本文來(lái)自微信公眾號(hào)“中國(guó)電子報(bào)”，作者/姬曉婷。
近期，記者觀察到，存儲(chǔ)市場(chǎng)似乎出現(xiàn)了一種有些奇怪的現(xiàn)象：一面是存儲(chǔ)器原廠頻頻發(fā)出漲價(jià)函，最高漲幅甚至達(dá)到55%；另一面是現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格不溫不火，12月至今存儲(chǔ)價(jià)格變化不明顯，甚至個(gè)別產(chǎn)品還有下降趨勢(shì)。長(zhǎng)期以來(lái)，用量大的存儲(chǔ)產(chǎn)品被認(rèn)為是觀察半導(dǎo)體行業(yè)市場(chǎng)變化的晴雨表。9月底以來(lái)的存儲(chǔ)價(jià)格回暖一度提振了半導(dǎo)體市場(chǎng)信心，但近期存儲(chǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格表現(xiàn)，又給大家的信心潑了一盆冷水。
存儲(chǔ)市場(chǎng)究竟是否回暖、半導(dǎo)體下行周期究竟何時(shí)結(jié)束？
原廠年底拋貨壓低現(xiàn)貨價(jià)格
存儲(chǔ)合約價(jià)高漲與現(xiàn)貨市場(chǎng)冷淡同時(shí)出現(xiàn)，與存儲(chǔ)市場(chǎng)的定價(jià)機(jī)制有關(guān)。
業(yè)內(nèi)人士表示，存儲(chǔ)芯片合約市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)是并行的兩條線。在存儲(chǔ)芯片行業(yè)寡頭壟斷的情況下，三星、美光等芯片原廠對(duì)存儲(chǔ)產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)很大。今年第三季度，多家存儲(chǔ)器企業(yè)下調(diào)了產(chǎn)能利用率，導(dǎo)致存儲(chǔ)器價(jià)格回升，該行為也傳導(dǎo)到存儲(chǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)當(dāng)中。由于存儲(chǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)存在很多非合約的渠道商，很多產(chǎn)品是渠道商在價(jià)格較低的情況下購(gòu)入的，且原廠對(duì)于此類渠道商產(chǎn)品沒(méi)有定價(jià)權(quán)，這便給存儲(chǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)提供了低價(jià)貨源。
存儲(chǔ)器原廠下調(diào)產(chǎn)能利用率拉高存儲(chǔ)價(jià)格（圖源：閃存市場(chǎng)）
近日，DRAM芯片現(xiàn)貨價(jià)格整體出現(xiàn)小幅下跌，記者從集邦咨詢了解到，這是由于年底存儲(chǔ)原廠釋放了部分現(xiàn)有庫(kù)存到現(xiàn)貨市場(chǎng)等因素導(dǎo)致的。這也就導(dǎo)致了存儲(chǔ)器市場(chǎng)呈現(xiàn)出原廠出貨價(jià)高于現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格這種“倒掛”的現(xiàn)象。
未來(lái)是否漲價(jià)存在兩說(shuō)
今年三季度，存儲(chǔ)器原廠降低產(chǎn)能利用率的行為一定程度上抬高了存儲(chǔ)芯片的市場(chǎng)價(jià)格，部分存儲(chǔ)芯片漲幅約為10%~15%。但該價(jià)格相較于存儲(chǔ)器大降價(jià)前的水平仍有很大的空間。
關(guān)于存儲(chǔ)芯片價(jià)格的未來(lái)趨勢(shì)，記者了解到兩種預(yù)判。
一種觀點(diǎn)表示，調(diào)價(jià)行為主要由存儲(chǔ)芯片原廠主動(dòng)操作帶來(lái)，市場(chǎng)需求的回彈幅度有限，因此價(jià)格變化程度有限。國(guó)內(nèi)某代理商對(duì)記者表示，目前從客戶下單的情況來(lái)看，沒(méi)有看到市場(chǎng)明顯回暖的跡象。
第二種觀點(diǎn)認(rèn)為，部分存儲(chǔ)器產(chǎn)品價(jià)格有上調(diào)空間，但不同從業(yè)人士對(duì)價(jià)格上調(diào)產(chǎn)品類型的判斷有所區(qū)別。芯謀研究分析師李國(guó)強(qiáng)在接受《中國(guó)電子報(bào)》記者采訪時(shí)表示，PC、手機(jī)兩大產(chǎn)業(yè)沒(méi)有看到比較明顯的大幅上漲的跡象，該兩類產(chǎn)品不太存在需求遠(yuǎn)大于供應(yīng)的狀況，如果此類產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)，更多是存儲(chǔ)器原廠宣傳的結(jié)果。李國(guó)強(qiáng)認(rèn)為，在AI產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)下，用于數(shù)據(jù)中心的HBM產(chǎn)品供應(yīng)相對(duì)緊俏，此類存儲(chǔ)器漲價(jià)比較合理。
數(shù)據(jù)來(lái)源：集邦咨詢
另外也有分析師對(duì)手機(jī)存儲(chǔ)器的價(jià)格上漲表示樂(lè)觀。集邦咨詢預(yù)測(cè)，2024年第一季度移動(dòng)DRAM及NAND Flash季均價(jià)漲幅將擴(kuò)大至18~23%，且不排除供應(yīng)商寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局及客戶追加訂單情況下進(jìn)一步抬高漲幅的可能。半導(dǎo)體行業(yè)分析師張先揚(yáng)在接受《中國(guó)電子報(bào)》記者采訪時(shí)表示，當(dāng)前手機(jī)終端有積極補(bǔ)貨的現(xiàn)象，并認(rèn)為用于手機(jī)的存儲(chǔ)產(chǎn)品將有望實(shí)現(xiàn)價(jià)格上漲。
