本文來(lái)自企鵝號(hào)“全天候科技”。
全球最大芯片代工廠臺(tái)積電認(rèn)為，半導(dǎo)體市場(chǎng)的拐點(diǎn)終于要來(lái)了，人工智能領(lǐng)域的需求將是其長(zhǎng)期增長(zhǎng)的助推劑。
過(guò)去幾個(gè)季度，半導(dǎo)體庫(kù)存積壓導(dǎo)致臺(tái)積電的業(yè)績(jī)持續(xù)承壓。臺(tái)積電三季度營(yíng)收同比下滑10.8%，凈利潤(rùn)同比下滑24.9%。
但值得注意的是，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均好于分析師預(yù)期。
更令人鼓舞的是，臺(tái)積電預(yù)計(jì)第四季度的收入和利潤(rùn)將繼續(xù)高于當(dāng)前分析師的預(yù)期。根據(jù)臺(tái)積電的預(yù)測(cè)中值，其四季度營(yíng)收將同比下滑4%。
這種相對(duì)樂(lè)觀的指引顯示，臺(tái)積電認(rèn)為半導(dǎo)體市場(chǎng)的拐點(diǎn)就在眼前。
手機(jī)、PC端需求趨穩(wěn)，AI成為重要支撐
的確，臺(tái)積電有一些很好的理由來(lái)期待更美好的日子。臺(tái)積電表示，已經(jīng)開(kāi)始看到智能手機(jī)和個(gè)人電腦需求趨于穩(wěn)定的跡象。
但CEO魏哲家表示，目前下結(jié)論還太早，這不一定代表市場(chǎng)將強(qiáng)勁反彈。臺(tái)積電預(yù)計(jì)今年的資本支出將為320億美元，低于2022年的360億美元。
除此以外，蓬勃發(fā)展的AI也正在成為半導(dǎo)體市場(chǎng)的重要支撐。
臺(tái)積電表示，AI應(yīng)用領(lǐng)域的芯片需求仍然強(qiáng)勁，盡管它還不足以抵消整個(gè)芯片需求的周期性波動(dòng)。
該公司透露，AI應(yīng)用僅占其收入的6%，但預(yù)計(jì)未來(lái)5年這一細(xì)分市場(chǎng)將以平均每年50%的速度增長(zhǎng)。
乘著AI的東風(fēng)，臺(tái)積電的股價(jià)今年以來(lái)已上漲21%，相比之下，去年下跌了27%。
短期內(nèi)，臺(tái)積電面臨的問(wèn)題是如何提高產(chǎn)能以滿足AI快速增長(zhǎng)的需求。由于CoWoS先進(jìn)封裝產(chǎn)能吃緊，AI芯片出貨量受影響。
隨著芯片尺寸不斷縮小，找到更智能的方式將不同類型的芯片組裝在一起也變得越來(lái)越重要，特別是對(duì)于像AI這樣的需求非常高的應(yīng)用。
臺(tái)積電目標(biāo)是明年將CoWoS的產(chǎn)能提高一倍，但實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)還取決于其設(shè)備供應(yīng)商的能力。
美國(guó)AI芯片新規(guī)，或威脅半導(dǎo)體市場(chǎng)復(fù)蘇
臺(tái)積電相對(duì)樂(lè)觀的展望進(jìn)一步印證了半導(dǎo)體行業(yè)正逐漸好轉(zhuǎn)的跡象。
臺(tái)積電芯片設(shè)備主要供應(yīng)商，ASML最近發(fā)布了對(duì)2024年的冷淡展望，但預(yù)計(jì)2025年將強(qiáng)勁復(fù)蘇。不過(guò)，大多數(shù)分析師預(yù)計(jì)，整個(gè)芯片行業(yè)的下行周期將比臺(tái)積電預(yù)期的更早觸底。
但值得警惕的是，美國(guó)AI芯片出口新規(guī)加劇了半導(dǎo)體市場(chǎng)復(fù)蘇的風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)證券時(shí)報(bào)周四文章，日前美國(guó)進(jìn)一步收緊了AI芯片的出口管制規(guī)定，并擴(kuò)大了受管制的國(guó)家范圍，英偉達(dá)A800和H800等AI芯片對(duì)華出口將面臨禁售風(fēng)險(xiǎn)。臺(tái)積電也為英偉達(dá)代工AI芯片。據(jù)英偉達(dá)此前介紹，第二財(cái)報(bào)季來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)需求在英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入占比高達(dá)20%-25%，創(chuàng)下歷史新高。
對(duì)于該新規(guī)的影響，臺(tái)積電高管表示新規(guī)可能導(dǎo)致一些產(chǎn)品不能運(yùn)送到中國(guó)大陸，這幾天公司正在評(píng)估影響；目前來(lái)看對(duì)于臺(tái)積電的影響有限和可控。
