昨日下午，小米公布了上市以來(lái)的首份財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，2018年小米營(yíng)收達(dá)到1749億元，同比增長(zhǎng)52.6%，經(jīng)調(diào)整后凈利潤(rùn)為85.55億元，同比增長(zhǎng)59.5%。
報(bào)告期間，小米所有營(yíng)業(yè)分部的收入均獲得了大幅度增長(zhǎng)，尤其是IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品分部，2018年?duì)I收達(dá)到438億元，較去年增長(zhǎng)86.9%。
在智能手機(jī)方面，小米2018年整體營(yíng)收達(dá)到1138億元，與去年同期相比增長(zhǎng)了41.3%。根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)小米手機(jī)全球銷售量達(dá)到1.187億臺(tái)，較去年同期增長(zhǎng)29.8%。
與此同時(shí)，2018年小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)部分的收入同比增長(zhǎng)61.2%報(bào)160億元，不僅在廣告業(yè)務(wù)方面得到達(dá)到大幅增長(zhǎng)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)與有品電商平臺(tái) 也為互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)提供業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)力。財(cái)報(bào)顯示，小米旗下有品電商平臺(tái)2018Q4總收入同比增長(zhǎng)達(dá)到427.6%，勢(shì)頭強(qiáng)勁。
從整體數(shù)據(jù)來(lái)看，小米上市以來(lái)的首份財(cái)報(bào)表現(xiàn)還算可圈可點(diǎn)，但將數(shù)據(jù)拆分來(lái)看，依舊暴露出不少問(wèn)題。
手機(jī)營(yíng)收占比降低，小米品牌調(diào)整戰(zhàn)略何時(shí)奏效？
作為一家以智能手機(jī)起家的公司，小米曾以“極致性價(jià)比”占據(jù)了中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)的一塊大蛋糕，但日漸降低的產(chǎn)品利潤(rùn)率和近段時(shí)間逐漸縮減的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額，給小米手機(jī)的未來(lái)走向畫(huà)上了一個(gè)問(wèn)號(hào)。
尤其在2018年Q4，小米手機(jī)出貨量?jī)H為2500萬(wàn)臺(tái)，與2017年同期2850萬(wàn)臺(tái)相比下滑12.3%，與2018Q3相比下降24.9%。雖然受限于全球手機(jī)出貨量的整體下降，但消極的聲音在小米9系列供貨不足時(shí)再次出現(xiàn)。就算“雷布斯”公開(kāi)表態(tài)愿意去工廠擰螺絲，恐怕小米短時(shí)間也難以解決手機(jī)產(chǎn)能的問(wèn)題。
好在，由來(lái)已久的產(chǎn)能問(wèn)題并沒(méi)有影響小米手機(jī)的營(yíng)收能力。報(bào)告期內(nèi)，小米手機(jī)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入由2017年的806億元曾至如今1138億元，同比增長(zhǎng)29.8%，手機(jī)的平均售價(jià)也由2017年的881.3元增加至958.1元。小米CFO周受資在財(cái)報(bào)電話會(huì)議中也提到，提到2018年小米手機(jī)在國(guó)內(nèi)的單價(jià)（ASP）提升了17%，海外的ASP亦提升了9.7%。
財(cái)報(bào)中稱，ASP上升得益于中國(guó)大陸智能手機(jī)市場(chǎng)的消費(fèi)升級(jí)以及公司自身優(yōu)化產(chǎn)品組合策略的有力執(zhí)行，在中國(guó)大陸市場(chǎng)，小米中高端手機(jī)在市場(chǎng)上的表現(xiàn)強(qiáng)勁。但值得商榷的是，智能手機(jī)的毛利率還能怎么降？
“性價(jià)比”，"讓所有人都能用上高科技的產(chǎn)品”是小米長(zhǎng)久以來(lái)堅(jiān)持的策略，相比賺錢(qián)，雷軍更希望做的事情是依靠低價(jià)的戰(zhàn)略占領(lǐng)更多的市場(chǎng)份額。但切入中高端市場(chǎng)顯然給了小米更多的想象空間。
不久前，瞄準(zhǔn)“極致性價(jià)比”的Redmi宣布品牌獨(dú)立，小米集團(tuán)公司副總裁兼紅米R(shí)edmi品牌總經(jīng)理盧偉冰表示，公司已經(jīng)將小米和Redmi的職責(zé)做出明確分工，而小米則在中高端市場(chǎng)持續(xù)發(fā)力，追求的是“極致的體驗(yàn)”。智能手機(jī)雙品牌的戰(zhàn)略能否能夠小米手機(jī)是“低端產(chǎn)品”的印象，還需要靠時(shí)間和銷量來(lái)檢驗(yàn)。
但值得注意的是，報(bào)告期內(nèi)小米智能手機(jī)的毛利率由2017年的8.8%降至了2018年的6.2%。一方面，OV在三四線城市的渠道下沉，華為產(chǎn)品線的逐步豐富，友商帶給了小米更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力；而另一方面，在原本小米已經(jīng)對(duì)供應(yīng)鏈成本極致控制的情況下，上游可以壓縮的空間非常有限，“性價(jià)比”已經(jīng)成為了小米的沉重負(fù)擔(dān)。
同樣值得關(guān)注的，還有小米智能手機(jī)在整體營(yíng)收占比中的降低。
2015年，智能手機(jī)在小米營(yíng)收中的占比高達(dá)80.4%，但這個(gè)份額在往后的時(shí)間里逐年下降，從2016年的71.3%，2017年的70.3%，再到2018年的65.1%。隨著小米產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整和優(yōu)化，可以猜測(cè)未來(lái)手機(jī)在小米營(yíng)收結(jié)構(gòu)中的比例還將持續(xù)下降。而這對(duì)于發(fā)力“手機(jī)+AIoT”雙引擎戰(zhàn)略的小米而言，未嘗不是一件好事。
硬件生態(tài)增勢(shì)喜人，小米AIoT戰(zhàn)略效果初現(xiàn)？
2017年7月26日橫空出世的“小愛(ài)同學(xué)”，意外地盤(pán)活了小米的智能家居生態(tài)“米家”。作為小米生態(tài)鏈產(chǎn)品的新品牌，米家結(jié)束了以往不同智能家居需要不用APP控制的尷尬局面，將小米生態(tài)鏈上所有的家居設(shè)備都連接到了同一個(gè)控制平臺(tái)，提升了用戶體驗(yàn)，而“小愛(ài)同學(xué)”更是用一句話解決了所有問(wèn)題。在智能音箱為智慧家庭場(chǎng)景提供全新交互方式的同時(shí)，小米IoT生態(tài)圈也開(kāi)啟了獨(dú)屬于它的“圈地跑馬”。
億歐曾經(jīng)整理了小米生態(tài)鏈中，主攻智能家居方向的28家企業(yè)，雖然其中有半數(shù)以上的產(chǎn)品并沒(méi)有冠以“小米”或者“米家”的品牌，但強(qiáng)大的生態(tài)系統(tǒng)實(shí)則為小米物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)拓寬邊界。
除了智能家居領(lǐng)域，眾多智能硬件設(shè)備諸如華米科技、萬(wàn)魔聲學(xué)、藍(lán)米科技等企業(yè)同樣成為小米物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備巨大基數(shù)中的組成部分。
同時(shí)財(cái)報(bào)顯示，2018年小米大家電業(yè)務(wù)從新興的業(yè)務(wù)發(fā)展成為強(qiáng)大的業(yè)務(wù)部門(mén)，報(bào)告期內(nèi)小米智能電視出貨量為840萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)255.5%。2018年的7月和12月，小米還分別推出了互聯(lián)網(wǎng)空調(diào)和互聯(lián)網(wǎng)洗烘一體機(jī)。
除了新開(kāi)拓的白色家電業(yè)務(wù)，小米手環(huán)、米家電動(dòng)滑板車(chē)、米家掃地機(jī)器人等生態(tài)鏈產(chǎn)品的銷量均取得不錯(cuò)的漲勢(shì)。報(bào)告期內(nèi)，米家掃地機(jī)器人的出貨量在中國(guó)大陸排名第二，而根據(jù)IDC的統(tǒng)計(jì)，2018Q4小米穿戴式設(shè)備出貨量全球排名第二。
截至2018年12月31日，小米IoT平臺(tái)連接的非手機(jī)及筆記本的設(shè)備數(shù)量達(dá)到約150.9萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)193.2%，而有用超過(guò)5個(gè)小米IoT設(shè)備（不包括智能手機(jī)以及筆記本電腦）的用戶約為230萬(wàn)名，環(huán)比增長(zhǎng)16.2%，同比增長(zhǎng)109.5%。
基數(shù)眾多的連接設(shè)備使得小米擁有了世界上最大的物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，而在平臺(tái)上沉淀的海量數(shù)據(jù)則成為了公司AIoT戰(zhàn)略布局的基礎(chǔ)。
今年3月，小米宣布成立AIoT戰(zhàn)略委員會(huì)，并表示在未來(lái)的5年內(nèi)，公司在AIoT領(lǐng)域的累計(jì)投入將超過(guò)100億元。可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)智能硬件業(yè)務(wù)給小米帶來(lái)的想象空間將遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其智能手機(jī)的業(yè)務(wù)。
隨著5G時(shí)代的臨近，未來(lái)至少在家庭場(chǎng)景中，小米期望打造的智能生態(tài)系統(tǒng)正以肉眼可見(jiàn)的速度穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)。但要如何通過(guò)“趨勢(shì)”來(lái)說(shuō)服二級(jí)市場(chǎng)上并不買(mǎi)賬的投資者，恐怕是雷軍眼前最為頭疼的事情。
