價值1200億美元的公司,是一座現(xiàn)金火山,有著異常高的運營利潤率。Facebook和IG不再是熱門的新鮮事物,但南半球和印度的人們?nèi)匀辉谑褂盟鼈儭?/p>
其他表現(xiàn)強勁的將是中國科技股,如美團、拼多多、騰訊、阿里巴巴和京東。道理很簡單:以企業(yè)價值/營收計算,這些股票的售價比美國同行低50%,原因是政治不確定性,而不是基礎業(yè)務的表現(xiàn)。2023年科技行業(yè)將得到緩和。
迪士尼或將收購Roblox
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Roblox是一個有效的元空間。該游戲平臺擁有約6000萬日活躍用戶,其中一半年齡在13歲或以下。今年年初,該公司的股票是120美元,現(xiàn)在已經(jīng)低于40美元。在迪士尼,鮑勃·伊格爾(Bob Iger)回來了,他可能是歷史上出了名的買家。在第一個任期內(nèi),他收購了皮克斯、漫威、盧卡斯影業(yè)、Bamtech和21世紀福克斯。收購Roblox的成本很高,但迪士尼有資本,從戰(zhàn)略上講,這是合理的。就像鮑勃把伍迪和阿納金·天行者帶到公園一樣,他現(xiàn)在有機會把公園(及其角色)帶到Roblox。
收購合并浪潮興起
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熊市會把大公司變成規(guī)模不夠大的公司。這些都是主要的收購素材,我相信會看到許多次規(guī)模公司的整合,包括Lyft、AMC、Peloton、Carvana和Robinhood。就市值而言,優(yōu)步現(xiàn)在的價值是Lyft的15倍,福特和通用汽車也是如此,它們都渴望獲得自動駕駛經(jīng)驗和知識產(chǎn)權。預計今年會有很多收購嘗試,并伴隨著聯(lián)邦貿(mào)易委員會正在“審查”的頭條新聞。
2023年年度科技:人工智能
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就像去年的Web3一樣,人工智能有望成為2023年最熱門的技術。然而,與Web3不同的是,人工智能(在很大程度上)將不負眾望。我們已經(jīng)見證了圖像和文本生成人工智能程序的強大功能,包括Midjourney、Stable Diffusion和ChatGPT。2023年資本和關注的涌入將加速這一類別的增長。
流媒體整合
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在過去的十年里,流媒體一直是一場不停息的派對,內(nèi)容預算、交易規(guī)模和股價的數(shù)值方向都是向上和向右的,直到2022年。自2021年12月以來,Netflix的股價下跌了60%,導致流媒體市場的其他公司也隨之下跌。對于消費者來說,選擇太多了,無論是在平臺方面還是在節(jié)目方面。這個空間已經(jīng)太擁擠了,它會愈發(fā)收緊。
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就像在科技領域一樣,激進投資者將會攪動市場。我敢打賭,華納兄弟探索頻道將在今年年底投入使用,HBO仍然是首屈一指的藝術性內(nèi)容創(chuàng)造者,每花一美元獲得的艾美獎幾乎是Netflix的三倍,是新來者蘋果的四倍。這是一顆正在尋找合適王冠的皇冠寶石。