一、進(jìn)一步提高工業(yè)信息化水平，加快制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程
我國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型不斷加速，“未來五年深化傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程。當(dāng)前，我國工業(yè)企業(yè)關(guān)鍵工序數(shù)控化率、經(jīng)營管理數(shù)字化普及率和數(shù)字化研發(fā)設(shè)計工具普及率分別達(dá)52.1%、68.1%和73.0%，較五年前分別增加6.7、13.2和11個百分點(diǎn)。未來五年將進(jìn)一步推動信息化和工業(yè)化的深度融合，2025年全國兩化融合發(fā)展指數(shù)達(dá)到105，相較于2020年提高約20。分目標(biāo)來看，2025年力爭國內(nèi)企業(yè)經(jīng)營管理數(shù)字化普及率達(dá)80%，數(shù)字化研發(fā)設(shè)計工具普及率達(dá)85%，關(guān)鍵工序數(shù)控化率達(dá)68%，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺普及率達(dá)45%。
優(yōu)先推動重點(diǎn)行業(yè)加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，相關(guān)智能制造企業(yè)有望充分受益。積極推動鋼鐵、石化化工、煤炭、航空航天、船舶、汽車、工程機(jī)械、家電和電子等重點(diǎn)行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程，主要通過生產(chǎn)工藝優(yōu)化、供應(yīng)鏈協(xié)同、安全監(jiān)控、精細(xì)化管理、設(shè)備健康管理等方面解決傳統(tǒng)制造業(yè)中面臨的難題。傳統(tǒng)制造業(yè)基數(shù)大，數(shù)字化程度不高，傳統(tǒng)制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的市場空間巨大。傳統(tǒng)制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程將堅(jiān)定推行，智能制造行業(yè)景氣度有望持續(xù)提高，相關(guān)企業(yè)有望充分受益。
二、堅(jiān)定看好流程型智能制造，下游市場空間大，業(yè)績確定性強(qiáng)
“雙碳”政策下流程型智能制造行業(yè)業(yè)績確定性強(qiáng)，市場空間廣闊。冶金、石化、化工等流程型行業(yè)作為重點(diǎn)支柱行業(yè)，行業(yè)規(guī)模大，同時流程型行業(yè)又具備工藝環(huán)節(jié)多、工藝流程長的特點(diǎn)，涉及到大量硬件設(shè)備，從規(guī)模上來看，流程型智能制造需求空間廣闊。另一方面，冶金、石化、化工等屬于“高碳排放”行業(yè)，并且當(dāng)前行業(yè)平均工藝水平與設(shè)備落后、自動化程度低，能耗方面依舊處于粗放式管理階段，在“雙碳”背景下，需要盡快進(jìn)行優(yōu)化升級才能滿足我國的“雙碳”目標(biāo)。
核心技術(shù)持續(xù)突破，智能制造國產(chǎn)替代節(jié)奏或有望超預(yù)期。國產(chǎn)智能制造企業(yè)積極投入研發(fā)，在核心技術(shù)與產(chǎn)品上持續(xù)突破，目前已經(jīng)擁有了DCS/PLC/SIS等一系列核心工控產(chǎn)品與MES/RTO/APC等一系列工業(yè)軟件產(chǎn)品，已經(jīng)躋身世界一流水平。國內(nèi)的智能制造企業(yè)具有產(chǎn)品性能好、性價比高與本土化服務(wù)等多項(xiàng)優(yōu)勢，伴隨著國產(chǎn)智能制造企業(yè)的崛起，流程智能制造國產(chǎn)替代節(jié)奏或有望超預(yù)期發(fā)展。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，流程型智能制造至少在未來3-5年內(nèi)有望持續(xù)保持高行業(yè)景氣度，相關(guān)行業(yè)充分享受需求擴(kuò)張與國產(chǎn)替代加速帶來的行業(yè)紅利，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，帶動公司業(yè)績長期向好發(fā)展。
三、離散行業(yè)智能制造解決方案大有可為，重點(diǎn)關(guān)注綁定大客戶縱深企業(yè)
離散行業(yè)智能制造尚處發(fā)展早期，下游客戶需求旺盛。與流程行業(yè)相比，離散行業(yè)智能制造需求呈現(xiàn)“小而散”的特點(diǎn)，需要對下游行業(yè)具備深刻的理解。目前，離散型行業(yè)客戶的數(shù)字化轉(zhuǎn)型尚處發(fā)展早期，伴隨著自動化和智能化技術(shù)的成熟，智能制造在流程行業(yè)中提質(zhì)增效的作用逐步顯現(xiàn)，離散型智能制造需求逐步旺盛。在離散型制造業(yè)中，縱深發(fā)展更有助于智能制造企業(yè)降低邊際成本，提升自身的盈利能力，機(jī)構(gòu)更看好綁定大客戶的離散智能制造解決方案提供商，未來伴隨著制造業(yè)客戶的數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求進(jìn)一步市場，離散行業(yè)智能制造有望迎來高速發(fā)展。
四、核心技術(shù)不斷突破，基礎(chǔ)工業(yè)軟件崛起在即
政策持續(xù)加碼，基礎(chǔ)工業(yè)軟件迎來黃金發(fā)展時期。我國基礎(chǔ)軟件在技術(shù)上不斷突破，目前CAD/EDA等設(shè)計類軟件已經(jīng)具備了部分核心技術(shù)，PLC/DCS等工控軟件已經(jīng)身處世界一流水平，潛在發(fā)展空間大。在政策不斷加碼扶持的背景下，國產(chǎn)基礎(chǔ)軟件快速發(fā)展，一旦能夠突破技術(shù)壁壘、躋身世界一流水平，就有望在多重利好的共同推動下迅速實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代，業(yè)績有望迎來爆發(fā)式增長。
1）關(guān)鍵基礎(chǔ)軟件補(bǔ)短板：中望軟件、中控技術(shù)、賽意信息、能科科技、中國軟件及EDA領(lǐng)軍企業(yè)；
2）新興平臺軟件鍛長板：深信服、科大訊飛及新興AI公司等；
3）“軟件定義”創(chuàng)新應(yīng)用培育：中科創(chuàng)達(dá)、德賽西威等；
4）激發(fā)數(shù)字化新需求：金山辦公、用友網(wǎng)絡(luò)、金蝶國際、廣聯(lián)達(dá)、恒生電子、衛(wèi)寧健康等；
