過(guò)去一年，網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量下降一半，退出和轉(zhuǎn)型已成為行業(yè)趨勢(shì)；互聯(lián)網(wǎng)支付行業(yè)格局顯現(xiàn)新變化，跨境支付增速驚人，行業(yè)集中度下降；廣受期待的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)與互聯(lián)網(wǎng)銀行流量崛起，互聯(lián)網(wǎng)新勢(shì)力涌現(xiàn)；證券公司著眼金融科技融合與應(yīng)用；
消費(fèi)升級(jí)成為在線股權(quán)融資新機(jī)遇
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過(guò)去一年
互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有哪些變化？
12月17日，在2019第三屆中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布了《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融年報(bào)2019》，該報(bào)告聚焦網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸和互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等六大互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的整體狀況、主要風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)?？偨Y(jié)了2018年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的總體進(jìn)展，并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的整體趨勢(shì)作出展望。
報(bào)告指出，2018年，隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作深入推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)金融總體風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)一步下降，行業(yè)無(wú)序發(fā)展、生態(tài)惡化的局面有所改善，各業(yè)態(tài)持續(xù)向規(guī)范健康發(fā)展的方向邁進(jìn)，行業(yè)規(guī)范運(yùn)行的態(tài)勢(shì)日漸形成。
其中，網(wǎng)絡(luò)支付市場(chǎng)運(yùn)行穩(wěn)中有進(jìn)，個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)出清，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)保費(fèi)收入企穩(wěn)回升，互聯(lián)網(wǎng)銀行繼續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，非公開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資探索多元化業(yè)務(wù)。但報(bào)告也指出，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在法律制度、基礎(chǔ)設(shè)施、行業(yè)治理體系等方面仍面臨一定挑戰(zhàn)，需要清醒認(rèn)識(shí)、準(zhǔn)確把握、妥善應(yīng)對(duì)。
個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)規(guī)模持續(xù)收縮，監(jiān)管效應(yīng)顯現(xiàn)
根據(jù)報(bào)告，2018年個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)量和借貸余額規(guī)模呈下降趨勢(shì)，整體風(fēng)險(xiǎn)水平大幅下降，行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，自律管理體系日益健全，行業(yè)監(jiān)管政策效果顯現(xiàn)。
截至2018年末，全國(guó)在運(yùn)營(yíng)平臺(tái)1726家，同比下降51.64%。年末貸款余額8696.50億元，同比下降27.96%。全年貸款累計(jì)發(fā)生額13922.79億元，同比下降45.99%。歷史累計(jì)參與人數(shù)增速明顯放緩，其中累計(jì)借款人數(shù)同比增長(zhǎng)77.09%，增幅較2017年末大幅下降149.81個(gè)百分點(diǎn)。
然而個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸仍面臨著諸多問(wèn)題和挑戰(zhàn)。一是大量機(jī)構(gòu)面臨退出或轉(zhuǎn)型，二是機(jī)構(gòu)服務(wù)普惠金融能力有待加強(qiáng)，三是出借人風(fēng)險(xiǎn)教育和適當(dāng)性管理不足，四是行業(yè)惡意逃廢債行為較為嚴(yán)重。整體來(lái)看，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)依然錯(cuò)綜復(fù)雜，監(jiān)管機(jī)制有待進(jìn)一步完善。
互聯(lián)網(wǎng)支付增速放緩，行業(yè)替代效應(yīng)顯現(xiàn)
報(bào)告顯示，2018年我國(guó)網(wǎng)絡(luò)支付行業(yè)整體運(yùn)行平穩(wěn)、高效，互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)規(guī)模增速放緩，移動(dòng)支付業(yè)務(wù)規(guī)模保持高速增長(zhǎng)，移動(dòng)支付對(duì)互聯(lián)網(wǎng)支付的替代效應(yīng)愈加明顯。
數(shù)據(jù)顯示，2018年國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行共處理互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)交易金額2126.30萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.47%，處理移動(dòng)支付業(yè)務(wù)交易金額277.39萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)36.69%；國(guó)內(nèi)非銀行支付機(jī)共處理互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)交易金額50.15萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)29.49%，處理移動(dòng)支付業(yè)務(wù)交易金額167.89萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)59.73%。
行業(yè)頭部企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)依然穩(wěn)固，但業(yè)務(wù)集中度有所下降。2018年，交易金額排名全國(guó)前十位的支付機(jī)構(gòu)交易量之和占互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)總金額的68.76%,相較上年度下降6.42個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，我國(guó)支付機(jī)構(gòu)跨境支付交易筆數(shù)24.02億筆，同比增長(zhǎng)91.24%，交易金額4939.58億元，同比增長(zhǎng)54.87%，跨境支付業(yè)務(wù)在新的發(fā)展機(jī)遇下快速增長(zhǎng)。
互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)保費(fèi)收入增長(zhǎng)總體平穩(wěn)
報(bào)告顯示，2018年互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)保費(fèi)收入總體企穩(wěn)回升，收入總額1888.58億元，同比上升0.63%，占保險(xiǎn)業(yè)原保費(fèi)收入的比重為4.97%，與2017年基本持平。
其中，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)全年保費(fèi)收入695.38億元，同比上升40.91%，市場(chǎng)規(guī)模實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)；人身保險(xiǎn)公司互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)全年保費(fèi)收入1193.20億元，同比下降13.7%，市場(chǎng)規(guī)模連續(xù)兩年出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。
保費(fèi)來(lái)源渠道方面，在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)領(lǐng)域，通過(guò)官方移動(dòng)端累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入258.00億元，占比37.10%，成為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)保費(fèi)來(lái)源的首要渠道；在人身保險(xiǎn)公司互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)領(lǐng)域，通過(guò)第三方渠道共實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入991.9億元，占比83.1%，成為人身保險(xiǎn)公司互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)保費(fèi)來(lái)源的首要渠道。
互聯(lián)網(wǎng)銀行均已實(shí)現(xiàn)盈利，但發(fā)展特色不一
2018年互聯(lián)網(wǎng)銀行繼續(xù)穩(wěn)步發(fā)展。從業(yè)務(wù)發(fā)展情況看，代表性互聯(lián)網(wǎng)銀行均致力于發(fā)展金融科技與普惠金融，但在客群定位、數(shù)據(jù)資源、發(fā)展路徑上各有特色。
報(bào)告以微眾銀行、網(wǎng)商銀行與新網(wǎng)銀行為代表。從經(jīng)營(yíng)情況看，三家互聯(lián)網(wǎng)銀行均已實(shí)現(xiàn)盈利，且資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)趨于健康，資產(chǎn)質(zhì)量趨于穩(wěn)定。截至2018年末，微眾銀行、網(wǎng)商銀行、新網(wǎng)銀行存貸比分別為1.33、0.90和0.54；不良貸款率分別為0.51%、1.30%和1.30%。此外，三家代表性互聯(lián)網(wǎng)銀行均聚焦金融科技，積極推進(jìn)人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等金融科技的研發(fā)與應(yīng)用。
在發(fā)展定位與客群上，微眾銀行聚焦個(gè)人與小微企業(yè)，2018年新發(fā)放貸款平均利率下降近1%，其中小微企業(yè)下降超過(guò)2%；網(wǎng)商銀行聚焦于小微企業(yè)與農(nóng)戶，截至2018年末，累計(jì)服務(wù)小微企業(yè)和小微經(jīng)營(yíng)者1227萬(wàn)戶，戶均余額2.60萬(wàn)元；新網(wǎng)銀行在線上零售信貸業(yè)務(wù)方面推出“好人貸”，并作為資金方與螞蟻金服等機(jī)構(gòu)推出“滴水貸”“放心借”等信貸產(chǎn)品。
證券公司深化金融科技應(yīng)用，機(jī)構(gòu)分化與差異成主旋律
報(bào)告顯示，2018年，證券公司營(yíng)業(yè)收入位于歷史低點(diǎn)。根據(jù)未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，131家證券公司當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2662.87億元，同比下降14.47%；實(shí)現(xiàn)凈利666.20億元，同比下降41.14%。證券公司戰(zhàn)略定位逐漸轉(zhuǎn)向金融科技，多家證券公司進(jìn)一步深化金融科技在前端的應(yīng)用，并與科技公司加快融合，運(yùn)用科技手段提升公司運(yùn)營(yíng)能力。
金融科技成為證券公司核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，證券公司信息技術(shù)投入與建設(shè)情況首次明確成為證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司分類監(jiān)管工作中的加分項(xiàng)。同時(shí)，各大證券公司加大投入力度，對(duì)科技人才需求量增大。從信息技術(shù)投入方面看，各證券公司之間發(fā)展出現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)，頭部公司具有較大優(yōu)勢(shì)。
互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資步入寒冬，行業(yè)生機(jī)在于消費(fèi)升級(jí)
2018年，互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量急劇下降，新增成功融資項(xiàng)目數(shù)和融資金額均明顯下降。
截至年末，在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)持續(xù)追蹤研析的121家平臺(tái)中，運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量為35家，同比下降69.30%；35家運(yùn)營(yíng)平臺(tái)中，15家有上線且成功融資的項(xiàng)目，新增成功融資上線項(xiàng)目122個(gè)，同比下降88.60%，新增成功融資金額12.06億元，同比下降59.39%。
從新增的成功融資項(xiàng)目來(lái)看，主要集中在消費(fèi)升級(jí)的各行業(yè)和產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。其中酒店住宿項(xiàng)目31個(gè)、美食餐飲項(xiàng)目29個(gè)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目14個(gè)、文化娛樂(lè)項(xiàng)目13個(gè)、本地生活項(xiàng)目11個(gè)，以上行業(yè)項(xiàng)目數(shù)總占比超過(guò)80%。從平臺(tái)業(yè)務(wù)模式上看，以投融資為核心拓展多元化業(yè)務(wù)，為創(chuàng)業(yè)者和投資人提供豐富度高、匹配性強(qiáng)的服務(wù)，逐漸成為行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。
互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)兼具，科技轉(zhuǎn)型、服務(wù)實(shí)體是行業(yè)共識(shí)
報(bào)告指出，2018年互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作持續(xù)深入推進(jìn)，總體風(fēng)險(xiǎn)水平顯著下降，生態(tài)環(huán)境進(jìn)一步凈化。同時(shí)，國(guó)內(nèi)外宏微觀環(huán)境深刻變化。國(guó)際方面，經(jīng)貿(mào)摩擦等影響全球金融穩(wěn)定的不確定性因素有所增加。國(guó)內(nèi)方面，經(jīng)濟(jì)在轉(zhuǎn)型與結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中的下行壓力有所加大，以金融體系結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化為重點(diǎn)的金融體制改革持續(xù)深化，經(jīng)濟(jì)金融體系長(zhǎng)期發(fā)展中積累的部分矛盾和風(fēng)險(xiǎn)有所釋放。
報(bào)告認(rèn)為，總體上，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范健康可持續(xù)發(fā)展的方向并未改變，但面對(duì)信用、合規(guī)、聲譽(yù)、技術(shù)等方面的風(fēng)險(xiǎn)以及法律制度體系、監(jiān)管體制機(jī)制、行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、從業(yè)機(jī)構(gòu)內(nèi)控、社會(huì)監(jiān)督效力等方面的挑戰(zhàn)，應(yīng)清醒認(rèn)識(shí)、準(zhǔn)確把握和妥善應(yīng)對(duì)。
展望未來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作深入攻堅(jiān)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)將持續(xù)收斂，適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融特征的監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制將加快形成。同時(shí)，人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等前沿信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用加速深化，運(yùn)用金融科技加快推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力成為金融業(yè)普遍共識(shí)。
