本文來自微信公眾號“半導體產(chǎn)業(yè)縱橫”。
項目達產(chǎn)后，滬硅產(chǎn)業(yè)300mm硅片產(chǎn)能將提升至120萬片/月。
6月11日，半導體龍頭企業(yè)滬硅產(chǎn)業(yè)發(fā)布公告稱，公司擬投資建設集成電路用300mm硅片產(chǎn)能升級項目，預計總投資約132億元。項目建成后，公司300mm硅片產(chǎn)能將在現(xiàn)有基礎上新增60萬片/月，達到120萬片/月。
滬硅產(chǎn)業(yè)表示，本次產(chǎn)能升級旨在積極響應國家半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，加速推進公司長遠發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，搶抓半導體行業(yè)發(fā)展機遇，持續(xù)擴大公司集成電路用300mm硅片的生產(chǎn)規(guī)模，提升公司全球硅片市場占有率與競爭優(yōu)勢。
受此消息影響，今日（6月12日）早盤，滬硅產(chǎn)業(yè)股價高開，公司股價一度漲超6%。
硅片產(chǎn)能翻倍
滬硅產(chǎn)業(yè)本次對外投資項目將分為太原項目及上海項目兩部分實施，太原項目建設內(nèi)容為拉晶產(chǎn)能60萬片/月（含重摻）、切磨拋產(chǎn)能20萬片/月（含重摻），預計總投資約91億元；上海項目建設內(nèi)容為切磨拋產(chǎn)能40萬片/月，預計總投資約41億元。
滬硅產(chǎn)業(yè)表示，項目達產(chǎn)后，公司300mm硅片產(chǎn)能將提升至120萬片/月，進一步提升公司市場份額、鞏固國內(nèi)領先地位，同時還將對公司未來財務狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生積極影響。
滬硅產(chǎn)業(yè)擬通過全資子公司上海新昇或其下設子公司與大基金二期、太原市汾水資本管理有限公司（下稱：“汾水資本”或“太原投資方”）或其下設子公司共同出資，投資設立控股子公司太原晉科硅材料技術有限公司（暫定名，具體以市場監(jiān)督管理部門核準名稱為準，下稱：“標的公司”），實施集成電路用300mm硅片產(chǎn)能升級太原項目。
早在2023年底，滬硅產(chǎn)業(yè)就已預告過本次投資擴產(chǎn)。根據(jù)公告，為進一步鞏固公司在300mm半導體硅片方面的行業(yè)地位，子公司上海新昇2023年與太原市人民政府、太原中北高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會簽訂合作協(xié)議，擬以91億元的總投資額在太原本地建設“300mm半導體硅片拉晶以及切磨拋生產(chǎn)基地”，該項目預計2024年完成中試線的建設。
項目完成后，滬硅產(chǎn)業(yè)300mm半導體硅片產(chǎn)能建設和技術能力將得到提升，為進一步提升公司市場份額、鞏固國內(nèi)行業(yè)地位擴大優(yōu)勢提供保障。此次投資也是大基金繼2022年5月參股滬硅產(chǎn)業(yè)二級子公司新昇晶科后，再次對滬硅產(chǎn)業(yè)的加碼。
值得注意的是，滬硅產(chǎn)業(yè)近年來不斷提升產(chǎn)能。據(jù)滬硅產(chǎn)業(yè)財報披露，公司總資產(chǎn)從2021年末的162.57億元增長至2023年末的290.32億元，增幅達78.58%。2023年滬硅產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)量超過銷售量造成庫存量同比大漲，其中300mm半導體硅片庫存量比上年增長322.97%。
12寸需求回歸
滬硅產(chǎn)業(yè)持續(xù)備貨，2023年財報顯示其存貨同比增長76.04%，期末總額為15.53億元。此外，2023年滬硅產(chǎn)業(yè)業(yè)績承壓，公司2023年實現(xiàn)營收31.90億元，同比下滑11.39%；扣非后歸母凈利潤-1.66億元，同比下滑243.99%。
受存貨大量增加、公司業(yè)績承壓所致，滬硅產(chǎn)業(yè)2023年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-2.75億元，較上年同期減少159.88%，現(xiàn)金流壓力增大。
在今年5月舉行的業(yè)績說明會上，滬硅產(chǎn)業(yè)董事、總裁邱慈云表示：“我們目前觀察到市場情況有所穩(wěn)定，尤其是在12寸產(chǎn)品方面，有回升的跡象。8寸產(chǎn)品的回暖還需進一步觀察?？傮w來說，目前客戶還處于消化庫存階段。”
截至2024年一季度，滬硅產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)營收7.25億元，同比減少9.74%；歸母凈利潤-1.98億元，扣非歸母凈利潤-1.86億元。
滬硅產(chǎn)業(yè)證券部工作人員表示，新建集成電路用300mm硅片產(chǎn)能升級項目（三期）產(chǎn)能，是基于市場預期做出的決定，雖然由于半導體產(chǎn)業(yè)處于周期性調(diào)整的大環(huán)境，該公司2023年的經(jīng)營業(yè)績受到一定的影響，但是從長期來看，受新能源汽車、大數(shù)據(jù)以及人工智能等產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展驅(qū)動，“我們認為，半導體行業(yè)中長期整體還是積極向好的。”
天風證券研究分析稱，半導體大硅片國產(chǎn)替代邏輯下存在長期增長動能，滬硅產(chǎn)業(yè)已成為中國少數(shù)具有國際競爭力的半導體硅片企業(yè)，有望深度受益晶圓廠擴產(chǎn)。
國投證券表示，結(jié)合Gartner、Techinsights等機構的中長期預測，預計受新能源汽車、大數(shù)據(jù)以及人工智能等產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展驅(qū)動，半導體產(chǎn)業(yè)將在2024年恢復增長、進入周期性上升通道，滬硅產(chǎn)業(yè)作為產(chǎn)業(yè)鏈上游有望受益回暖。
