可穿戴設(shè)備市場逐漸回暖,從財(cái)報(bào)看產(chǎn)業(yè)鏈上的傳感器廠商上半年

在今年上半年,由于智能手機(jī)市場放緩,瑞聲科技持續(xù)推廣自研MEMS麥克風(fēng),拓展在TWS耳機(jī)、智能腕戴以及AR/VR等設(shè)備的市場,取得一定成效。只不過,該業(yè)務(wù)出現(xiàn)了毛利率下滑,毛利率為11.3%,同比下降2.4%,瑞聲科技表示,“主要由于部分產(chǎn)品階段性競爭加劇帶來的平均銷售單價(jià)下滑”。

本文來自微信公眾號“電子發(fā)燒友網(wǎng)”,作者/莫婷婷。

IDC的數(shù)據(jù)顯示,2023年第二季度中國可穿戴設(shè)備市場出貨量為3,350萬臺,同比增長17.3%。盡管出貨量有所增長,但是還未恢復(fù)到前兩年的市場規(guī)模。其中,耳戴設(shè)備出貨量1,933萬臺,同比增長19.5%。在消費(fèi)電子市場需求下滑時(shí),耳戴設(shè)備較為受歡迎的是低價(jià)位段的產(chǎn)品,對于產(chǎn)業(yè)鏈的玩家而言,即使設(shè)備出貨量上升,但是給公司帶來的整體毛利率并不高。

電子發(fā)燒友網(wǎng)整理了部分可穿戴設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈上的傳感器上市公司上半年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù),包括歌爾股份、瑞聲科技、共達(dá)電聲、美芯晟、敏芯股份,從他們的財(cái)報(bào)上看傳感器企業(yè)的發(fā)展情況。

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圖:五家傳感器公司2023年上半年業(yè)績情況

超一半凈利潤虧損、毛利率下滑

在本次統(tǒng)計(jì)的五大廠商中,歌爾股份的營收達(dá)到百億級別,為451億元。這也是因?yàn)楦锠柟煞莸漠a(chǎn)品系列豐富,聚焦了聲學(xué)、光學(xué)、微電子、結(jié)構(gòu)件等產(chǎn)品方向,應(yīng)用領(lǐng)域覆蓋智能手機(jī)、平板電腦、智能無線耳機(jī)、VR虛擬現(xiàn)實(shí)等,其中應(yīng)用于可穿戴設(shè)備的包括智能無線耳機(jī)、VR虛擬現(xiàn)實(shí)、MR混合現(xiàn)實(shí)、AR增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)等。

盡管歌爾股份的總營收達(dá)到百億級,凈利潤才4.22億元,且同比下滑了79.71%。對于營收的增長,歌爾股份表示,主要是智能游戲主機(jī)等產(chǎn)品銷售收入增長。而凈利潤的下滑,消費(fèi)電子市場需求下滑是其中的原因之一,包括TWS耳機(jī)、智能腕戴設(shè)備,以及VR設(shè)備的全球出貨量都出現(xiàn)了一定的下滑。

瑞聲科技在今年上半年的營收為92.19億元,同比下滑了2.05%。與去年同期一樣,瑞聲科技的半年度營收仍舊離突破百億元有一點(diǎn)距離。2022年全年,瑞聲科技的營收達(dá)到206.25億元,若是要達(dá)到去年同期的營收水平,第三季度和第四季度的將是關(guān)鍵。預(yù)期隨著市場需求提升,瑞聲科技的經(jīng)營情況也會逐漸轉(zhuǎn)好。

瑞聲科技的業(yè)務(wù)分為聲學(xué)業(yè)務(wù)、光學(xué)業(yè)務(wù)、電磁傳動及精密結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)、傳感器及半導(dǎo)體業(yè)務(wù)。其中傳感器及半導(dǎo)體業(yè)務(wù)收入為4.94億元,同比增長3.2%,主要因?yàn)槌鲐浟吭黾?。該業(yè)務(wù)的營收占瑞聲科技總營收的5.4%,總體來看是占比較小的業(yè)務(wù)。

在今年上半年,由于智能手機(jī)市場放緩,瑞聲科技持續(xù)推廣自研MEMS麥克風(fēng),拓展在TWS耳機(jī)、智能腕戴以及AR/VR等設(shè)備的市場,取得一定成效。只不過,該業(yè)務(wù)出現(xiàn)了毛利率下滑,毛利率為11.3%,同比下降2.4%,瑞聲科技表示,“主要由于部分產(chǎn)品階段性競爭加劇帶來的平均銷售單價(jià)下滑”。

共達(dá)電聲今年上半年的營收為5.84億元,同比增長21.05%,凈利潤為0.24,下滑了43.87%。共達(dá)電聲的產(chǎn)品包括MEMS聲學(xué)傳感器、駐極體聲學(xué)傳感器(ECM)、車載語音模組、RNC振動傳感器模組、微型揚(yáng)聲器/受話器及其陣列模組、車載顯示屏等,應(yīng)用于智能手機(jī)、智能穿戴、汽車電子。

在消費(fèi)電子市場不濟(jì)時(shí),汽車電子業(yè)務(wù)成為共達(dá)電聲的主要營收來源。共達(dá)電聲在財(cái)報(bào)中表示,消費(fèi)電子業(yè)務(wù)在上半年實(shí)現(xiàn)營收2.28億元,占總營業(yè)收入的39.06%,同比減少24.9%;汽車電子業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收3.56億元,占總營業(yè)收入的60.94%,同比增長99.15%。

美芯晟在今年上半年的營收為2億元,同比增加50.39%,凈利潤為0.11億元,同比增長達(dá)到891.22%。美芯晟的凈利潤增長是此次統(tǒng)計(jì)的廠商中增長最為明顯的廠商,美芯晟表示公司營收實(shí)現(xiàn)同比增長主要是電源管理芯片穩(wěn)定增長、無線充電產(chǎn)品增幅較大所致。

美芯晟開展的是“電源管理+信號鏈”的技術(shù)布局,主營業(yè)務(wù)包括電源管理芯片、信號鏈光傳感器芯片、汽車電子芯片。在傳感器方面,美芯晟的主要產(chǎn)品為環(huán)境光和接近傳感器、光學(xué)入耳檢測傳感器、光學(xué)表冠傳感器,其中美芯晟首先在國內(nèi)推出首顆用于智能手表的集成旋轉(zhuǎn)和按鍵檢測的光學(xué)表冠傳感器。

美芯晟表示在信號鏈領(lǐng)域,公司選擇集成度較高的光傳感領(lǐng)域切入,該領(lǐng)域是融合集光學(xué)、激光、工藝、數(shù)?;旌蟂oC芯片為一體的傳感器產(chǎn)品,之前均被海外廠家所主導(dǎo),國產(chǎn)替代空間廣闊。

敏芯股份在今年上半年的營收僅為1.56億元,同比增長9.08%,凈利潤虧損0.53億元,同比下滑691.71%。敏芯股份上半年同樣深受銷售價(jià)格下降帶來的毛利率下降問題。針對凈利潤虧損,敏芯股份表示,主要原因系受報(bào)告期內(nèi)國內(nèi)外消費(fèi)類電子市場疲軟的影響,產(chǎn)品需求減少,行業(yè)競爭加劇,從而銷售價(jià)格下降導(dǎo)致毛利率下降所致。

敏芯股份的產(chǎn)品包括聲學(xué)傳感器、壓力傳感器、壓感傳感器、慣性傳感器、流量傳感器、微流控執(zhí)行器、光學(xué)傳感器等器件級產(chǎn)品。

嚴(yán)控研發(fā)支出

在研發(fā)投入方面,本次統(tǒng)計(jì)的五家公司只有美芯晟加大的研發(fā)支出。這或許是因?yàn)槊佬娟墒且患腋咝阅苣M及數(shù)模混合芯片企業(yè),而傳感器業(yè)務(wù)只是其中的一個(gè)業(yè)務(wù)之一。

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圖:五家傳感器公司在2023年上半年的研發(fā)情況

美芯晟上半年研發(fā)投入4071.34萬元,同比增長35.20%,研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例達(dá)20.29%。這些研發(fā)投入主要用于研發(fā)人員薪酬、測試費(fèi)、材料費(fèi)、專利費(fèi)等。美芯晟表示,2023年上半年,公司增加研發(fā)投入大力開發(fā)新產(chǎn)品,研發(fā)人員增加至129人。

可以看到,美芯晟在今年上半年不斷提升技術(shù)競爭力,建立了自有工藝研發(fā)團(tuán)隊(duì),自主研發(fā)700V-BCD高壓集成工藝和100V-BCD器件工藝,大幅提升產(chǎn)品的市場競爭力。目前,美芯晟的光傳感器芯片已在消費(fèi)電子領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)量產(chǎn)出貨,近期推出新一代光學(xué)接近傳感器MT3102,具備超小型、低功耗、集成940nm VCSEL等特點(diǎn),可應(yīng)用于無線藍(lán)牙耳機(jī)、便攜式智能硬件產(chǎn)品、智能手表手機(jī)。另外,美芯晟還在加強(qiáng)無線充電、汽車電子領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢。

共達(dá)電聲在今年上半年減少了研發(fā)投入,為2915.43萬元,同比下滑了8.4%。截止報(bào)告期末,公司已獲授權(quán)專利496項(xiàng),在申請專利41項(xiàng)。

共達(dá)電聲表示,面對生產(chǎn)經(jīng)營中存在的風(fēng)險(xiǎn),公司會優(yōu)化提高生產(chǎn)工藝,確保產(chǎn)品質(zhì)量,“在改進(jìn)現(xiàn)有自動化生產(chǎn)設(shè)備,優(yōu)化生產(chǎn)工藝,提高產(chǎn)品組裝、測試設(shè)備生產(chǎn)效率的基礎(chǔ)上,將加大研發(fā)投入,提高生產(chǎn)工藝,研發(fā)新型設(shè)備,以滿足公司及外部客戶不同品種、不同規(guī)格產(chǎn)品的生產(chǎn)需要”。

敏芯股份今年上半年的研發(fā)投入為3,770.04萬元,占營業(yè)收入的比重為24.21%;報(bào)告期內(nèi)公司共有研發(fā)人員181人,占公司總?cè)藬?shù)的比重為36.13%。在專利方面,上半年新增申請發(fā)明專利12項(xiàng),實(shí)用新型專利19項(xiàng),外觀設(shè)計(jì)專利1項(xiàng),軟件著作權(quán)2項(xiàng);新增獲得授權(quán)的發(fā)明專利13項(xiàng),實(shí)用新型專利34項(xiàng),外觀設(shè)計(jì)專利1項(xiàng),軟件著作權(quán)2項(xiàng)。

研發(fā)投入與去年同期相比提高了5.36%。但敏芯股份也認(rèn)識到,如未來公司出現(xiàn)研發(fā)投入未能及時(shí)轉(zhuǎn)化為研發(fā)成果或研發(fā)成果未能及時(shí)產(chǎn)業(yè)化,或公司銷售拓展成果未能及時(shí)顯現(xiàn)等情形,公司業(yè)績?nèi)匀淮嬖诶^續(xù)下滑的可能性。

瑞聲科技在智能手機(jī)、智能汽車、AR/VR等多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行多元化發(fā)展,今年上半年的研發(fā)投入為6.75億元,占營業(yè)收入的比重為7.30%。較2022年上半年的7.27億元下降7.2%,減少主要是由于研究及開發(fā)的成本效益有所改善所致。可以看到,瑞聲科技的研發(fā)支出占總營收比重是在不斷下降的。

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圖:瑞聲科技研發(fā)投入情況

今年終端市場需求不如前兩年,價(jià)格戰(zhàn)帶來的影響傳導(dǎo)至上游。在傳感器領(lǐng)域,今年上半年產(chǎn)品面向消費(fèi)市場的廠商,業(yè)績都出現(xiàn)了一定的波動。從財(cái)報(bào)來看,上述廠商都在積極開拓新的應(yīng)用場景,在研發(fā)方面都在嚴(yán)控研發(fā)支出,對研發(fā)項(xiàng)目的選擇都比較謹(jǐn)慎,畢竟一些研發(fā)周期長的產(chǎn)品,若是無法達(dá)成最后的產(chǎn)業(yè)化目標(biāo),前期的研發(fā)投入也就難以收回。

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