本文來自微信公眾號(hào)“半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫”。
靠AI無法帶動(dòng)存儲(chǔ)市場(chǎng)。
全球存儲(chǔ)市場(chǎng)從2022年開始下跌,不僅價(jià)格跌跌不休,出貨量也銳減。進(jìn)入2023年,存儲(chǔ)市場(chǎng)仍無起色,持續(xù)價(jià)跌、量減。主要的原因是服務(wù)器、智能手機(jī)、個(gè)人電腦市場(chǎng)同步衰退,對(duì)存儲(chǔ)的需求下滑。另一方面是在2021、2022年間,累積過多的庫(kù)存,整個(gè)供應(yīng)鏈皆努力進(jìn)行“去庫(kù)存”。
去庫(kù)存的動(dòng)作,從終端市場(chǎng)、終端設(shè)備生產(chǎn)商、通路,到存儲(chǔ)原廠,大家皆認(rèn)真執(zhí)行;存儲(chǔ)生產(chǎn)商也不得不削減資本支出,以及減少投片生產(chǎn)量。
削減資本支出成為存儲(chǔ)生產(chǎn)商重點(diǎn)決策
2022年Q4,美光科技宣布減產(chǎn),并大幅減少資本支出。SK海力士也宣布大幅減少資本支出,并減產(chǎn)。日本鎧俠自2022年10月起,減產(chǎn)3成,減產(chǎn)幅度為10年來最大。
三星電子2022年沒加入減產(chǎn)行列,持續(xù)維持原本的生產(chǎn)量。無奈市場(chǎng)持續(xù)低迷,今年4月,三星電子終于加入減產(chǎn)行列,力圖以減少供給,緩解供給過多的狀況。
三星電子存儲(chǔ)投片量,將較2022年的投片量減少15~20%左右。SK海力士今年投片量,將較2022年減少約10~15%左右。美光科技今年投片量,將較2022年減少約25%左右。
在各大存儲(chǔ)廠減產(chǎn)下,存儲(chǔ)市場(chǎng)供需不平衡的狀況,可望逐漸改善。不過目前存儲(chǔ)廠的庫(kù)存仍然偏高,去庫(kù)存可能還需一段時(shí)間。
存儲(chǔ)廠庫(kù)存居高不下的原因,主要是存儲(chǔ)廠商為了穩(wěn)定存儲(chǔ)價(jià)格,不敢大力出貨,因此去庫(kù)存緩慢。
美光科技2022年9月1日庫(kù)存金額66.63億美元,但從2023年第二季起,庫(kù)存金額增速有大幅改善,3月2日的庫(kù)存金額81.29億美元,6月1日的庫(kù)存金額為82.38億美元。不過今年第二季美光科技庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)約167天,仍處于高檔。
今年上半年,三星電子的“半導(dǎo)體暨裝置解決方案”(DS)部門的庫(kù)存高達(dá)33.7兆韓元(以1美元=1,300韓元匯率估算,約259億美元),較去年底增長(zhǎng)15.9%。SK海力士今年上半年,庫(kù)存高達(dá)16.4兆韓元(約126億美元),較去年同期成長(zhǎng)4.8%。SK海力士的庫(kù)存年成長(zhǎng)率,能夠遠(yuǎn)低于三星電子DS部門的原因,是SK海力士從2022年第4季起,就開始減產(chǎn)。
存儲(chǔ)去庫(kù)存緩慢,讓市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步衰退。雖然目前存儲(chǔ)生產(chǎn)廠的庫(kù)存仍在高水位,然而客戶端、渠道端,歷經(jīng)1年多的調(diào)整后,庫(kù)存水位都處于低檔。只不過因市場(chǎng)需求不佳,因此終端客戶不敢貿(mào)然大舉進(jìn)貨。
從今年5月份WSTS(世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)協(xié)會(huì))發(fā)布的數(shù)據(jù)來看,2022年全球存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模為1,297.7億美元,較2021年的1,538.4億美元,衰退15.6%。2023年全球存儲(chǔ)市場(chǎng)將再度大幅衰退到840.4億美元,衰退幅度高達(dá)35.2%。據(jù)WSTS預(yù)測(cè),2024年存儲(chǔ)市場(chǎng)將大幅反彈,全球存儲(chǔ)市場(chǎng)將彈升到1203.3億美元,年成長(zhǎng)幅度高達(dá)43.2%。
2024年存儲(chǔ)市場(chǎng)雖然大幅反彈,然而尚未超越2022年的1,297.7億美元,也不及2021年的1,538.4億美元。
這兩年存儲(chǔ)市場(chǎng)因服務(wù)器、智能手機(jī)以及個(gè)人電腦市場(chǎng)衰退,使需求減少,加上之前庫(kù)存過高,導(dǎo)致供過于求。
AI服務(wù)器拉升作用有限,可能排擠其他服務(wù)器預(yù)算
DRAM市場(chǎng)目前最大的應(yīng)用市場(chǎng)為服務(wù)器,其次為智能手機(jī),之后為個(gè)人電腦。盡管目前AI服務(wù)器市場(chǎng)火紅,不過出貨量?jī)H占服務(wù)器整體市場(chǎng)約10%左右,無法拉升服務(wù)器的市場(chǎng)。
AI服務(wù)器單價(jià)較一般服務(wù)器高出很多,這也會(huì)排擠到一般服務(wù)器市場(chǎng)的需求。今年全球服務(wù)器出貨量預(yù)估約為1,360萬臺(tái),較2022年衰退約4.3%。
今年在通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)景氣不佳的影響下,預(yù)計(jì)智能手機(jī)市場(chǎng)將再度衰退,預(yù)估2023年,全球智能手機(jī)出貨量約為11.05億支,較2022年衰退約8.5%。
個(gè)人電腦市場(chǎng)也同樣面臨景氣不佳的考驗(yàn),預(yù)估今年全球個(gè)人電腦的出貨量約為2.51億臺(tái),較2022年衰退14.1%。
服務(wù)器、智能手機(jī)、個(gè)人電腦,三大應(yīng)用市場(chǎng)同步衰退,導(dǎo)致DRAM市場(chǎng)欲振乏力。對(duì)NAND而言,服務(wù)器、智能手機(jī)、個(gè)人電腦同樣是主要的應(yīng)用市場(chǎng);與DRAM不同的是,智能手機(jī)是NAND的最大應(yīng)用市場(chǎng)。
雖然目前存儲(chǔ)廠的庫(kù)存仍高,然而大家不約而同地減產(chǎn)后,市場(chǎng)情況已經(jīng)開始變化。最近三星電子已經(jīng)對(duì)低價(jià)格的NAND停止出貨,換言之,存儲(chǔ)廠已經(jīng)不再降價(jià)求售。
國(guó)內(nèi)的存儲(chǔ)模組廠也抓住NAND原廠報(bào)價(jià)漲升的機(jī)會(huì),暫時(shí)停止對(duì)客戶報(bào)價(jià)、接單,配合原廠醞釀將報(bào)價(jià)調(diào)漲8~10%。目前買賣雙方仍處于價(jià)格拉鋸階段,不過漲價(jià)趨勢(shì)明確。
AI上升浪潮有助于存儲(chǔ)需求擴(kuò)大,不過目前AI市場(chǎng)規(guī)模仍不夠大,尚無法扭轉(zhuǎn)乾坤。存儲(chǔ)市場(chǎng)是否能否極泰來,仍取決于今年第四季景氣是否不會(huì)進(jìn)一步惡化。
*聲明:本文系原作者創(chuàng)作。文章內(nèi)容系其個(gè)人觀點(diǎn),我方轉(zhuǎn)載僅為分享與討論,不代表我方贊成或認(rèn)同,如有異議,請(qǐng)聯(lián)系后臺(tái)。