盡管本質(zhì)上都是消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，但以BATJ為代表的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)對(duì)于傳統(tǒng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)還是實(shí)現(xiàn)了一定的變革。
我國(guó)商業(yè)銀行開展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)由來(lái)已久，且近年來(lái)消費(fèi)金融公司加快設(shè)立，其股東背景涵蓋了銀行、互聯(lián)網(wǎng)、實(shí)體商業(yè)、通信業(yè)等領(lǐng)域，使得行業(yè)參與主體不斷多元化，產(chǎn)品日趨互聯(lián)網(wǎng)化，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度日益激烈。然而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在推出互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸產(chǎn)品時(shí)面臨傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)理念和相應(yīng)線上業(yè)務(wù)資源匱乏的制約，導(dǎo)致其服務(wù)能力有所不足，其產(chǎn)品或是仍然依賴線下網(wǎng)點(diǎn)式的經(jīng)營(yíng)，或是淪為和銀行信用貸高度同質(zhì)化的產(chǎn)品。
利用線上場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)、線上客戶的觸達(dá)優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)期積累的數(shù)據(jù)資源優(yōu)勢(shì)，以百度、阿里、騰訊、京東（以下簡(jiǎn)稱BATJ）為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭不斷滲透消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，圍繞以第三方支付、電子商務(wù)為核心的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)平臺(tái)，大力變革傳統(tǒng)消費(fèi)信貸產(chǎn)品設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)控理念，成為推動(dòng)消費(fèi)信貸行業(yè)的整體發(fā)展不可忽視的推動(dòng)力。
1BATJ消費(fèi)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新現(xiàn)狀
BATJ四大互聯(lián)網(wǎng)巨頭中，比較早推進(jìn)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的是阿里系，基于電商平臺(tái)消費(fèi)者的融資需求，阿里系依托小貸公司開展了消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。同樣以電商平臺(tái)著稱的京東最早以信用賒購(gòu)模式開展自營(yíng)商品的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，隨后又將消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)范圍逐步擴(kuò)大化。騰訊系依托微眾銀行推出微粒貸產(chǎn)品，與大量的中小銀行聯(lián)合放貸。而百度金融（獨(dú)立后新品牌名稱為“度小滿金融”）則依托百度合作店家的外部渠道場(chǎng)景資源發(fā)放消費(fèi)信用貸款。
01
螞蟻“花唄”、“借唄”
“花唄”和“借唄”都是螞蟻金服（阿里系）旗下的消費(fèi)信貸產(chǎn)品，前者是根據(jù)淘寶、電商平臺(tái)的真實(shí)交易信息授信，后者則基于支付寶的評(píng)分模式授信。
“花唄”于2015年4月上線，是螞蟻小微小貸公司提供的應(yīng)用于天貓商城、淘寶等場(chǎng)景的消費(fèi)信貸產(chǎn)品，消費(fèi)者可以預(yù)先獲得“花唄”額度，在授信額度范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)“這月買、下月還、超長(zhǎng)免息”的消費(fèi)體驗(yàn)?；▎h旗下有未出賬單分期、已出賬單分期和交易分期三類業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)模式類似于銀行信用卡賬單服務(wù)，其中已出賬單分期是花唄主要業(yè)務(wù)，占比九成左右。
“借唄”最初就是支付寶平臺(tái)上提供的小額信用循環(huán)貸產(chǎn)品，由螞蟻商城小貸公司根據(jù)風(fēng)控和準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)在支付寶實(shí)名用戶基礎(chǔ)上進(jìn)行客戶篩選，對(duì)篩選后的白名單客戶給予不同的“借唄”額度?；ソ饘Ｕk141號(hào)文下發(fā)后，具備“無(wú)場(chǎng)景依托、無(wú)指定用途、無(wú)客戶群體限定、無(wú)抵押”性質(zhì)的現(xiàn)金貸受到整頓規(guī)范，“借唄”開始強(qiáng)調(diào)為消費(fèi)者提供“指定用途“的個(gè)人消費(fèi)貸款，所謂“指定用途”就是消費(fèi)者在若干個(gè)選項(xiàng)中選擇借款用途，但貸款機(jī)構(gòu)不負(fù)責(zé)核實(shí)其用途的真實(shí)性。
02
“京東白條”和“京東金條”
與淘寶、天貓基本為第三方商鋪銷售商品和服務(wù)不同，京東商城以自營(yíng)為主，其于2014年2月推出的“京東白條”最初僅應(yīng)用于自營(yíng)商品銷售場(chǎng)景，這種讓用戶“先消費(fèi)、后付款、隨心分期”雖然帶著消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，但由于自營(yíng)性質(zhì)，從用戶角度看“京東白條”屬于商品賒購(gòu)，而從平臺(tái)角度看“京東白條”是京東商城的應(yīng)收賬款，因此“京東白條”早期被界定為商業(yè)信用行為，而不構(gòu)成信貸類產(chǎn)品，因此并不需要放貸主體。
隨著“京東白條”運(yùn)營(yíng)主體京東金融被獨(dú)立分拆，“京東白條”的使用范圍不斷擴(kuò)大。京東系實(shí)現(xiàn)了重要的兩步跨越：一是將白條的使用范圍從自營(yíng)產(chǎn)品和服務(wù)擴(kuò)大到京東商城中第三方商鋪產(chǎn)品和服務(wù)；二是依托與京東商城體系外的第三方商品和服務(wù)機(jī)構(gòu)的合作，在白條基礎(chǔ)上開發(fā)出一系列“白條+”信用支付產(chǎn)品，諸如旅游白條、安居白條（租房白條）、教育白條、裝修白條等。在這種外延擴(kuò)展過程中，“京東白條”就不能再被簡(jiǎn)單視為商業(yè)信用，而是一種典型的針對(duì)個(gè)人消費(fèi)者的金融服務(wù)，因此京東選擇了京東小貸作為其授信主體，為此類業(yè)務(wù)提供了相應(yīng)的牌照支撐。
2016年3月27日，京東金融發(fā)布與螞蟻“借唄”類似的收款現(xiàn)金借貸產(chǎn)品“金條”。“京東金條”作為“京東白條”信用在現(xiàn)金消費(fèi)場(chǎng)景下的延伸，根據(jù)“白條”的大數(shù)據(jù)模型和信用評(píng)估體系，滿足“白條”用戶在各類場(chǎng)景下的現(xiàn)金需求。
03
騰訊微粒貸
微粒貸于2015年5月在手機(jī)QQ上線，并于同年9月在微信上線，是微眾銀行面向手機(jī)QQ用戶和微信用戶推出的一種純線上個(gè)人小額信用循環(huán)消費(fèi)貸款產(chǎn)品。微粒貸開通的時(shí)候，采用的是用戶互相邀請(qǐng)的制度，受到邀請(qǐng)的用戶可以在手機(jī)QQ或者微信錢包里看到微粒貸的入口，有望獲取最高30萬(wàn)元的借款額度。從產(chǎn)品設(shè)計(jì)上看，微粒貸產(chǎn)品無(wú)需抵押或擔(dān)保，根據(jù)用戶數(shù)據(jù)進(jìn)行差別化額度授信，與螞蟻金服“借唄”類似。
阿里系、京東系開展個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)在于其電商平臺(tái)提供的豐富項(xiàng)目源以及相應(yīng)海量真實(shí)交易數(shù)據(jù)，而騰訊系開展個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)則是依托社交平臺(tái)對(duì)于個(gè)人用戶的粘性綁定以及社交數(shù)據(jù)提供的風(fēng)控支撐。
與阿里系、京東系依托互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司開展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)不同，騰訊系依托微眾銀行和外部銀行聯(lián)合放貸以開展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。在起步階段，由于微眾的風(fēng)控能力并未得到合作銀行的充分信任，合作銀行出資80%，而微眾需要出資20%，此后，微眾銀行的風(fēng)控逐步得到合作銀行的認(rèn)可，微眾銀行的出資占比降低到10%。由此可見，微粒貸是一種更純粹的“技術(shù)輸出”和“平臺(tái)輸出”產(chǎn)品。
04
百度信貸服務(wù)“有錢花”
百度信貸服務(wù)“有錢花”的前身為百度早在2015年10月就推出的“百度有錢”，模式為用戶通過“百度有錢”官方網(wǎng)站或者APP，申請(qǐng)百度合作線上貸款機(jī)構(gòu)的消費(fèi)信貸服務(wù)。“有錢花”則是度小滿金融（原百度金融）旗下的自主放貸的消費(fèi)信貸品牌，放貸主體是百度金融旗下的重慶百度小額貸款有限公司和上海百度小額貸款有限公司，資產(chǎn)類型以教育分期和現(xiàn)金貸款為主。
與阿里、京東、騰訊三家不同，百度沒有獨(dú)立的電商平臺(tái)，也沒有具有高度粘性的移動(dòng)社交平臺(tái)，自身最大的優(yōu)勢(shì)是搜索引擎入口，而眾多中小商品和服務(wù)提供商的獲客又離不開搜索引擎的支持。圍繞百度的這些客戶群，度小滿已建立了完整的多場(chǎng)景金融服務(wù)生態(tài)，尤其是教育分期服務(wù)已經(jīng)涵蓋語(yǔ)言培訓(xùn)、IT技能培訓(xùn)、職業(yè)資格培訓(xùn)、MBA學(xué)歷教育培訓(xùn)等眾多場(chǎng)景。
2BATJ互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸創(chuàng)新的價(jià)值和特點(diǎn)
標(biāo)題
盡管本質(zhì)上都是消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，但以BATJ為代表的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)對(duì)于傳統(tǒng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)還是實(shí)現(xiàn)了一定的變革，具體體現(xiàn)在：
第一，由于擁有海量的網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)能夠更好地預(yù)測(cè)客戶當(dāng)前及未來(lái)的還款能力及還款意愿，構(gòu)建起消費(fèi)者的“真實(shí)畫像”，并大幅提升服務(wù)的覆蓋面。
商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)開展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)依據(jù)的基本都是個(gè)人征信，而個(gè)人征信存在時(shí)效滯后性以及覆蓋面不足等問題。針對(duì)商業(yè)銀行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)開展中存在的問題，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)將更多依靠數(shù)據(jù)和模型解決征信難題。無(wú)論是京東的“白條”、還是支付寶的“花唄”，信用評(píng)價(jià)維度涉及用戶消費(fèi)記錄、配送信息、退貨記錄、購(gòu)物評(píng)價(jià)等個(gè)維度，基于大數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合信用評(píng)級(jí)。騰訊微粒貸則擁有海量的社交數(shù)據(jù)。
而“有錢花”產(chǎn)品由于與外部場(chǎng)景機(jī)構(gòu)的合作，風(fēng)險(xiǎn)管控的維度更加多元化。以教育信貸業(yè)務(wù)為例，由于業(yè)務(wù)與機(jī)構(gòu)合作，需要辨別B端教育機(jī)構(gòu)的資質(zhì)與C端消費(fèi)者的資質(zhì)，風(fēng)險(xiǎn)管控要從兩方面進(jìn)行。因此，“有錢花”一方面根據(jù)百度搜索指數(shù)、百度輿情指數(shù)、LBS數(shù)據(jù)、放款額、資產(chǎn)質(zhì)量等數(shù)據(jù)維度，建立合作教育機(jī)構(gòu)的預(yù)警指標(biāo)體系，動(dòng)態(tài)監(jiān)控并調(diào)整與教育機(jī)構(gòu)的合作策略；另一方面對(duì)借款人個(gè)人信息進(jìn)行分析處理，通過綜合考慮用戶的關(guān)系數(shù)據(jù)、身份信息、網(wǎng)絡(luò)行為屬性、金融屬性等有關(guān)信息，形成學(xué)歷畫像、職業(yè)/工作畫像、年齡畫像、資產(chǎn)畫像以及收入畫像，以評(píng)估借款人的欺詐風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)度小滿披露，百度客戶畫像數(shù)據(jù)能夠有效補(bǔ)充央行征信，相關(guān)數(shù)據(jù)疊加央行征信數(shù)據(jù)使用，對(duì)違約的捕獲率能夠提升13%。
第二，通過對(duì)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等金融科技手段的運(yùn)用，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)能夠有效地預(yù)測(cè)客戶的借貸需求，提高信貸服務(wù)的效率。
傳統(tǒng)商業(yè)銀行通常被動(dòng)的等著客戶上門，且在客戶提交貸款申請(qǐng)之后，商業(yè)銀行需要花費(fèi)一定時(shí)間進(jìn)行信貸審核，銀行信貸審核的嚴(yán)格程度與借款人獲取信貸的便捷性一般存在負(fù)向關(guān)系，信貸審核流程越慢意味著審核環(huán)節(jié)越嚴(yán)格。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，授信的前置化為貸款機(jī)構(gòu)在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)把控能力的同時(shí)提高信貸獲取的便捷性方面提供了可能，貸款機(jī)構(gòu)可以通過分析客戶的瀏覽記錄、搜索記錄、消費(fèi)記錄、注冊(cè)信息、訂閱信息等多維數(shù)據(jù)來(lái)挖掘客戶的潛在貸款需求，將風(fēng)險(xiǎn)控制程序前置。
事實(shí)上，內(nèi)容推薦本身正是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)最為擅長(zhǎng)的成熟技術(shù)，可天然應(yīng)用在信貸需求匹配上，這也是互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)消費(fèi)金融產(chǎn)品最大的差異化特征之一。目前，BATJ四家均有就消費(fèi)信貸設(shè)置前置化授信額度。阿里、京東等電商平臺(tái)做到了在購(gòu)物界面實(shí)時(shí)展示消費(fèi)信貸產(chǎn)品，購(gòu)物者可以選擇全款購(gòu)物也可以選擇借助其消費(fèi)信貸產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)分期付款。
度小滿依托百度這樣的具有行業(yè)領(lǐng)先地位的搜索引擎和網(wǎng)絡(luò)入口，基于人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)，有望在四家中實(shí)現(xiàn)對(duì)消費(fèi)者信貸服務(wù)需求最為全面的預(yù)測(cè)，實(shí)現(xiàn)智能消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，從而使得互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)成功實(shí)現(xiàn)由一個(gè)滿足信貸需求的被動(dòng)方向創(chuàng)造信貸需求的主動(dòng)方的轉(zhuǎn)變。例如度小滿發(fā)現(xiàn)其用戶在一周時(shí)間內(nèi)密集通過百度搜索了關(guān)于雅思報(bào)考的一系列問題后，又搜索比較了新東方、環(huán)球雅思、新航道等主流留學(xué)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的口碑評(píng)價(jià)，基本可以判斷該用戶有雅思培訓(xùn)需求，這樣就針對(duì)性地推薦相應(yīng)的教育分期產(chǎn)品，而該用戶可以在度小滿提供的前置化授信額度內(nèi)隨時(shí)使用該信貸產(chǎn)品。這種前置化的信貸服務(wù)并不意味著風(fēng)控水平的下降，利用百度獨(dú)有數(shù)據(jù)對(duì)用戶風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行甄別和分層，輔以人工智能技術(shù)的支撐，度小滿給予事先授信的A客群逾期率僅為城商行客戶平均逾期率的1/10。
貼上消費(fèi)信貸領(lǐng)域變革者標(biāo)簽的BATJ互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)自2014年上半年起步，四年多時(shí)間能夠快速做起來(lái)，在消費(fèi)信貸市場(chǎng)具有相當(dāng)市場(chǎng)地位，歸根到底是因?yàn)槿缦聨c(diǎn)原因：
一是本質(zhì)上都屬于流量變現(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代是線上流量變現(xiàn)的時(shí)代，而金融業(yè)務(wù)無(wú)疑是流量變現(xiàn)的最好業(yè)務(wù)渠道之一。BATJ中的任何一家在這些年發(fā)力消費(fèi)信貸本質(zhì)上是屬于把流量充分變現(xiàn)的一種自然選擇。商業(yè)銀行線上信用卡以及其他線上信貸產(chǎn)品的高昂的獲客成本，在BATJ這里并不構(gòu)成問題，天然的流量?jī)?yōu)勢(shì)是其在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)獨(dú)占鰲頭的堅(jiān)實(shí)依托。
二是強(qiáng)調(diào)對(duì)于場(chǎng)景的把控力。阿里系、京東系由于在個(gè)人線上購(gòu)物場(chǎng)景中居于壟斷地位，對(duì)于消費(fèi)信貸項(xiàng)目的產(chǎn)生把控力很強(qiáng)，而騰訊則在移動(dòng)社交場(chǎng)景中居于壟斷地位，在個(gè)人消費(fèi)信貸入口方面具有相當(dāng)優(yōu)勢(shì)。此外，對(duì)于場(chǎng)景的把控還以為這對(duì)于場(chǎng)景中沉淀的可用于風(fēng)控的數(shù)據(jù)的核心把控力。度小滿通過開放式的平臺(tái)搭建了與諸多伙伴的合作，以“1+N”的方式切入多個(gè)場(chǎng)景的布置，實(shí)現(xiàn)了彎道超車，強(qiáng)化了對(duì)于消費(fèi)信貸項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的把控。
三是充分調(diào)動(dòng)機(jī)構(gòu)資金。阿里系、京東系消費(fèi)信貸的資金來(lái)源主要為資產(chǎn)證券化（ABS），受限于網(wǎng)絡(luò)小貸資產(chǎn)出售以及ABS回表，先前的高杠桿模式難以維系。相比較而言，騰訊系的聯(lián)合放貸模式受到的沖擊較小。度小滿資金形成了“自營(yíng)+平臺(tái)合作”的業(yè)務(wù)模式，一方面創(chuàng)新性的應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)推動(dòng)消費(fèi)信貸項(xiàng)目的資產(chǎn)證券化，以底層資產(chǎn)的可穿透以及可驗(yàn)證降低融資成本，另一方面則積極推動(dòng)與金融機(jī)構(gòu)合作，積極探索風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，此外還通過為部分持牌金融機(jī)構(gòu)做技術(shù)輸出和資產(chǎn)管理服務(wù)，開始轉(zhuǎn)型為智能金融技術(shù)服務(wù)商，目前度小滿合作的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量已經(jīng)超過了500家。
3BATJ互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)對(duì)于傳統(tǒng)金融的啟迪
在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型壓力巨大的今天，過去的投資驅(qū)動(dòng)型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式已經(jīng)難以維系，如何拉動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整成為政府關(guān)心的重點(diǎn)。由BATJ主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)很好地挖掘了個(gè)人消費(fèi)者的線上信貸需求，有望承擔(dān)起培育中國(guó)線上消費(fèi)增長(zhǎng)點(diǎn)的重任。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸的產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)發(fā)展思路對(duì)于正在努力開拓消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行有諸多啟發(fā)：
第一，明晰優(yōu)勢(shì)所在，分工合作?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)開展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)強(qiáng)調(diào)平臺(tái)化思路，強(qiáng)調(diào)和外部資金和外部場(chǎng)景的合作，發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)互利共贏，即“技術(shù)”+“資金”、“平臺(tái)”+“資金”、“技術(shù)”+“牌照”或“平臺(tái)”+“牌照”。無(wú)論是阿里系、京東系通過資產(chǎn)證券化更多對(duì)接資本市場(chǎng)資金，還是騰訊系通過聯(lián)合放貸更多調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)資金，甚或是百度系度小滿采取的資本市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)兩條腿策略，都是在充分調(diào)動(dòng)外部資金。而京東推進(jìn)“白條+”以及度小滿推動(dòng)“有錢花”，也一直在不斷尋求外力支持，尋找消費(fèi)信貸各個(gè)場(chǎng)景合作方。
當(dāng)下商業(yè)銀行在消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)方面是資金的凈提供方。目前商業(yè)銀行在開展互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)中除依托網(wǎng)絡(luò)銀行、手機(jī)銀行等自建渠道發(fā)放貸款外，可以依托的場(chǎng)景較少，依托外部場(chǎng)景或流量渠道的獲客成本高昂，風(fēng)控把控難度大。從發(fā)揮自身資金成本優(yōu)勢(shì)角度看，商業(yè)銀行可以通過與互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)的聯(lián)合信貸，建立深入的合作，分享互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)的優(yōu)質(zhì)線上客戶資源。以百度和農(nóng)業(yè)銀行的聯(lián)姻為例，其在簽署合作框架后落地的第一個(gè)產(chǎn)品就是面向個(gè)人消費(fèi)者的“AB貸”。
第二，引入優(yōu)質(zhì)人才資本，激活運(yùn)營(yíng)機(jī)制。騰訊由于缺乏金融人才儲(chǔ)備，在成立微眾時(shí)，大量吸收平安銀行、陸金所高管及員工。而阿里、京東等電商系金融板塊也先后單獨(dú)分拆。度小滿則匯集了來(lái)自百度的朱光、來(lái)自光大銀行的張旭陽(yáng)等多元化背景的高級(jí)管理人員，并從百度分拆成為單獨(dú)的運(yùn)營(yíng)主體，擁有單獨(dú)的品牌標(biāo)識(shí)。人才優(yōu)勢(shì)和體制優(yōu)勢(shì)成為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能夠?qū)⒒ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸盤子快速做大的利器。
對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而言，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)最好以相對(duì)獨(dú)立的子公司的形式運(yùn)作，一方面有助于較大程度放權(quán)，激活體制，從而能在薪酬激勵(lì)與決策機(jī)制上更加靠攏互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，增強(qiáng)對(duì)相關(guān)人才尤其是互聯(lián)網(wǎng)人才的吸引力；另一方面有助于吸收有互聯(lián)網(wǎng)基因與零售客戶資源的股東，強(qiáng)化傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。這方面，中信百信銀行可以視為一個(gè)典范，其由中信銀行和百度合資成立，為國(guó)內(nèi)第一家獨(dú)立法人的直銷銀行，在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸領(lǐng)域走在銀行系的最前列。
第三，改變傳統(tǒng)風(fēng)控理念，借助數(shù)據(jù)和模型的力量?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和業(yè)務(wù)開展過程中天生有數(shù)據(jù)和模型驅(qū)動(dòng)的情結(jié)，開展消費(fèi)信貸所依據(jù)的數(shù)據(jù)來(lái)源多元化，這些數(shù)據(jù)既可以來(lái)源于公檢法機(jī)關(guān)，也可以來(lái)源于商業(yè)銀行，還有海量的（移動(dòng)）互聯(lián)網(wǎng)互渠道數(shù)據(jù)，信貸決策將越來(lái)越依賴于高頻的（移動(dòng)）互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)，客戶網(wǎng)絡(luò)行為數(shù)據(jù)而非單一的信用數(shù)據(jù)的密集使用已經(jīng)成為不可扭轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。BATJ等機(jī)構(gòu)在開展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)時(shí)將大量資源傾斜向數(shù)據(jù)分析模型的構(gòu)建與完善上，并將其視為自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
早些年商業(yè)銀行在與BATJ等互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作過程中最為糾結(jié)的就是其風(fēng)控不符合傳統(tǒng)金融的理念、是否得到足夠久的驗(yàn)證。阿里系最早與建設(shè)銀行、工商銀行嘗試了不成功的合作后很快獨(dú)立以阿里小貸開展相應(yīng)業(yè)務(wù)，在擁有足夠長(zhǎng)的時(shí)間檢驗(yàn)其風(fēng)控理念后，商業(yè)銀行的思維得到了較大程度的扭轉(zhuǎn)。目前商業(yè)銀行開展互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸缺乏的并非是數(shù)據(jù)，缺乏的是對(duì)數(shù)據(jù)的恰當(dāng)處理方法。同樣的數(shù)據(jù)輸入，不同的處理方法，產(chǎn)出結(jié)果大大不同。
此外，商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)公司的數(shù)據(jù)可以形成良好的互補(bǔ)，前者是被嚴(yán)格監(jiān)管的最具真實(shí)性、可靠性、高度標(biāo)準(zhǔn)化的個(gè)人信息和金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，是衡量消費(fèi)者信用評(píng)分的核心內(nèi)容，后者則具有更為全面、更新頻度更大的消費(fèi)行為、網(wǎng)絡(luò)行為動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)，更有助于挖掘消費(fèi)者的需求。遺憾的是作為各家最核心的價(jià)值所在，各大金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公司的數(shù)據(jù)很難雙向開放。這一問題已引起傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的重視，例如平安集團(tuán)大量布局面向個(gè)人層面的“一帳通”和各類APP，工商銀行努力推廣覆蓋即時(shí)通訊、手機(jī)銀行和網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的“e-ICBC”系列APP等措施，均是為了嘗試主動(dòng)創(chuàng)造網(wǎng)絡(luò)場(chǎng)景并獲取更多的個(gè)人行為數(shù)據(jù)，值得更多商業(yè)銀行借鑒。
(本文作者介紹：百舸金融論壇發(fā)起人，北京大學(xué)新金融和創(chuàng)業(yè)投資研究中心研究員)
