在資本以及外部環(huán)境等多重壓力之下，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)正遭遇一輪"裁員潮"，截至到目前為主，多家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)已經(jīng)宣布了裁員計(jì)劃，其中不乏往日被追捧的"巨頭型"企業(yè)，亦有昔日的創(chuàng)業(yè)明星企業(yè)，如錘子科技、知乎、斗魚、易到專車、ofo等，甚至有企業(yè)開始關(guān)閉清場，如愛屋吉屋。
這似乎也給外界一個(gè)深刻印象，即，行業(yè)正處于哀鴻一片的慘淡環(huán)境，悲觀情緒十分嚴(yán)重。
當(dāng)然也有逆勢而上擴(kuò)大招聘的，以阿里巴巴為代表，阿里巴巴集團(tuán)CEO張勇2月22日在內(nèi)部管理會(huì)上表示："今年我們不僅不會(huì)裁員，還要大力發(fā)揮阿里巴巴平臺(tái)的作用，全力拉動(dòng)消費(fèi)，帶動(dòng)更多的制造業(yè)和服務(wù)業(yè)訂單。經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)最大的價(jià)值就是創(chuàng)造就業(yè)。"
近期裁員，倒閉企業(yè)部分名單（整理自網(wǎng)絡(luò)）
在此我們試圖通過多方綜合數(shù)據(jù)和信息，來解釋以上種種現(xiàn)象的根本性原因，進(jìn)而判斷2019年互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的基本走向。
宏觀數(shù)據(jù)看2019：線上零售繼續(xù)走高，燒錢服務(wù)性消費(fèi)面臨轉(zhuǎn)型
我國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)自2014年前后出現(xiàn)"井噴"現(xiàn)象，創(chuàng)業(yè)公司涌現(xiàn)，資本行業(yè)廣受追捧，長則一年短則數(shù)月的獨(dú)角獸企業(yè)比比皆是，其中亦有部分來自宏觀政策的外部原因，如2014年開始的降息，事實(shí)上減輕了企業(yè)的融資成本，成為發(fā)展有利條件。
但與此同時(shí)也給行業(yè)帶來嚴(yán)重的泡沫，如2014年前后的"90后創(chuàng)業(yè)"，近年的比特幣，以及用反思虧損換增速發(fā)展模式已經(jīng)成為行業(yè)共識(shí)。
根據(jù)前方表格來看，目前出現(xiàn)裁員企業(yè)其特征大多為：中短期未盈利，長期也看不到希望，裁員只為止損，背后是全線的業(yè)務(wù)收縮。
也即，降低員工成本，換取發(fā)展機(jī)會(huì)，用一個(gè)"熬"字可以概括。
但阿里采取的"逆勢招聘"，則又證實(shí)具有長期、持續(xù)發(fā)展企業(yè)的價(jià)值力。
先看外部環(huán)境。
根據(jù)商務(wù)部最新數(shù)據(jù)，全國網(wǎng)上零售額突破9萬億元，其中實(shí)物商品網(wǎng)上零售額7萬億元，同比增長25.4%，對(duì)社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長的貢獻(xiàn)率達(dá)到45.2%，較上年提升7.3個(gè)百分點(diǎn)。
近期零售業(yè)增長勢頭十分明顯（摘自國家統(tǒng)計(jì)局）
若結(jié)合GDP增速，其基本規(guī)律為：線上增速大于零售行業(yè)增長，再大于GDP的增速。
這是阿里有利的外部環(huán)境，2018年Q4，天貓GMV增速為29%，跑贏大盤，行業(yè)大勢良好，阿里內(nèi)部小氣候也屬于優(yōu)質(zhì)增長階段。
尤其是在現(xiàn)今體量之下，現(xiàn)今的增長勢頭也是十分難得。
與此同時(shí)，我們也注意已有電商類企業(yè)出現(xiàn)在裁員名單中，同為零售企業(yè)，為何又冰火兩重天的境遇，這要看內(nèi)部環(huán)境。
我們認(rèn)為主要看以下兩大要素：
1. 提前布局，進(jìn)行賽道轉(zhuǎn)換，其中又以阿里云為典型代表。
在國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中，阿里最先將云計(jì)算置于優(yōu)先發(fā)展序列，2018年Q4，阿里云收入達(dá)到66億人民幣（百度云當(dāng)今僅有11億收入），占總營收的5.6%，同比增速為84%，且虧損率進(jìn)一步收縮，為4%，云計(jì)算在短期內(nèi)對(duì)沖了零售業(yè)務(wù)外部環(huán)境復(fù)雜化的風(fēng)險(xiǎn)問題，而在長期則可成為未來阿里主要現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)（亞馬遜自營電商在虧損邊緣，但AWS卻是最大亮點(diǎn)）。
在阿里公布的招聘計(jì)劃中，阿里云占據(jù)相當(dāng)大比例，這也直接證明：云計(jì)算高速發(fā)展的勢頭不會(huì)變，阿里要繼續(xù)支持云計(jì)算的方針不會(huì)變。
2. 核心零售業(yè)務(wù)的良好基本面
馬云在2016年提出新零售理念，認(rèn)為未來零售不應(yīng)該以渠道劃分，而是線上線下的全面融合。
彼時(shí)2016年全國實(shí)物商品網(wǎng)上零售額同比增長25.6%，占社零總額比重已達(dá)到12.6%，與兩年后的2018年在速度上保持一致。
在兩年多時(shí)間內(nèi)，阿里在運(yùn)營上進(jìn)行以下創(chuàng)新：1.實(shí)現(xiàn)線上線下一體化運(yùn)營，從網(wǎng)店到品牌商線下門店，再到自我孵化的盒馬為代表的新產(chǎn)品；2.運(yùn)營細(xì)節(jié)中以手淘為陣地，開始實(shí)行內(nèi)容化運(yùn)營，直播、短視頻作為流量源開始放大，不僅穩(wěn)定了移動(dòng)端用戶的增長勢頭，更為重要的是，改變傳統(tǒng)賣流量的商業(yè)模式，轉(zhuǎn)而更為豐富的營收業(yè)務(wù)，尤其在以不增加商家負(fù)擔(dān)前提下，轉(zhuǎn)換運(yùn)營模式，在商業(yè)負(fù)擔(dān)、企業(yè)增長兩大矛盾要素之間找到平衡點(diǎn)。
2018年阿里在傳統(tǒng)P4P廣告中并未增加商家負(fù)擔(dān)，但核心業(yè)務(wù)仍然取得較為快速增長（2018年Q4為40%），犧牲部分貨幣化率，但企業(yè)收入并未受到太大影響，從此方面來看，阿里在運(yùn)營方面的努力正在努力擺脫周期性壓力。
以上要素在阿里得到很好體現(xiàn)，但在同類企業(yè)中，以上矛盾體并不容易打破，主要表現(xiàn)在：其一，業(yè)務(wù)模式相對(duì)單一，未有零售之外的營收潛力業(yè)務(wù)出現(xiàn)，而零售又往往要在低利潤率的自營和賣流量的開放平臺(tái)找到平衡點(diǎn)，對(duì)于運(yùn)營技巧的把握難度極大；其二，中小規(guī)模電商企業(yè)在獲客成本方面難度增加，移動(dòng)端的去中心化分配，本質(zhì)上提高了行業(yè)門檻，要在燒錢與持續(xù)發(fā)展之間尋找平衡，也著實(shí)不易。
移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)增速開始放緩（摘自QUEST MOBILE數(shù)據(jù)）
以上是在零售領(lǐng)域中，阿里與同類企業(yè)在運(yùn)營和前景的主要區(qū)別，但與此同時(shí)，亦有聲音認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在市場中要逐漸分層，如轉(zhuǎn)變市場，將農(nóng)村市場作為主流市場，換得發(fā)展機(jī)會(huì)。
無論是當(dāng)今的內(nèi)容創(chuàng)業(yè)還是電商創(chuàng)業(yè)，下沉市場都是一種趨勢。
商業(yè)操作系統(tǒng)對(duì)標(biāo)渠道下沉 誰更可能扛過周期性
關(guān)于渠道下沉利好消息已有許多，我們以商務(wù)部數(shù)據(jù)為例，2018年全國農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售額達(dá)到1.37萬億元，同比增長30.4%；全國農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)零售額達(dá)到2305億元，同比增長33.8%。
從增速上跑過了大盤，但從總量上我們認(rèn)為尚有較商榷空間，如農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售額占網(wǎng)絡(luò)零售總額為19.5%，農(nóng)產(chǎn)品上行占線上零售總量的3.3%。
鄉(xiāng)村與城鎮(zhèn)零售容量對(duì)比（摘自國家統(tǒng)計(jì)局）
總增速略快于大盤，但總規(guī)模尚小，行業(yè)正處于起步階段，市場總?cè)萘肯鄬?duì)較低，這意味著：在較短時(shí)間，垂直細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)可以獲得較為穩(wěn)定的上升通道，但市場空間局限很難快速支撐較高市值。
此外，阿里為代表的一線零售巨頭也在進(jìn)行渠道的下沉，從早期的村淘，再到手淘、本地生活服務(wù)的協(xié)同進(jìn)軍，此部分市場競爭將會(huì)愈發(fā)激烈，通過渠道差異化獲取市場的空間將被壓縮。
阿里雖然在核心零售業(yè)務(wù)的渠道方面也進(jìn)行了諸多嘗試，但在2019年初，發(fā)布的"阿里巴巴商業(yè)操作系統(tǒng)"可視為接下來阿里中長期的運(yùn)營指導(dǎo)思想。
在"阿里巴巴商業(yè)操作系統(tǒng)"中，我們看到以下趨勢：
形成零售為前端，云計(jì)算、釘釘為后臺(tái)的矩陣式發(fā)展，將阿里云和釘釘列為操作系統(tǒng)核心成員，這一方面意味著對(duì)企業(yè)的附能將會(huì)由銷售走量，延伸至市場調(diào)研、生產(chǎn)制造以及內(nèi)部管理，而另一方面，擺脫阿里營收對(duì)GMV的過分依賴，由零售企業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)公司全面邁進(jìn)，基因開始變化。
也即，用整體性協(xié)調(diào)發(fā)展，獲得新的增長點(diǎn)。
由于此前在垂直創(chuàng)新業(yè)務(wù)的較早布局，使得阿里較早進(jìn)入向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)要增量的發(fā)展階段，這是早布局的紅利所在。
在現(xiàn)階段，有企業(yè)將渠道下沉視為發(fā)展戰(zhàn)略，但卻忽視了此后成本上漲，以及盈利的周期性問題，市場費(fèi)用激增，現(xiàn)金流壓力加大，這都不利因素。
相比于阿里，渠道下沉只是操作手段，且2014年之后便一直在堅(jiān)持，商業(yè)操作系統(tǒng)更似指導(dǎo)思想，微觀和宏觀區(qū)別。
根據(jù)以上趨勢性分析，短期內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)還將繼續(xù)面臨嚴(yán)峻的下行壓力，裁員可能會(huì)成為常態(tài)之一，與之伴隨的是，業(yè)務(wù)收縮，創(chuàng)新業(yè)務(wù)削減，甚至是退出市場。
當(dāng)然也會(huì)有企業(yè)過早布局，具有極強(qiáng)的增長后勁，周期性之后，將會(huì)全面釋放潛力。
