本文來自微信公眾號“半導(dǎo)體行業(yè)觀察”，內(nèi)容由半導(dǎo)體行業(yè)觀察（ID：icbank）編譯自CNBC，謝謝。
在Covid-19大流行最嚴(yán)重的時期，影響到從汽車到游戲機(jī)等各個領(lǐng)域的半導(dǎo)體短缺已經(jīng)演變成芯片過剩，一些全球最大的芯片制造商正在遭受打擊。
半導(dǎo)體是微小的元件，是冰箱、汽車、智能手機(jī)和LED燈泡等多種產(chǎn)品不可或缺的一部分。
Covid-19大流行對供應(yīng)鏈和芯片生產(chǎn)造成了巨大破壞，因?yàn)槔г诩依锏南M(fèi)者對PC和智能手機(jī)等產(chǎn)品非常著迷。這增加了對半導(dǎo)體的需求，例如韓國公司三星、SK海力士和美光制造的存儲芯片。
設(shè)備電源管理等需要不太先進(jìn)制程工藝芯片的需求也有所增加，這導(dǎo)致游戲機(jī)甚至洗衣機(jī)零部件等產(chǎn)品普遍短缺，這種情況持續(xù)到2022年上半年。汽車用半導(dǎo)體也出現(xiàn)短缺，導(dǎo)致汽車產(chǎn)量下降。
雖然某些芯片的供需動態(tài)此后變得更加平衡，但在其他領(lǐng)域，芯片短缺已轉(zhuǎn)變?yōu)檫^剩。
內(nèi)存芯片供應(yīng)過剩
目前有兩種類型的芯片供應(yīng)過剩：NAND和DRAM內(nèi)存。這些用于筆記本電腦等設(shè)備以及數(shù)據(jù)中心的服務(wù)器。
供應(yīng)過剩是在芯片短缺的情況下各公司開始囤積芯片以增加庫存之后出現(xiàn)的。但隨后經(jīng)濟(jì)放緩。對智能手機(jī)和筆記本電腦等產(chǎn)品的需求大幅下降，尤其是在疫情期間許多人購買了這些產(chǎn)品。
貝恩公司電信、媒體和技術(shù)業(yè)務(wù)合伙人彼得·漢伯里(Peter Hanbury)告訴CNBC：“因此，這些最終產(chǎn)品的制造商停止訂購芯片，轉(zhuǎn)而專注于通過現(xiàn)有庫存進(jìn)行銷售。”
“這對供應(yīng)鏈更靠后的半導(dǎo)體制造商產(chǎn)生了強(qiáng)烈的‘牛鞭’效應(yīng)，隨著終端市場停止訂購芯片，轉(zhuǎn)而專注于通過現(xiàn)有庫存進(jìn)行銷售，芯片短缺期間的極高需求突然枯竭。”
然而，并非所有類型的半導(dǎo)體都出現(xiàn)供應(yīng)過剩，汽車行業(yè)對芯片的需求仍然強(qiáng)勁。漢伯里表示，一些為特定用途制造的芯片不容易更換為其他半導(dǎo)體，因此“它們的交貨時間和價格正在改善，但仍然相當(dāng)高”。
從利潤增長到收入暴跌
由于價格上漲，大流行引發(fā)的半導(dǎo)體短缺幫助提高了芯片制造商的利潤。其中包括全球最大的存儲芯片制造商三星。然而今年，三星及其競爭對手SK海力士和美光卻度過了一段艱難的時期。
三星周四表示，第二季度營業(yè)利潤同比暴跌95%。與此同時，SK海力士第二季度出現(xiàn)虧損，而去年同期則實(shí)現(xiàn)盈利。全球最大芯片制造商臺積電上周表示，第二季度凈利潤同比下降23.3%。這是該公司四年來首次季度利潤下降。
展望未來，PC市場顯得疲軟，這可能會影響三星、SK海力士和美光。
對于臺積電來說，主要收入驅(qū)動因素全球智能手機(jī)市場也面臨壓力。
華興證券分析師Sze Ho Ng通過電話向CNBC表示：“智能手機(jī)市場仍然是臺積電收入的最大部分。該部分仍然沒有出現(xiàn)任何有意義的回升。”
芯片很快就平衡了嗎？
為了提高芯片價格并減少市場供應(yīng)，主要存儲芯片公司紛紛宣布減產(chǎn)。
三星表示，預(yù)計全球需求將在今年下半年復(fù)蘇，其他公司也表達(dá)了類似的看法。
然而，臺積電上周表示，預(yù)計客戶將“持續(xù)調(diào)整庫存”。
“經(jīng)過今年的調(diào)整，我認(rèn)為TSCM下半年將出現(xiàn)增長情景，但增長的強(qiáng)勁程度將取決于宏觀環(huán)境，”Ng表示。
最終，這些公司的復(fù)蘇將取決于消費(fèi)電子產(chǎn)品等終端產(chǎn)品的需求是否回升，但這與宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有關(guān)，而宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇看起來還遠(yuǎn)未確定。
