本文來自微信公眾號“半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫”，作者/六千。
2023年1～3月（部分企業(yè)為2～4月等），多家企業(yè)出現(xiàn)減收。無論是機構(gòu)的預(yù)期，還是各個公司的業(yè)績指引都是一片“慘狀”。IDC在其最新報告指出，預(yù)計2023年半導(dǎo)體總營收將下滑5.3%，前三季度均較去年有所減少，第四季有所增長。
國際數(shù)據(jù)公司（IDC）預(yù)計，受庫存調(diào)整及需求疲軟影響，預(yù)計今年第一季度全球半導(dǎo)體營收同比減少13.8%，直至第四季度才有望轉(zhuǎn)為正增長，全年總營收將衰退5.3%。對于2023年第一季度，據(jù)Supplyframe的Commodity IQ預(yù)測表明，全球市場的交貨時間和商品數(shù)量將下降8%，部分分配給有源和無源元件。今年第一季度全球電子元件需求和采購活動預(yù)計環(huán)比下降2%。
01
下游市場的“遍地哀嚎”
美國調(diào)查公司Gartner表示，2022年全球十大電子設(shè)備制造商的半導(dǎo)體采購額比上年減少7.6%，約為2240億。2022年，由于對全球通貨膨脹和經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂，個人電腦和智能手機的需求急劇下降。占全球半導(dǎo)體消費總量的10大電子設(shè)備制造商的購買額比例為37.2%，較上年的40.7%有所縮小。根據(jù)Gartner公布的半導(dǎo)體市場報告，2022年世界半導(dǎo)體廠商的銷售額合計約為6016億美元，與前一年相比增長率僅為1.1%。
2023年在電腦和智能手機需求低迷的情況下，消費者控制了支出，企業(yè)也開始警戒經(jīng)濟衰退，削減成本。所有這些因素都影響了整個半導(dǎo)體市場的增長。
消費電子持續(xù)萎靡
消費電子市場的大跌已經(jīng)不是新鮮事，從2022年就開始持續(xù)的低氣壓到了2023年也沒有好轉(zhuǎn)。Canalys發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年全球智能手機出貨量同比下降12%至不到12億部。在終端需求減退和經(jīng)濟減速的背景下，個人電腦和智能手機制造商等正在大力壓縮疫情導(dǎo)致的積壓庫存。有觀點認(rèn)為，1～3月“由于市場疲軟，客戶可能會以明顯高于最近幾個季度的速度削減庫存。”
積壓不下的庫存讓消費電子制造商們不得不減少半導(dǎo)體購買量。作為半導(dǎo)體最大買家的蘋果半導(dǎo)體收購金額同比下降2.6%，包括AP在內(nèi)的微處理器（MPU）的購買量同比下降了11.7%。半導(dǎo)體采購企業(yè)前10大公司大多是個人電腦/智能手機的主要廠商。由于消費者對這些電子設(shè)備的需求急劇下降，前10名公司未能增加生產(chǎn)臺數(shù)和出貨臺數(shù)。聯(lián)想、戴爾、步步高、小米、華為技術(shù)和惠普的半導(dǎo)體消費額均較上年下降兩位數(shù)。這樣的市場之下，消費電子相關(guān)的芯片產(chǎn)品出貨量大跌也不難理解。
存儲產(chǎn)品市場是最為明顯的例子。由于NAND閃存大量過剩，SSD價格自1月以來一直暴跌。據(jù)Tom's Hardware報道，自2023年初以來，SSD的價格已降低15%至30%，預(yù)計未來幾個月還會進一步降價。NAND閃存制造商自去年以來一直在減少產(chǎn)量以阻止價格的急劇下跌。美光科技的12～2月銷售額預(yù)期（中位值）為同比減少51％，市場預(yù)計為最終虧損，虧損幅度將擴大至上季度的4倍；三星半導(dǎo)體設(shè)備解決方案（DS）部門至少損失2萬億韓元（約合人民幣104.8億元）。
服務(wù)器市場難逃寒氣
寒氣不僅僅圍繞著消費電子市場，全球經(jīng)濟狀況不理想，高通膨的壓力也已經(jīng)影響到服務(wù)器市場需求。TrendForce認(rèn)為四大云端服務(wù)供應(yīng)商，亞馬遜、Meta、Google、微軟都將下調(diào)采購量，采購量預(yù)測將從年增6.9%下降到4.4%；戴爾和HPE等服務(wù)器大廠也都調(diào)降了主板生產(chǎn)量。
這樣的市場讓TrendForce多次下調(diào)對服務(wù)器市場的預(yù)期。2022年11月，TrendForce預(yù)估是2023年出貨量年增2.8%，但在2023年1月將這數(shù)據(jù)下調(diào)至1.87%，3月則再度調(diào)降至1.31%，等于原先預(yù)估的成長幅度直接腰斬，出貨總量預(yù)測也跌到1443萬臺。
汽車電子成唯一逆襲市場
Commodity IQ全球電子元件需求預(yù)測與2022年相比，2023年上半年較弱，預(yù)計第一季度與2022年第四季度相比僅增長1%。不過在眾多下滑的市場中，汽車行業(yè)的訂單依舊保持樂觀。
德州儀器副總裁David Paul表示，只有汽車市場在2022年第一季度實現(xiàn)了增長。純電動汽車的普及也將對汽車半導(dǎo)體起到推動作用。芯片高管表示，用于汽車的芯片數(shù)量增長驚人。高管們表示，截至2021年，每輛汽車平均擁有約1200個芯片，是2010年的兩倍，而且這一數(shù)字很可能還會增加。
芯片公司普遍準(zhǔn)備增加汽車電子的產(chǎn)能，以滿足不斷增長的汽車需求。德州儀器上個月表示將在猶他州李海建造一座耗資110億美元的芯片廠，恩智浦表示正在考慮在德克薩斯州擴張。
02
晶圓代工難逃跌勢
市場的寒氣，不僅影響到了IC設(shè)計公司，也讓晶圓代工的日子十分不好過。2023年第一季度，晶圓代工從成熟至先進各項制程需求持續(xù)下降，各大IC設(shè)計廠晶圓砍單從第一季將蔓延至第二季，觀察目前各晶圓代工廠第一至第二季產(chǎn)能利用率表現(xiàn)均不理想，第二季部分制程甚至低于第一季，訂單仍未出現(xiàn)明顯回流跡象。2023年對于晶圓代工行業(yè)來說大概率依然是承壓的一年。此前晶圓代工廠開始陸續(xù)開啟降價舉措就是一個表現(xiàn)，顯然廠商為應(yīng)對產(chǎn)能利用率松動在積極努力。
代工龍頭臺積電產(chǎn)能利用率下滑
今年1月，臺積電在業(yè)績說明會上表示，由于終端需求不振，庫存仍在調(diào)整中，需求持續(xù)放緩，雖然第一季庫存有望減少，但整體市場不確定性仍高，導(dǎo)致產(chǎn)能利用率下滑。臺積電預(yù)估公司第一季營收將呈現(xiàn)下滑，預(yù)估首季合并營收將介于167億至175億美元之間，季減14.2%。展望2023年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，臺積電認(rèn)為供應(yīng)鏈庫存水位將在2023年上半年大幅降低，并觀察到一些需求趨穩(wěn)前兆，預(yù)期半導(dǎo)體周期將在上半年觸底、下半年穩(wěn)健回升。
聯(lián)電降本增效提上日程
聯(lián)電透露去年第四季大部分半導(dǎo)體終端市場需求顯著放緩，加上整體產(chǎn)業(yè)的庫存持續(xù)調(diào)整，聯(lián)電的晶圓出貨量比2021年同期減少14.8%，整體產(chǎn)能利用率降至90%。聯(lián)電共同經(jīng)理總經(jīng)理王石表示2023年全球經(jīng)濟疲軟，客戶的庫存天數(shù)高于正常水平，訂單能見度偏低，聯(lián)電預(yù)計第一季將充滿多重挑戰(zhàn)。應(yīng)對當(dāng)前的景氣低迷，聯(lián)電已進行嚴(yán)格的成本控管措施，并盡可能推遲部份資本支出。
世界先進迎來最冷一季
由于產(chǎn)業(yè)進入劇烈?guī)齑嬲{(diào)整周期，世界先進稱2023年第一季度將成為“最冷一季”。產(chǎn)能方面，疲弱終端需求導(dǎo)致客戶積極庫存調(diào)整，世界先進訂單能見度已縮短至3個月，首季產(chǎn)能利用率估續(xù)降10%。世界先進董事長方略預(yù)期第二季起可望溫和回溫，毛利率也會逐季改善。從細(xì)分業(yè)務(wù)來看，大尺寸電視面板驅(qū)動IC客戶庫存修正去年第四季已到尾聲，第一季逐步回溫；大尺寸筆電面板驅(qū)動IC第一季庫存修正幅度已趨緩，預(yù)期第二季需求將趨穩(wěn)；電源管理芯片、數(shù)據(jù)中心/云端等相關(guān)需求持續(xù)面臨庫存修正中。
世界先進在業(yè)績說明會上表示，為了進行成本控制，今年資本支出估約100億新臺幣，同比降幅逾48%，2023年估計產(chǎn)能339萬片八英寸晶圓。
03
中國市場成全球半導(dǎo)體解藥
2022年是在半導(dǎo)體器件短缺的情況下開始的。由于交貨期推遲、價格上漲，電子設(shè)備制造商通過儲備庫存來應(yīng)對情況。但到了下半年，世界經(jīng)濟開始放緩。在通貨膨脹、利率上升、資源高、等重壓下，全球供應(yīng)鏈?zhǔn)艿搅舜驌?。談到市場恢?fù)，外媒認(rèn)為，掌握業(yè)績恢復(fù)關(guān)鍵的是中國經(jīng)濟的動向。英特爾的CEO帕特·基辛格說：“對中國經(jīng)濟實現(xiàn)一定程度的恢復(fù)（的期待）成為看好下半年的理由之一”。
中國國家統(tǒng)計局3月1日公布的2月采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為52.6，連續(xù)2個月高于榮枯線的50，目前積極向好。央行預(yù)計，2023年國內(nèi)經(jīng)濟將普遍回升。“全球市場為PMI的巨大驚喜歡呼雀躍，”外媒報道，“亞洲股市和澳元扭轉(zhuǎn)了早些時候的跌勢，離岸人民幣走強，油價上漲。投資者對中國經(jīng)濟前景持更加樂觀的看法”。日本媒體認(rèn)為，“如果經(jīng)濟全面復(fù)蘇，加上人民幣匯率穩(wěn)定，那么中國今年有可能成為高收入國家。”
此前，多家半導(dǎo)體公司在討論公司供應(yīng)鏈問題時，都提到了受新冠疫情影響，中國市場的變化對公司業(yè)績影響很大。隨著疫情的好轉(zhuǎn)，國際半導(dǎo)體公司都將目光放到了中國市場。根據(jù)美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2023年第一季度，中國半導(dǎo)體市場銷售額在下降8%的情況下，依舊是最大的半導(dǎo)體市場，占全球半導(dǎo)體市場的29%。中國市場的恢復(fù)，必然會帶動全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的回溫。
