阿里巴巴于近日完成了對中國國際金融股份有限公司（中金公司）的入股，持有后者2.03億股港股，占其已發(fā)行股份的4.84%。從中金公司三季報(bào)來看，阿里巴巴成為中央?yún)R金和騰訊控股之后，中金公司的第三大股東。
阿里巴巴希望通過本次入股能結(jié)合雙方各自在金融、科技、數(shù)據(jù)等領(lǐng)域的專長，為客戶提供更創(chuàng)新、更全面的產(chǎn)品及服務(wù)；中金公司則表示，會以開放的態(tài)度與信息科技領(lǐng)先者合作，并將積極探索信息科技在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，為客戶提供更好的服務(wù)，為股東創(chuàng)造更好的回報(bào)。
2017年，中金公司引入騰訊作為戰(zhàn)略投資者。據(jù)券商中國記者最新了解，目前騰訊和中金的合作已經(jīng)低調(diào)展開，公開可查的消息顯示，中金公司全資子公司中金基金管理的兩只公募基金產(chǎn)品已在騰訊理財(cái)通上線。
有分析師對券商中國記者分析稱，阿里巴巴在去年入股華泰證券后，再入股中金公司，從流量變現(xiàn)的維度去考慮，說不通；那么，阿里巴巴看中的或許是中金公司的海外業(yè)務(wù)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)優(yōu)勢。
阿里巴巴入股中金公司，占比近5%
2月19日，阿里巴巴集團(tuán)透露，已于近日完成對中金公司的入股，持有中金公司港股約2.03億股，占其港股的11.74%和總發(fā)行股份的4.84%。
對于中金公司而言，此番引入阿里巴巴，成為首家齊聚阿里、騰訊互聯(lián)網(wǎng)兩大巨頭的券商；對于阿里巴巴而言，繼去年入股華泰證券后，在券商領(lǐng)域再下一城。
中金公司表示，公司致力于提升公司價值并得到市場認(rèn)可。歡迎國內(nèi)外長期投資者成為公司股東。會以開放的態(tài)度與信息科技領(lǐng)先者合作，并將積極探索信息科技在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，為客戶提供更好的服務(wù)，為股東創(chuàng)造更好的回報(bào)。
阿里巴巴集團(tuán)和中金公司此前有多年業(yè)務(wù)合作。中金公司作為中國頂尖的投資銀行機(jī)構(gòu)，在金融服務(wù)領(lǐng)域具備行業(yè)領(lǐng)先能力、豐富經(jīng)驗(yàn)以及創(chuàng)新基因。阿里巴巴表示，通過本次入股能結(jié)合雙方各自在金融、科技、數(shù)據(jù)等領(lǐng)域的專長，為客戶提供更創(chuàng)新、更全面的產(chǎn)品及服務(wù)。
去年8月份，阿里巴巴剛剛參與華泰證券定增，對后者持股比例超過3%；不足半年，再入股中金公司，意欲何為？
有分析師對記者分析了這起收購背后的邏輯，從流量兌現(xiàn)角度來看，不論是阿里還是騰訊，目前都沒有有效地把流量導(dǎo)給華泰或中金公司，所以這次入股應(yīng)該不是出于流量變現(xiàn)的考慮，而更多是戰(zhàn)略思考。并且，華泰經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的市占率要高于中金公司，從流量變現(xiàn)的維度去考慮，不是阿里入股中金的邏輯。
該分析師認(rèn)為，中金的海外業(yè)務(wù)以及財(cái)富管理業(yè)務(wù)勝過華泰證券，比如阿里巴巴平臺有高凈值客戶，可以利用中金公司的平臺去服務(wù)，華泰證券就可以導(dǎo)入一些中低端客戶；再比如，阿里巴巴在海外的相關(guān)并購，可以借助中金公司的平臺。從這個邏輯來講，這次入股就講的通，阿里巴巴入股中金和華泰，可以形成互補(bǔ)效應(yīng)。
中金為首家齊聚兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭的券商
中金公司于2017年9月宣布引入騰訊作為戰(zhàn)略投資者，當(dāng)時，被認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)巨頭首次間接獲得境內(nèi)券商牌照。據(jù)當(dāng)時中金公司公告，騰訊以每股13.8港元的價格認(rèn)購了中金公司2.075億股H股，分別占中金發(fā)行后H股的12.01%及總股本的4.95%，合計(jì)耗資28.64億港元。
據(jù)券商中國記者了解，目前騰訊和中金的合作已經(jīng)低調(diào)展開，公開可查的消息顯示，中金公司全資子公司中金基金管理的兩只公募基金產(chǎn)品已在騰訊理財(cái)通上線。
這兩只產(chǎn)品分別為貨幣基金中金現(xiàn)金管家C及指數(shù)基金中金中證優(yōu)選300，其中前者還上線了理財(cái)通平臺對標(biāo)余額寶的零錢通。
據(jù)中金公司三季報(bào)，主要股東持股情況中，中央?yún)R金持股占公司總股本的55.68%，位列第一大股東；騰訊控股持股占公司總股本的4.95%，位列公司第二大股東。
若上述股東持股比例不變，阿里巴巴此番持有中金公司4.84%的股份，將位列公司第三大股東。
中金公司的四大優(yōu)勢
為何兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭都看中中金公司？在券商業(yè)績普遍下滑之際，中金公司的業(yè)績堪稱一枝獨(dú)秀。前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入(人民幣)98.3億元，同比增長29.8%；歸屬于母公司股東及其他權(quán)益工具持有人的凈利潤27.2億元，同比增長39.3%。
中金公司的業(yè)績?yōu)楹文苣媪鞫?，?yōu)勢有哪些？券商中國記者根據(jù)其半年報(bào)和采訪，梳理出四大優(yōu)勢：
其一，中金公司的海外業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力。去年上半年，中金公司中國大陸以外地區(qū)上半年收入及其他收益為12.79億元，較上年同期的10.54億元增加了21.35%。具體在投行業(yè)務(wù)和股票業(yè)務(wù)中，境外業(yè)務(wù)優(yōu)勢都得到發(fā)揮。比如，去年上半年，中金公司的固定收益產(chǎn)品承銷業(yè)績繼續(xù)實(shí)現(xiàn)增長，其中境外發(fā)行項(xiàng)目有30個，承銷規(guī)模25.87億美元，約占上半年固收產(chǎn)品承銷金額的14%；再比如，在境外，中金公司通過港交所交易的滬股通和深股通的市場交易份額在國際券商中名列前茅，去年上半年平均市場份額較去年同期平均上升近60%。
其二，在各大券商都在發(fā)力財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的時候，中金公司本身就具有財(cái)富管理基因，高凈值人群客戶資源豐富。截止去年6月30日，中金公司財(cái)富管理的客戶數(shù)量達(dá)到4.17萬戶，較上年末增長8%；客戶賬戶資產(chǎn)總值達(dá)到人民幣月7596.71億元，較上年末增長3.1%；戶均資產(chǎn)超過180萬。
其三，并表中投證券，對中金公司業(yè)績助長功不可沒。中金公司于2017年3月31日將中投證券納入合并范圍，2018年前三季度中金公司的財(cái)務(wù)報(bào)告中，完全納入了中投證券的損益及其他綜合收益及現(xiàn)金流量等數(shù)據(jù)；上年同期中金公司的財(cái)務(wù)報(bào)告中，僅納入了中投證券4月1日至9月30日的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。
其四，作為首家合資券商，投行業(yè)務(wù)是中金公司的傳統(tǒng)優(yōu)勢。在投行業(yè)進(jìn)入“小年”之際，中金去年的投行收入保持逆市上揚(yáng)。據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，中金公司去年主承銷收入合計(jì)7.59億元，市場份額為10.83%，僅次于華泰聯(lián)合證券之后；而就首發(fā)收入而言，7.44億元的收入獨(dú)占13.68%的市場份額。
據(jù)了解，有監(jiān)管人士私下表示，中金公司在海外業(yè)務(wù)中已經(jīng)躋身國際第一梯隊(duì)，但是相對國際大型投行，還有很大的進(jìn)步空間。有市場人士對記者分析道，國內(nèi)資本市場越來越開放，對外產(chǎn)生很多機(jī)會，券商借助互聯(lián)網(wǎng)巨頭來提升行業(yè)地位，有內(nèi)在驅(qū)動力。
另外，我國以間接融資為主，監(jiān)管表示要提高直接融資力度，大力發(fā)展資本市場，券商大有可為，也會吸引互聯(lián)網(wǎng)公司。
已有互聯(lián)網(wǎng)巨頭入股券商
去年八月份，華泰證券完成定向增發(fā)，引入阿里巴巴、蘇寧易購等戰(zhàn)略配售者。據(jù)華泰證券三季報(bào)，前十名股東持股中，阿里巴巴（中國）網(wǎng)絡(luò)基數(shù)有限公司持股比例3.25%，位列第四大股東；蘇寧易購集團(tuán)持股比例為3.16%，緊隨其后位列第五大股東。
圖片來自華泰證券三季報(bào)
據(jù)悉，阿里將利用自身在互聯(lián)網(wǎng)、金融科技領(lǐng)域的優(yōu)勢，來助力華泰證券加快布局金融科技領(lǐng)域，提升在互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)能力。傳統(tǒng)金融公司可借助互聯(lián)網(wǎng)巨頭來構(gòu)筑金融科技生態(tài)圈，而互聯(lián)網(wǎng)巨頭通過入股相當(dāng)于借助了金融公司的資源，同時也分享了金融行業(yè)的利潤，借此進(jìn)一步進(jìn)駐巨大的金融市場。
