從“AI四小龍”看“六小虎”,大模型獨(dú)角獸難破盈利困局

楊劍勇
AI大模型風(fēng)頭雖盛,在資本推波助瀾下,使得融資一輪高過(guò)一輪,這種投機(jī)行為也助推AI大模型獨(dú)角獸存在巨大泡沫成份。其中,昔日的“AI四小龍”的局面,或?qū)⑹钱?dāng)前“AI大模型六小虎”的一面鏡子。正所謂“以銅為鑒,可正衣冠;以史為鑒,可知興替?!?

本文來(lái)自鈦媒體(www.tmtpost.com),作者 | 楊劍勇。

AI大模型這條賽道,理想豐滿(mǎn),現(xiàn)實(shí)殘酷。

以銅為鑒,可正衣冠;以史為鑒,可知興替。

信息科技以驚人的速度發(fā)展,并在每次科技變革中,都會(huì)涌現(xiàn)出耀眼的獨(dú)角獸企業(yè)。如今的生成式AI時(shí)代,就全球來(lái)看,OpenAI是全球最靚的仔,主導(dǎo)大模型發(fā)展趨勢(shì),是全球大模型發(fā)展風(fēng)向標(biāo),也是各大模型廠商紛紛對(duì)標(biāo)的對(duì)象。估值更是驚人的達(dá)到1570億美元,僅次于字節(jié)跳動(dòng)和SpaceX,是全球最有價(jià)值的AI大模型初創(chuàng)公司。

在OpenAI帶動(dòng)下,國(guó)內(nèi)也涌現(xiàn)出無(wú)數(shù)大模型企業(yè),僅完成備案的大模型數(shù)量就超過(guò)200個(gè)。其中,百川智能、零一萬(wàn)物、智譜AI、MiniMax、月之暗面與階躍星辰這六家大模型初創(chuàng)企業(yè),有大模型“六小虎”之稱(chēng),是國(guó)內(nèi)光彩耀目的大模型獨(dú)角獸,估值數(shù)十億美元。

大模型“六小虎”的稱(chēng)號(hào),讓筆者想起昔日的“AI四小龍”,分別是商湯、曠視、云從與依圖科技。遺憾的是,今不如昔。

遙想當(dāng)年,頂著AI四小龍稱(chēng)號(hào),吸睛無(wú)數(shù),融資一輪高過(guò)一輪。時(shí)至今日,仍然難以實(shí)現(xiàn)盈利,持續(xù)性的虧損依然是最大的爭(zhēng)議點(diǎn)之一,也顯示出AI商業(yè)落地舉步維艱。

雖然商湯、云從已成功登陸資本市場(chǎng),但相比上市之初備受資本青睞不同的是,現(xiàn)如今一地雞毛。商湯作為四小龍之首,上市之初,股價(jià)不斷創(chuàng)出歷史新高,最高達(dá)9.7港元,如今只有1.62港元,曾市值一度突破3200億港元,現(xiàn)在市值只有537億港元,相比巔峰時(shí)期市值減少超2600億港元,市值縮水八成。

再來(lái)看云從科技,在生成式AI浪潮下,市值最高達(dá)到460億元,如今只剩115億元,市值減少超300億,縮水七成。曠視科技則已很久沒(méi)有聲量,上市進(jìn)程尚未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展,一直處在注冊(cè)環(huán)節(jié)。

整體來(lái)看,AI四小龍風(fēng)光不再。如今所謂的大模型“六小虎”,未來(lái)幾年,也會(huì)面臨“AI四小龍”這樣的尷尬處境。

畢竟,大模型屬于技術(shù)與資金密集型產(chǎn)業(yè)。不僅需要AI人才,還需要強(qiáng)大的AI算力基礎(chǔ)設(shè)施。為此,需要投入龐大的資金,尤其花費(fèi)巨額資金購(gòu)買(mǎi)英偉達(dá)AI芯片。畢竟長(zhǎng)期燒錢(qián),對(duì)于大模型“六小虎”來(lái)說(shuō),最迫切的莫過(guò)于技術(shù)落地與變現(xiàn),以此提高自我造血能力。

值得注意的是,售賣(mài)大模型的公司未能從大模型中賺到錢(qián),包括OpenAI在內(nèi)的大模型公司入不敷出。能從大模型真正賺到錢(qián)的則是“賣(mài)鏟人”英偉達(dá),他賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。

2024財(cái)年,英偉達(dá)的凈利潤(rùn)高達(dá)297.6億美元。最新一財(cái)季(截至2024年7月28日)凈利潤(rùn)為166億美元,同比增長(zhǎng)168%。換言之,售賣(mài)算力的是當(dāng)前唯一能賺到大錢(qián)的AI生意。

因各界(無(wú)論是科技巨頭亦是初創(chuàng)企業(yè))發(fā)展AI大模型都離不開(kāi)英偉達(dá)的高性能芯片。毫不夸張的說(shuō),誰(shuí)家AI大模型實(shí)力強(qiáng),背后比拼的其實(shí)是擁有多少?gòu)堄ミ_(dá)的卡。對(duì)于財(cái)大氣粗的科技巨頭而言,包括谷歌、Meta等在內(nèi)的科技巨頭們數(shù)以百億美元投入,購(gòu)買(mǎi)并囤積英偉達(dá)芯片,以此提升AI能力。

當(dāng)科技巨頭們開(kāi)啟“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”的模式下,英偉達(dá)的芯片供不應(yīng)求,其業(yè)績(jī)更是爆表。同時(shí),在資本市場(chǎng)也是一路狂飆模式,市值達(dá)到3.39萬(wàn)億美元(約合人民幣24萬(wàn)億元),其市值規(guī)模僅次于蘋(píng)果,位居全球第二大公司。無(wú)論是從營(yíng)收規(guī)模,還是從市值規(guī)模,英偉達(dá)都是全球最大芯片企業(yè)。

對(duì)于大模型初創(chuàng)公司,既沒(méi)有科技巨頭們的資金實(shí)力,又很難在AI大模型上獲得營(yíng)收平衡,但仍然需要投入龐大的資金用來(lái)支撐其發(fā)展。

要知道,訓(xùn)練千億級(jí)、萬(wàn)億級(jí)的AI大模型,訓(xùn)練成本少則百萬(wàn)美元,多則千萬(wàn)美元。對(duì)于大模型初創(chuàng)企業(yè)而言,就需要不斷融資,用以提升AI大模型能力。以商湯為例,其標(biāo)稱(chēng)自己的大模型能力對(duì)標(biāo)GPT-4Turbo,其背后則是AI基礎(chǔ)設(shè)施的投入。

據(jù)披露的信息顯示,商湯大模型基礎(chǔ)設(shè)施大裝置SenseCore總算力規(guī)模突破性增長(zhǎng)至20000 petaFLOPS,運(yùn)營(yíng)GPU數(shù)量達(dá)5.4萬(wàn)GPU卡。龐大的AI基礎(chǔ)設(shè)施支出與研發(fā)投入,使得商湯持續(xù)虧損,2024年上半年虧損24.77億元。

AI基礎(chǔ)設(shè)施作為大模型能力核心所在。以數(shù)十億級(jí)的資金規(guī)模來(lái)購(gòu)買(mǎi)萬(wàn)卡,構(gòu)建大模型的AI基礎(chǔ)設(shè)施?;蛘邚陌⒗镌?、騰訊云、華為云等云服務(wù)商購(gòu)買(mǎi)算力服務(wù)。

不管自建AI基礎(chǔ)設(shè)施,亦是向云服務(wù)廠商手中購(gòu)買(mǎi)算力服務(wù),這都是驚人的開(kāi)支。那么,需要源源不斷的資金來(lái)支撐,這也是決定初創(chuàng)大模型企業(yè)型能走多遠(yuǎn)。

其中,百川智能作為王小川所創(chuàng)辦,融資了50億元人民幣,估計(jì)達(dá)到200億;智譜AI同樣也獲得了數(shù)十億元的融資,估值也高達(dá)200億。領(lǐng)一萬(wàn)物作為李開(kāi)復(fù)創(chuàng)辦的AI大模型獨(dú)角獸公司,盡管未披露居然融資額,但金額也是數(shù)億美元級(jí)別,估值也超過(guò)10億美元。

能看出,在大模型浪潮下,在得到資金的支持下,大模型初創(chuàng)企業(yè)得到快速發(fā)展,受到資本青睞,融資額和估值都亮瞎眼。

然而,當(dāng)前大模型已把價(jià)格卷到“白菜價(jià)”時(shí)代,尤其2024年開(kāi)啟模型降價(jià)潮,大廠不計(jì)成本搶奪市場(chǎng)。同時(shí),還有Llama等開(kāi)源大模型帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力,初創(chuàng)大模型企業(yè)要想變現(xiàn)尤為艱難。無(wú)休止的燒錢(qián),卻很難盈利,最終難免會(huì)成為沙灘上的魚(yú)兒尷尬局面。

整體來(lái)說(shuō),AI大模型風(fēng)頭雖盛,在資本推波助瀾下,使得融資一輪高過(guò)一輪,這種投機(jī)行為也助推AI大模型獨(dú)角獸存在巨大泡沫成份。其中,昔日的“AI四小龍”的局面,或?qū)⑹钱?dāng)前“AI大模型六小虎”的一面鏡子。正所謂“以銅為鑒,可正衣冠;以史為鑒,可知興替。”

最后,生成式AI浪潮席卷全球,各界紛紛順勢(shì)而為,積極擁抱生成式AI的變革,市場(chǎng)需求潛力也逐步釋放。IDC此前預(yù)計(jì)到2027年,全球企業(yè)用于生成式AI解決方案的投資將達(dá)到1430億美元。

生成式AI市場(chǎng)前景廣闊。只是,在AI大模型這條賽道上,理想豐滿(mǎn),現(xiàn)實(shí)殘酷,其應(yīng)用落地是核心,能夠扎實(shí)穩(wěn)健促進(jìn)大模型發(fā)展與商業(yè)化成果轉(zhuǎn)化,才是AI大模型“六小虎”的出路。

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