2018年是金融科技的變革之年，互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛轉型，銀行系金融科技公司加快布局，一眾科技公司也開啟突圍。盡管強監(jiān)管下，許多企業(yè)經(jīng)歷了數(shù)字化轉型的焦慮和沖擊，但金融科技的創(chuàng)新并未止步。區(qū)塊鏈、云計算、人工智能等新技術，不斷催生金融科技新物種、新模式和新業(yè)態(tài)。
可以預見的是，一個更富活力與效率的金融科技生態(tài)正在形成。展望2019年，金融科技行業(yè)的發(fā)展，或將呈現(xiàn)以下五個趨勢：2B取代2C成為市場競爭焦點；從做業(yè)務向科技賦能轉型；銀行等巨頭入場加速行業(yè)洗牌；客戶金融科技認知深化；金融科技繼續(xù)面臨強監(jiān)管。
由服務C端轉向B端
過去，金融科技創(chuàng)業(yè)者或行業(yè)巨頭都瞄準C端市場，以C端流量為基礎，將網(wǎng)絡貸款、在線支付、資管等視為直接服務C端的主要發(fā)力點。但隨著強監(jiān)管和互聯(lián)網(wǎng)流量紅利日漸被瓜分，致力于開發(fā)B端業(yè)務，為金融機構提供（2B2C）相關科技服務，成為眾多金融科技公司未來布局的重點。
2018年，螞蟻金服全面開放、京東金融轉向2B、飛貸金融科技全面開放技術，對外輸出移動信貸整體技術，頭部企業(yè)的動向代表了當前市場看好的方向。除此之外，一些傳統(tǒng)金融機構早已深入布局其中，還有各類互聯(lián)網(wǎng)金融公司、垂直的技術服務商，都在分食金融科技B端市場。
普華永道認為，中國互聯(lián)網(wǎng)下一個風口將出現(xiàn)在B端，科技企業(yè)賦能B端服務C端將成為主流商業(yè)模式，目前2B2C發(fā)展帶來的平臺生態(tài)已初具格局。而畢馬威預計到2020年，中國相關市場規(guī)模將超過12萬億元，前景廣闊。
雖然B端服務一片藍海，但若真正進入其中分一杯羹，則要直面比C端更高的門檻，更久的耐心以及更大的風險。直接開拓C端市場的核心要素是流量。無論依靠價格戰(zhàn)拼補貼，還是打造各類消費場景拼體驗，能導入流量，留下客戶就是2C商業(yè)模式生存的王道。
相比之下，B端門檻更高，業(yè)務變現(xiàn)相對漫長。如果說2C的業(yè)務大多是燒錢拼流量賺“快錢”，那么2B的業(yè)務核心在于是否有過硬的技術實現(xiàn)賦能，核心是燒錢拼技術“慢工出細活”。對于許多金融科技公司，要戰(zhàn)略清晰，思路明確，特別是有場景和自有金融業(yè)務的綜合平臺，要平衡好C端自營業(yè)務與B端技術賦能的關系，把握好短期收入和長期布局，尋找到可持續(xù)的商業(yè)模式。
由金融服務轉向科技賦能
2018年，互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭紛紛表示未來“不再做金融業(yè)務”，而回歸技術服務。其中，度小滿從百度獨立，京東金融改名京東數(shù)科，360金融從360集團剝離上市。高度相似的戰(zhàn)略轉變，包含著金融科技創(chuàng)新者們的新共識：未來賦能和合作帶來的價值將大于競爭。
一方面，金融強監(jiān)管下，過去靠傳統(tǒng)業(yè)務驅動的模式發(fā)展面臨較大挑戰(zhàn)，如牌照獲取難、資本金約束、資管政策調(diào)整等，網(wǎng)貸、理財、支付等很多業(yè)務受限，最好的調(diào)整轉型方式就是與“根紅苗正、財大氣粗”正規(guī)持牌機構合作。
另一方面，科技在未來競爭中的作用日益重要，而發(fā)揮自身的科技優(yōu)勢，有望形成差異化優(yōu)勢，也可以獲得更高的市場估值和青睞。
在金融科技化的道路上，除了BATJ等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，神州數(shù)碼、長亮科技等傳統(tǒng)金融IT服務商，以及眾多細分領域的金融科技平臺，均陸續(xù)加入科技賦能的行列。這些科技賦能者，試圖將紛繁復雜的場景、流量、數(shù)據(jù)、風控、資金、產(chǎn)品等金融要素標準化，并從用戶管理、產(chǎn)品定價、渠道營銷、運營模式等方面，優(yōu)化傳統(tǒng)金融機構的服務鏈條。
預計未來，有更多金融科技公司或主動或被動的摒棄部分純金融業(yè)務，以賦能者和合作者的姿態(tài)，切入金融科技服務領域，而市場有望形成“場景流量方-平臺賦能方-金融機構”的多元合作新模式。
巨頭加速洗牌
縱觀金融科技行業(yè)，細分領域龐雜，初創(chuàng)企業(yè)眾多，特別是2013年以來的互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮，催生了大批新軍。而經(jīng)過數(shù)年的培育和角逐，行業(yè)格局開始呈現(xiàn)整合趨勢。一個明顯特征是，新入局者的數(shù)量開始減少，并購交易快速增長。
2019年，來自大型行業(yè)參與者、金融機構、監(jiān)管等方面的力量，將會驅動行業(yè)進一步整合。
一方面，大型互聯(lián)網(wǎng)巨頭加速布局。入局較早的BATJ互聯(lián)網(wǎng)巨頭，一方面憑借自身的流量優(yōu)勢，在強大C端生態(tài)壁壘的基礎上，借其技術、客戶、數(shù)據(jù)、平臺、場景和品牌等優(yōu)勢，直接進入B端服務市場；同時，財大氣粗的巨頭們充分發(fā)揮“買買買”的特性，快速收購新金融科技平臺構建生態(tài)，這都對實力單薄的初創(chuàng)企業(yè)形成擠出效應。
另一方面，傳統(tǒng)金融機構開始入場。越來越多的傳統(tǒng)金融機構，開始孵化金融科技子公司。比如憑借對銀行業(yè)務的深刻理解、市場化的機制和服務優(yōu)勢，金融系金融科技子公司成長快速，平安金融壹賬通、招聯(lián)消費金融等，已成為行業(yè)的“潛力股”。2018年4月，建設銀行更是打響了國有大行成立金融科技公司“第一槍”，預計未來會有更多大型銀行加入這一行列。
但銀行入局，必須思考好三個問題：一是在服務原來內(nèi)部系統(tǒng)開發(fā)就捉襟見肘的情況下，是否真正有資源、人才和能力實現(xiàn)對外輸出；二是原來本地化、重模式的系統(tǒng)架構和產(chǎn)品設計思路，是否能適應當前云化敏捷輸出模式，畢竟某巨頭當初可是集上千人力、耗時近2年時間才完成系統(tǒng)模塊化與組件化；三是原來濃郁的甲方思維，能否過渡到“以客戶為中心”的市場化乙方思維，畢竟真到市場上，如果出現(xiàn)項目分期、延期上線、開發(fā)功能不及預期等問題，客戶是要用腳投票的。
此外，監(jiān)管也在加速驅動去偽存真，逐漸淘汰不合規(guī)或競爭力弱的小型金融科技公司，客觀上推動行業(yè)洗牌。
總之，科技行業(yè)具有贏者通吃的天然特性，更容易形成巨頭壟斷的行業(yè)局面。而隨著銀行逐漸從目標客戶變成強有力的競爭對手，留給初創(chuàng)公司的時間和空間都在收窄?？梢灶A見，伴隨行業(yè)不斷整合，少數(shù)突圍者將引領潮流，行業(yè)格局逐步確定。
從“客戶”到“用戶”
隨著金融科技的發(fā)展和客戶行為的變化，金融機構對金融科技的理解認知也更加深化。銀行“數(shù)字化”轉型，不僅是設備的“智慧”升級，業(yè)務流程的優(yōu)化，AI、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈的運用，更是從“客戶”向“用戶”服務理念的轉變。去年興起的開放銀行浪潮，就是這一服務理念的有益探索。
2018年，可以視為中國開放銀行元年。這一年，興業(yè)銀行通過 Open API 引入了16.75萬個場景端客戶，各類創(chuàng)新產(chǎn)品實現(xiàn)交易5570萬筆；浦發(fā)銀行于2018年7月推出國內(nèi)首家 API Bank 無界開放銀行；建設銀行于2018年8月推出開放銀行管理平臺一期，已投放四類產(chǎn)品，并規(guī)劃陸續(xù)開放8類10種 SDK 產(chǎn)品。
未來金融科技創(chuàng)新的關鍵，要思考如何借助金融科技無縫無感融入客戶的生產(chǎn)和生活，為客戶提供簡單便捷的產(chǎn)品和服務。比如研究發(fā)現(xiàn)，目前四分之三的用戶期待“即刻”服務，即通過線上對接三分鐘內(nèi)享受全流程服務。
在此背景下，“刷臉”（人臉識別）在成為轉賬、開戶、ATM存取款等金融服務新標配的同時，也已深入如門禁、門店點餐、酒店入住、航空旅行等國人生活的各個方面。在此過程中，越來越多金融服務模塊已通過SDK/API，無感嵌入各類場景中。隨著技術的不斷成熟與應用，客戶對金融科技的認識持續(xù)加深，對金融服務和產(chǎn)品的期望將不斷升高。未來金融科技賽道上的佼佼者，一定也是良好客戶體驗的提供者。
強監(jiān)管常態(tài)化
作為一個新興行業(yè)，國內(nèi)金融科技的蓬勃發(fā)展，很大程度上得益于此前相對寬松的監(jiān)管環(huán)境。而金融監(jiān)管的關鍵，始終是追求實現(xiàn)激發(fā)創(chuàng)新與控制風險的動態(tài)平衡。可預見的是，未來金融科技領域的監(jiān)管將呈現(xiàn)兩大趨勢，一是嚴監(jiān)管常態(tài)化，二是創(chuàng)新監(jiān)管漸行漸近。
金融科技的風險具有傳播速度快、滲透面積廣、跨界傳染性強等特點，當前的金融科技監(jiān)管體系和手段，難以匹配相應的金融科技發(fā)展。在探索金融科技監(jiān)管長效機制的過程中，對金融科技企業(yè)實現(xiàn)一致性監(jiān)管，設置行業(yè)準入標準、強化行業(yè)自律和深化社會監(jiān)督等，漸成行業(yè)共識。
另一方面，監(jiān)管對金融科技創(chuàng)新展現(xiàn)出極大的包容性，前面提到的開放銀行探索是典型例子。
去年，開放銀行迅速落地，而在開放銀行、數(shù)據(jù)共享等監(jiān)管領域，英國和歐盟走在世界前列，如《歐盟支付服務修訂法案》（PSD2）、美國的《消費者金融數(shù)據(jù)共享和整合原則》等，對于API交互、信息共享等明確了相關的監(jiān)管規(guī)范體系，包括摩根大通、富國銀行等開放銀行都是按照這類標準輸出和合作，但國內(nèi)尚未出臺相關的指導或政策框架。
可喜的是，監(jiān)管部門已表示會加快監(jiān)管科技（RegTech）的研究，同時將充分借鑒國際經(jīng)驗，結合我國銀行業(yè)發(fā)展實際，建立健全監(jiān)管框架。隨著政策的逐步到位，銀行與金融科技公司將共同迎接金融數(shù)據(jù)共享與創(chuàng)新發(fā)展的浪潮。
在無準入門檻、無監(jiān)管機構、無行業(yè)標準的草莽時代，各類金融科技公司可以跑馬圈地，各領風騷。但在巨頭入場、監(jiān)管日益完善、客戶認知不斷深化的今天，金融科技公司只有在規(guī)范化的道路上具備領先的發(fā)展優(yōu)勢，才能保持極速發(fā)展而不被淘汰出局。這是金融科技的新時代。
