孫江濤最近一次被大家廣泛關(guān)注是因為他成為神州數(shù)字的實際控制人。作為一名連續(xù)創(chuàng)業(yè)者，2001年孫江濤創(chuàng)立了第一家公司時代杰誠，又在2004、2008年分別創(chuàng)立神州付和錢袋寶。前者于2013年在香港上市，上市公司為神州數(shù)字，另外兩家公司也賣了不錯的價錢，但他覺得自己還有更大的空間。同時，他也是一名天使投資人，這些年孵化、投資了許多企業(yè)。
捕手志在專訪孫江濤時，有一個感觸，去做一件更大格局的事來修煉自我，似乎一直是他人生的信條之一。在2014年了解到區(qū)塊鏈后，孫江濤找到了他認(rèn)為更有價值的事，此后他不僅投資了很多區(qū)塊鏈企業(yè)，還發(fā)起成立了致力于區(qū)塊鏈底層技術(shù)和場景應(yīng)用的Goopal Group。
這篇文章，孫江濤分享了自己創(chuàng)業(yè)投資的經(jīng)歷與思考。在這里你可以讀到他創(chuàng)業(yè)17年來的底層商業(yè)邏輯、感悟，以及對區(qū)塊鏈的思考、趨勢的判斷，相信會對你有所啟發(fā)。
走向區(qū)塊鏈
我以往的創(chuàng)業(yè)過程，簡單的說就是摸著石頭過河，基本上都是從身邊的需求出發(fā)。通常我也是自己產(chǎn)品或服務(wù)的典型用戶，因此可以明確感受用戶的需求，并把業(yè)務(wù)鏈打通，讓它具備商業(yè)價值，之后發(fā)現(xiàn)了用戶的多元需求，就再去做新的創(chuàng)新。這就是我以往業(yè)務(wù)和服務(wù)創(chuàng)新的邏輯。
我們最初創(chuàng)立神州付只是想給我們的視頻聊天網(wǎng)站Ukiss提供支付服務(wù)，根本沒想到能做到上市。結(jié)果視頻聊天網(wǎng)站沒成功，卻發(fā)現(xiàn)支付平臺符合了很多人的需求。所以我開始出去談合作，很容易就談下了聯(lián)眾和金山，我想這是個生意，就招了Team開始滿世界找新客戶，于是神州付就做了起來。所以，創(chuàng)業(yè)很多時候都帶著偶然的因素。
我們經(jīng)常會從內(nèi)部孵化一些項目，智能果是其中一個。它是一個做智能POS機的公司，我們原來在錢袋寶有很多創(chuàng)新，但市面上的硬件跟不上，所以我們就組建了自己的硬件開發(fā)團隊，這是智能果的前身，Leader叫鄭利。
有趣的是，那時整個行業(yè)有硬件開發(fā)能力的支付公司就我們一家，而且機器越做越好，我就想這個機器也可以賣給別人，所以我們等于下了個蛋，孵化出了智能果。這個邏輯和做神州付是一樣的。
智能果正式獨立是在2016年初我們決定將錢袋寶賣給美團點評的時候，在簽協(xié)議之前，得到老股東的同意，把它拆分了出來。到今年元旦智能果已經(jīng)渡過了最黑暗的一段時間，它主打的產(chǎn)品之一是智能POS機，去年第四季度已經(jīng)賣了幾萬臺設(shè)備，今年就會開始盈利。當(dāng)我們看到幾萬臺機器在全國密密麻麻的點頻繁地工作時，心里很是欣慰。
實際上在錢袋寶被美團點評收購過程中，我跟美團接觸下來也受到了不小的刺激，最大的刺激有兩個，其一來自王興，其二來自他的團隊。
我和王興是2012年在亞杰商會認(rèn)識的，我是五期學(xué)員，他是六期。亞杰商會搖籃計劃一直有迎新傳統(tǒng)，有新學(xué)員加盟會一起去做拓展訓(xùn)練，那天訓(xùn)練結(jié)束后，我和他被安排在了同一個宿舍。王興當(dāng)時就名氣很大了，他在做美團，我在做錢袋寶，我們互相講了講自己的產(chǎn)品，但對彼此的產(chǎn)品都沒有感覺。
我們聊了差不多兩個小時，當(dāng)時并沒有覺得他會像今天這么厲害，但不到五年的時間，美團點評的估值是錢袋寶的50倍，最后把錢袋寶買走了，雖然實際收購價格比媒體公布的十四億要高許多，但這對我而言仍是一個不小的落差和刺激。
第一次和王興談收購，我們就把基本的方向確定了，然后由他的合伙人穆榮均和我落實細(xì)節(jié)。這個過程中我接觸到了美團投資部門的其他幾個年輕人，背景都是MIT、哈佛這類院校，雖然比我小近十歲，但一談項目就看得出整體素質(zhì)非常高。
我這才知道王興為什么要融那么多錢，其中之一可能就是為了招到優(yōu)秀的人才。我回來后就先換了HR，重新調(diào)整招人的策略和標(biāo)準(zhǔn)，招一流的人才，然后給他對接最有價值的行業(yè)資源，我希望他們對成功的欲望遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過我對他們的期望。
對我而言，我沒有做過一流的企業(yè)，我剛開始創(chuàng)業(yè)從事電信增值代計費服務(wù)，然后做游戲交易服務(wù)再到上市，整個中國游戲產(chǎn)業(yè)400億人民幣規(guī)模，不算太大，但也不小。再往后做支付，行業(yè)整體規(guī)模不小，但利潤規(guī)模有限，一個公司一年幾千億流水，做的好也就幾千萬的利潤。
那時候我們常說自己和物流公司沒什么區(qū)別，人家運貨，我們運錢，但別人丟了一車貨有保險公司賠，我們丟了一車貨，三年都賠不完。
所以我一直希望去做一些更有價值的事，也一直在尋找這樣的機會——區(qū)塊鏈的底層共識機制和技術(shù)、分布式網(wǎng)絡(luò)應(yīng)該是價值互聯(lián)網(wǎng)非常重要的載體，這比我以往從事的行業(yè)格局、空間都更大，是值得我去投入的方向。
區(qū)塊鏈的創(chuàng)業(yè)與投資
2014年，松禾遠(yuǎn)望基金的創(chuàng)始合伙人田鴻飛約我吃飯，聊了兩個小時的區(qū)塊鏈，我這才算是對區(qū)塊鏈真正有所了解，后來買了一堆相關(guān)書籍學(xué)習(xí)。
我過去一直做支付相關(guān)的事情，那時還在做錢袋寶，但我發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)，包括去中心化網(wǎng)絡(luò)、P2P精神都天然和區(qū)塊鏈架構(gòu)有很好的結(jié)合，而我又沒有精力去做區(qū)塊鏈的事，怎么辦？那就投些區(qū)塊鏈的公司吧。那時整個行業(yè)大概二三十家公司，我基本全看了一遍，最后投了三家，算是入行了。
到現(xiàn)在我們在區(qū)塊鏈領(lǐng)域已經(jīng)投資了非常多的項目，梳理下來，我們和高盛有些像，又有點九鼎投資的影子，但又也不是YC，我們會重倉看好的創(chuàng)業(yè)公司，也會鼓勵內(nèi)部創(chuàng)業(yè)孵化。比如我們和IDG、高榕資本等一起創(chuàng)立了Goopal Group，致力于解決區(qū)塊鏈技術(shù)的場景應(yīng)用問題，2017年估值就到了1.4億美元。
今年應(yīng)該會有更多實力強大的企業(yè)及資本進(jìn)場，在某種程度上我的關(guān)注會更早期，這樣風(fēng)險雖然會比較高，但一旦有回報，也會非常巨大。另外，我會專注國際化，國外有非常多好的項目，中國企業(yè)出海也做得非常優(yōu)秀，最近兩個月我們也參與了不少。
現(xiàn)在的區(qū)塊鏈特別像2000年的互聯(lián)網(wǎng)，剛剛走入大眾視野?；ヂ?lián)網(wǎng)真正的大發(fā)展還是被BAT推動的，在搜索、電商、社交這三個維度，但在2000年根本沒人看搜索，那時候人們認(rèn)為把報紙變成電子報就是互聯(lián)網(wǎng)，這只是最粗淺的認(rèn)識。
而目前區(qū)塊鏈就處于這個狀態(tài)，有幾千個創(chuàng)業(yè)公司，里面一定有像新浪、網(wǎng)易這類巨頭的雛形在形成，但這些公司可能也沒有在真正意義上把區(qū)塊鏈應(yīng)用好。誰也不知道下一代巨頭會不會出現(xiàn)，也許這一代的一些企業(yè)已經(jīng)逐漸有了影響力，但可能只是一代巨頭，而二代巨頭正在醞釀當(dāng)中。
無論是過去的互聯(lián)網(wǎng)還是現(xiàn)在的區(qū)塊鏈，從理性的角度，我們都可以從基本數(shù)據(jù)判斷一個項目的影響力、生命力和市場空間。但從感性角度，我們沒法預(yù)測它具體發(fā)展的方向，只是預(yù)期它會被更廣泛地使用。
很多時候大家都看到了方向，但各種各樣的知識和人會不斷地從各個角度沖進(jìn)這個領(lǐng)域，他們會帶著自己的資源、Know-How，對這個產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生不同程度的影響和改變。也許一個微小的創(chuàng)新就會讓整個產(chǎn)業(yè)發(fā)生巨大的變化。
但我們要明確的一點是任何技術(shù)不可能包攬?zhí)煜?，區(qū)塊鏈也一樣，哪怕區(qū)塊鏈和傳統(tǒng)社會的結(jié)合是非常豐富且會帶來巨大創(chuàng)新的，它也只能和部分產(chǎn)業(yè)結(jié)合，過分美化和貶低都是不合理的。
現(xiàn)在區(qū)塊鏈的創(chuàng)新項目基本上分為三類，第一類是底層技術(shù)，第二類是為區(qū)塊鏈生態(tài)提供服務(wù)的，第三類是其他領(lǐng)域+區(qū)塊鏈的應(yīng)用。前兩類項目需要重點判斷團隊背景，最后一類項目除了要看這個領(lǐng)域是不是真正能和區(qū)塊鏈的技術(shù)價值特別好地吻合外，還需要重點看它是否合規(guī)。
創(chuàng)新往往要破壞一些過去的束縛和常規(guī)，那就很有可能和既有的規(guī)則產(chǎn)生沖突，做企業(yè)很重要的一點就是合法合規(guī)，不能允許挑戰(zhàn)監(jiān)管的底線。
在第三類應(yīng)用中，我覺得比較靠譜的，有三個方向。
第一是信息的確權(quán)，征信是一個具體代表，征信的背后帶著個人信用、個人權(quán)利的確認(rèn)，通過區(qū)塊鏈數(shù)字簽名來確權(quán)證明一些行為的簽發(fā)者，其實就能很迅速地在不同機構(gòu)之間建立信任關(guān)系。
第二是物聯(lián)網(wǎng)，即智能硬件和區(qū)塊鏈的結(jié)合，物聯(lián)網(wǎng)和區(qū)塊鏈都是P2P的分布式網(wǎng)絡(luò)，它們天然契合。
第三是版權(quán)，現(xiàn)在蘋果的音樂、視頻要收30%傭金，運用區(qū)塊鏈技術(shù)將這部分傭金返還給版權(quán)的擁有者，激勵他們?nèi)?chuàng)造更好的內(nèi)容，這會對中心的互聯(lián)網(wǎng)巨頭造成沖擊。這三個方向里，版權(quán)保護(hù)是相對容易實現(xiàn)的，也是一個重要的機會和方向。
我還有一個很近的展望是區(qū)塊鏈和人工智能結(jié)合的新方向，現(xiàn)在他們在各自發(fā)展，但我認(rèn)為它們有朝一日會合到一起。我想象過一個有趣的場景，不久的將來我會有一輛可以完全自動駕駛的電動汽車，到了金融街我可以直接下車，車自己會去找車位，綜合收費、距離等等從幾個停車場中得到一個最優(yōu)選擇。
我可以每月給我的車轉(zhuǎn)兩千元，它可以通過區(qū)塊鏈直接完成所有支付，不僅是停車費，它可以決定這個錢怎么花，只需要每個月底給我賬單。這個場景現(xiàn)在說起來像故事，但我覺得大概三、五年之內(nèi)就可以走進(jìn)我們的生活。
雖然我們孵化成功了一些項目，比如閃電借款、智能果，但背后其實關(guān)掉了更多，經(jīng)過一些嘗試也發(fā)現(xiàn)有一些路徑是走不通的。在區(qū)塊鏈領(lǐng)域，我們總結(jié)有兩類區(qū)塊鏈創(chuàng)新是沒有機會的：
第一類，創(chuàng)新公司做區(qū)塊鏈金融服務(wù)無機會。泛金融行業(yè)有需求，小創(chuàng)業(yè)公司有可能洽談1-2家中小金融機構(gòu)，但最終會是整個金融機構(gòu)大型合作者，如恒生電子、柯藍(lán)、宇信易誠等真正介入，小的創(chuàng)業(yè)公司最終會淪為底層技術(shù)合作公司。
第二類，區(qū)塊鏈農(nóng)產(chǎn)品溯源無機會。區(qū)塊鏈?zhǔn)侨ブ行幕?，技術(shù)上可以實現(xiàn)，但是現(xiàn)有的官方質(zhì)檢部門，是中心化的，更具有權(quán)威性。民眾相比于技術(shù)，更信任權(quán)威。
終極思考
現(xiàn)在對區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣的狂熱，就是“欲使其亡，先使其狂”這么一個過程。對個體來說，要么賺要么虧，你賺的錢一定都是別人虧的錢。這不是一個實體創(chuàng)造價值的市場，二級市場是零和的，加上手續(xù)費，就是個負(fù)市場。
區(qū)塊鏈就像潘多拉的魔盒，打開就合不上了，如果什么東西都硬往上嫁接，一定會帶來很多問題，可能解決了一點，又有新的，該踏實做事的創(chuàng)業(yè)者都跑去投機了，最終弄得整個產(chǎn)業(yè)一地雞毛。這是我認(rèn)為目前區(qū)塊鏈行業(yè)最大的問題——泡沫太大。
雖然有很多投資人在這波區(qū)塊鏈泡沫中選擇投機，但價值投資毫無疑問仍然適用。人類的本性永遠(yuǎn)不會改變，貪婪、對風(fēng)險的恐懼，人性和經(jīng)濟的規(guī)律在任何行業(yè)中都是適用的，不會由于新事物的出現(xiàn)而改變。
我覺得投資和投機是有關(guān)系的，有相似也有沖突，投機可以說是投資的一種細(xì)分領(lǐng)域，所以不能因為一些投機者的成功，就貶低了價值投資存在的價值。投機和價值投資屬于不同的領(lǐng)域，在不同的市場就要用不同的策略，所以在某一個泡沫很多的階段，聰明的投資人選擇投機，等泡沫逐漸趨于刺破，再去選擇項目就會回到價值投資，要看長遠(yuǎn)價值了。
對于我自己來說，如果不符合我的價值觀和價值投資理念就不參與，錯過就錯過了。人生很多時候不在于一定要對多少次，其實在關(guān)鍵時刻少錯幾次也是一種很有效的方法，這是我的選擇。如果你對這場跳動的風(fēng)波沒有興趣，可以選擇不參與，其他賽道的機會還很多，不是非要盯著這一條賽道。
再過些時間，大潮過后真正的問題就會顯現(xiàn)出來了?，F(xiàn)在，區(qū)塊鏈會怎么發(fā)展誰也說不準(zhǔn)，除了能看得到的一些方向，其他都要去實驗，所有事情坐在辦公室里想是沒有結(jié)果的，實踐是檢驗真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)，試一試不行再調(diào)整，還是不好就放棄，再嘗試新的。
我從2001年創(chuàng)業(yè)至今已經(jīng)17年的時間，仍然在創(chuàng)業(yè)和投資的路上，是因為我把創(chuàng)業(yè)與投資視作我在世間的修煉，不是為了功名利祿，也不是做慈善，而是為了這個過程中找到自我。小時候，是努力讀書、孝順父母、衣錦還鄉(xiāng)這一套傳統(tǒng)文化的精神在激勵著我，現(xiàn)在，我對世界的看法發(fā)生了很多改變，發(fā)現(xiàn)這些事本就是該做的，還有對生命本源的追求這樣更重要的事。
我在做著創(chuàng)業(yè)、投資以及賺錢的事，才有機會從各個角度去挑戰(zhàn)內(nèi)心，如果去避世，心境也許會很平靜、舒服，但你面對的問題并沒有真正解決，只是被隱藏或掩飾起來了。
在世間的修行很難，但也是更大的鍛煉，面對利益、贊揚、詆毀怎么看待？對待朋友和對手是什么態(tài)度？這些每時每刻都在挑戰(zhàn)內(nèi)心，我希望我能在表象更混亂的環(huán)境中歷練自己，去做一些有更大格局的事。
有朝一日心練好了，什么事情都可以去做，什么也都可以不做，兩者沒什么區(qū)別了，這或許是一個更有意思的狀態(tài)。