前言：
新基建自2020年3月4日橫空出世后正好迎來一周年，這列“特快專車”駛進了行業(yè)縱深區(qū)域。新基建走過早期概念階段，資本也會追著落地。
而5G是新基建的重要部分，是新基建之首，但區(qū)別于傳統(tǒng)基建由政府投資驅(qū)動，5G產(chǎn)業(yè)鏈是以運營商為投資主體。
應對疫情經(jīng)濟影響下的“新基建計劃”
為了應對新冠肺炎疫情對經(jīng)濟造成的影響，促進可持續(xù)發(fā)展，政府推出了新基建計劃。
這是一項3.75萬億元1的經(jīng)濟刺激計劃，重點關(guān)注七個科技領(lǐng)域，有針對性地對促進創(chuàng)新、改善經(jīng)濟社會發(fā)展薄弱環(huán)節(jié)的項目進行投資。
5G是七個重點領(lǐng)域中的領(lǐng)頭羊，其他還包括工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心和人工智能等高度關(guān)聯(lián)的信息通信技術(shù)。
此外，基于云的5G網(wǎng)絡(luò)將促進數(shù)據(jù)中心的發(fā)展，并帶來更多云計算應用機會。
基于5G基站、大數(shù)據(jù)、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施有助于挖掘數(shù)字經(jīng)濟的潛力，并支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級。
這些技術(shù)互相補充，為持續(xù)創(chuàng)新提供了更好的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。
新冠肺炎疫情的影響將加速這一過程，因為企業(yè)亟需加快實施數(shù)字化轉(zhuǎn)型，并重新思考可讓自身保持在行業(yè)前沿的商業(yè)模式。
在疫情危機期間，中國加快建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)，打造了一個極具活力的環(huán)境，在醫(yī)療和教育等行業(yè)領(lǐng)域推出了應對疫情的5G商業(yè)應用。
“新基建計劃”下的國家議程將支持衍生新的5G應用場景，引領(lǐng)多個行業(yè)探索新業(yè)務模式，預計制造業(yè)、醫(yī)療健康、娛樂和交通行業(yè)將在短期內(nèi)受到較大影響。
商業(yè)本質(zhì)的轉(zhuǎn)變，才是5G+新基建的意義
通信服務與人類，從不同代際的通信技術(shù)所能實現(xiàn)的功能上看，是和人類身為三維生物的屬性息息相關(guān)的。
在需求和技術(shù)的發(fā)展過程中，能夠?qū)崿F(xiàn)實時的視頻通信是人類基礎(chǔ)通信需求的邊界。
但是技術(shù)的進步并不會因此停止，而超越人類基礎(chǔ)需求的技術(shù)，將把現(xiàn)實帶往何方是很難想象的。
所以5G的出現(xiàn)并不能單純的以數(shù)據(jù)傳輸速度的提升而論，這種速度上的量變到質(zhì)變會一點一滴的改變現(xiàn)有商業(yè)邏輯和盈利模式。
在5G時代，這種需求的轉(zhuǎn)移可能會發(fā)生在以下兩個層面：鏈接媒介的更替和智能設(shè)備物權(quán)與使用權(quán)的分離。
紅利的強弱兩面，決定著商業(yè)帶動能力
2019年11月份，中移動公開發(fā)布了2020年至2021年通信工程設(shè)計與可行性研究集中采購，其中5G網(wǎng)絡(luò)部分的規(guī)模約280億元。
中國移動旗下的中移設(shè)計院中標份額高達265.1億，占比94.6%，電信旗下的中通服咨詢、華信、廣東電信、廣東南方電信及中睿通信設(shè)計院累計中標14.1億，占比約5%，運營商旗下的設(shè)計院中標份額累計約99.6%。
2020年國內(nèi)三大電信運營商5G設(shè)備招標規(guī)模近千億，其中基站規(guī)模最高，累計約698億。
2020年移動采購23萬基站，電聯(lián)聯(lián)合采購25萬基站，累計超過48萬站。
按照基站數(shù)量進行排名，由高到低依次是華為、中興、愛立信及中國信科，份額占比分別是57%、30%、10.7%、2.3%，華為與中興份額累計87%。
華為、中興及愛立信在核心網(wǎng)采購中，取得了前三的份額，華為與中興還在傳輸設(shè)備采購中取得了較高的份額。
從4G網(wǎng)絡(luò)主力建設(shè)周期來看，2013年到2019年，華為、中興及愛立信公司整體的毛利率在30%以上，而其運營商業(yè)務的毛利率還要高于公司整體毛利率。
從5G的招標情況來看，2019年6月，工信部發(fā)放5G牌照，2020年二季度，三大運營商就已經(jīng)完成了宏基站的第二次采購。
相較于4G來說，5G更高的頻段導致宏基站對室內(nèi)的覆蓋更差，建站數(shù)量更多，應用場景更復雜。
小基站的優(yōu)勢會更加明顯，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)對小基站的需求也會來的更早一些。但整體來看，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)對小基站的需求釋放比較慢，小基站廠商受益較晚。
從需求側(cè)測算，中國5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)能帶動約355億的光模塊市場規(guī)模。光模塊廠商聚焦的市場不同，生產(chǎn)的產(chǎn)品不同，服務的客戶不同。
但無論是聚焦于電信市場的還是數(shù)通市場的光模塊廠商，均可實現(xiàn)20%—30%的毛利。
整體來看，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)對光模塊的需求高，聚焦于電信市場的光模塊廠商受益大。
目前我國具備通信工程施工總承包資質(zhì)的企業(yè)近4000家，其中能承接設(shè)備安裝等大型項目的，即具備通信工程施工總承包一級資質(zhì)的企業(yè)有290多家，行業(yè)競爭十分激烈。
政府·產(chǎn)業(yè)·資本轉(zhuǎn)向新基建浪潮
2020年3月4日，時值新冠肺炎疫情大流行，人們對經(jīng)濟的下行做了最壞的心理預期。
在出口、投資、消費這“三駕馬車”中，最有可能挽狂瀾于既倒的只能是投資，而投資須加以政策支撐。
政府側(cè)：34萬億項目投資迅速浮出水面，各地市都規(guī)劃了2020年的基建目標，不斷細化可落地。
產(chǎn)業(yè)側(cè)：幾乎所有你能想到的互聯(lián)網(wǎng)公司、科技公司都在狠狠PR這個概念，重金押注新基建，甚至一時之間“All in”成為強調(diào)技術(shù)轉(zhuǎn)型一致的標簽。
資本側(cè)：資金轉(zhuǎn)向硬科技，芯片、IDC、云計算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)紛紛進入融資高峰期，就連以往無人問津的工業(yè)AI也逐漸成為了創(chuàng)業(yè)的網(wǎng)紅賽道。
主打工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、工業(yè)APP、工業(yè)邊緣計算、工業(yè)視覺AI、工業(yè)軟件概念的公司在過去一年紛紛融資，硬科技正在進入工廠的拐角。
垂直應用有機會創(chuàng)造新價值
工信部發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國已有400多項5G創(chuàng)新應用，涵蓋了工業(yè)、交通運輸和醫(yī)療等領(lǐng)域。
短期內(nèi)，5G網(wǎng)絡(luò)有望改變中國的多個行業(yè)，提供新形式的在線教育、游戲、遠程醫(yī)療、遠程工作、串流直播和電子商務服務。
5G將從兩方面為制造業(yè)帶來幫助：提高制造業(yè)的互聯(lián)性和帶來眾多前所未有的應用。
例如，5G將利用多個傳感器與智能系統(tǒng)互動時產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，支持自動導引運輸車（AGV）在非結(jié)構(gòu)化環(huán)境中運行，并根據(jù)周圍環(huán)境調(diào)整路線。
其他一些應用場景，如需要超低時延特性來支持安全協(xié)作的協(xié)作式機器人、AR/VR和需要數(shù)字孿生技術(shù)支持的遠程操作等，將共同驅(qū)動對5G的投資。
中國快速的5G部署奠定了堅實的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)基礎(chǔ)，讓制造商更好地利用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。
相關(guān)應用包括利用機器視覺技術(shù)對工業(yè)產(chǎn)品進行自動檢查，以及對鋼鐵廠起重機進行遠程控制等。
工信部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，中國已實施了1100多個5G集成與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)項目。
5G+新基建滲入數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)
在VR/AR領(lǐng)域，利用5G網(wǎng)絡(luò)能夠彌補VR/AR數(shù)字產(chǎn)品在渲染力、體驗性和終端移動性等方面的不足，推動數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，在新聞傳播、娛樂游戲、文旅融合等行業(yè)加速場景應用。
在高清視頻領(lǐng)域，當下4K/8K超高清視頻結(jié)合5G技術(shù)的應用趨勢明顯，視頻直播、電影電視、實時展示等領(lǐng)域的5G及其組合技術(shù)正在不斷發(fā)力，已經(jīng)成為市場前景廣闊的數(shù)字創(chuàng)意基礎(chǔ)應用。
在游戲領(lǐng)域，5G網(wǎng)絡(luò)環(huán)境能夠使玩家獲得更強的體驗性和探索性，不斷解放游戲終端的加載負荷，不斷強化游戲環(huán)境的安全性能，不斷探索游戲玩法的多樣性、可玩性，加速數(shù)字化游戲產(chǎn)品的市場化優(yōu)勝劣汰。
5G先行下的新基建光環(huán)繼續(xù)發(fā)亮
我們可以將新基建認為是數(shù)字經(jīng)濟時代的根基，而在新基建諸多板塊中，5G又是根基中的根基。
為此，中國發(fā)展新基建提出5G先行。
經(jīng)歷2019-2020年兩年5G大發(fā)展，5G概念不僅占領(lǐng)了資本市場，也在現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)中迎來蓬勃發(fā)展。
據(jù)國盛證券研報顯示，2020年我國新建5G基站超60萬個，截至2020年底全部已開通5G基站超過71.8萬個。
受疫情影響，海外5G建設(shè)速度放緩，國內(nèi)5G建設(shè)如火如荼。在新基建政策加持下，2021年國內(nèi)仍將大規(guī)模推進5G基站進一步建設(shè)。
工信部日前表示，2021年計劃新建5G基站60萬個，在實現(xiàn)地級以上城市深度覆蓋的基礎(chǔ)上，加速向有條件的縣鎮(zhèn)延伸。
在來勢洶洶的5G建設(shè)中，以房地產(chǎn)開發(fā)拉動投資或成終曲，新基建取而代之，將成為投資的最大驅(qū)動力。
預計2020-2025年，以5G網(wǎng)絡(luò)、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心、云計算、固定寬帶、傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化智能化升級等重點領(lǐng)域投資中規(guī)模約為17.6萬億元，年均增速約23.39%。
5G建網(wǎng)持續(xù)加速，未來兩年主設(shè)備或迎高峰。5G宏基站升級、集成度增加對于設(shè)備商幾乎是能力要求提高。
主設(shè)備方面，中國電信設(shè)備廠商在全球份額持續(xù)增加。國內(nèi)2020年無線網(wǎng)5G基站招標完成，中國廠商獲得80%以上份額。
結(jié)尾
5G推動著上游行業(yè)去實現(xiàn)一個又一個的技術(shù)突破，進而為下游行業(yè)各類應用場景提供著不可或缺的基礎(chǔ)支持，也將推動著新基建的重新定義。
在這場由5G+新基建引領(lǐng)的變革中，更多的應用將會產(chǎn)生，更多的產(chǎn)業(yè)將會重塑。
