本文來自微信公眾號“半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫”。
主要汽車半導(dǎo)體公司在未來幾年可能會落后于半導(dǎo)體行業(yè)的增長。
Semiconductor Intelligence（SI）估計，2023年汽車半導(dǎo)體市場規(guī)模為670億美元，比2022年增長12%。排名前12位的供應(yīng)商占據(jù)了超過四分之三的市場份額。英飛凌科技是最大的汽車半導(dǎo)體供應(yīng)商，市值為92億美元，占市場份額的13.7%。恩智浦半導(dǎo)體以11.2%排名第二，意法半導(dǎo)體以10.6%排名第三。這三大公司占據(jù)了超過三分之一的市場份額。對于這些公司中的大多數(shù)來說，汽車是其總收入的重要組成部分。在前六家公司中，汽車收入占比從34%到56%不等。
自2021年以來，隨著該行業(yè)從與疫情大流行相關(guān)的短缺中反彈，汽車半導(dǎo)體行業(yè)呈現(xiàn)強勁增長。然而，有跡象表明市場在放緩。前三大供應(yīng)商的季度汽車半導(dǎo)體收入反映了這一趨勢。英飛凌報告稱，英飛凌在2022年和2023年初實現(xiàn)了強勁增長，但在2023年第二季度達到頂峰，此后一直在下降。盡管英飛凌對2024年第二季度的汽車應(yīng)用收入指引是季度環(huán)比增長5%。恩智浦在2023年第四季度的收入環(huán)比增長，但在2024年第一季度下降了5%。恩智浦的2024年第一季度報告指出，2024上半年庫存持續(xù)減少，整體汽車市場疲軟。意法半導(dǎo)體在2022年和2023年的季度收入增長強勁，平均增長7%。這一增長在2024年第一季度結(jié)束，當時意法半導(dǎo)體報告稱，汽車收入下降了23%，理由是行業(yè)進入“減速階段”。
根據(jù)國際機動車制造商組織（OICA）的數(shù)據(jù)，2023年的汽車產(chǎn)量為9350萬輛，比2022年增長10%。這是自2010年從2008-2009年大衰退中復(fù)蘇以來26%以來最強勁的產(chǎn)量增長。2023年的9350萬輛仍低于2017年9730萬輛的歷史最高水平。該行業(yè)在2018和2019年經(jīng)歷了溫和的下降，然后在2020年由于與疫情大流行相關(guān)的停工而下降了15.4%。然而，大部分被壓抑的汽車應(yīng)用需求似乎已經(jīng)得到滿足。S&P Global Mobility在2024年4月的預(yù)測是，未來三年輕型汽車產(chǎn)量增長在0%~2%之間。標準普爾預(yù)測區(qū)間的中點如下表所示。
盡管汽車產(chǎn)量增長放緩，但汽車半導(dǎo)體市場的增長是由每輛汽車半導(dǎo)體含量的增加推動的。增長的兩個關(guān)鍵驅(qū)動因素是電動汽車（EV）和駕駛員輔助系統(tǒng)。電動汽車，包括電池電動汽車（BEV）和插電式混合動力汽車（PHEV），具有比其它車輛更高的半導(dǎo)體含量，從而推動了汽車半導(dǎo)體市場的增長。電動汽車在過去幾年中發(fā)展迅速。Autovista24估計2022年電動汽車銷量增長54%，2023年增長35%。然而，預(yù)計未來6年的增長將放緩至17%~22%的區(qū)間。
駕駛輔助系統(tǒng)也是半導(dǎo)體產(chǎn)品的關(guān)鍵驅(qū)動力。駕駛輔助系統(tǒng)的最終目標是自動駕駛汽車或完全自動駕駛。然而，自動駕駛汽車距離普及還有幾年的時間。麥肯錫公司估計，到2030年，12%的乘用車將安裝全自動駕駛技術(shù)（L4級技術(shù)）。到2035年，這一比例可能達到37%。S&P Global Mobility則更為悲觀，預(yù)計到2035年，只有6%的輕型汽車將安裝4級自動駕駛。因此，自動駕駛汽車對半導(dǎo)體市場的影響在未來幾年內(nèi)不太可能具有重大意義。
在2021年疫情強勁復(fù)蘇增長26%之后，過去兩年整體半導(dǎo)體市場一直疲軟。根據(jù)WSTS的數(shù)據(jù)，半導(dǎo)體市場在2022年僅增長3.3%，在2023年下降8.2%。WSTS在2024年5月的預(yù)測是2024和2025年的強勁增長分別為16.0%和12.5%。正如我們在2023年3月的時事通訊中所說，在過去兩年中，汽車一直是半導(dǎo)體市場的唯一亮點。IDC估計，汽車半導(dǎo)體在2022年增長17%，在2023年增長10%。IDC在2004年5月的預(yù)測稱，未來三年汽車半導(dǎo)體市場的增長將放緩至5%~7%的區(qū)間。
輕型汽車生產(chǎn)放緩、電動汽車增長放緩以及自動駕駛汽車部署延遲等因素共同作用，將降低汽車半導(dǎo)體市場的增長率。未來幾年，半導(dǎo)體行業(yè)不能再指望汽車成為主要驅(qū)動力。然而，預(yù)計其它行業(yè)將推動增長。人工智能（AI）正在迅速發(fā)展，刺激了計算機領(lǐng)域的增長。內(nèi)存市場已從需求疲軟和產(chǎn)能過剩中恢復(fù)過來。智能手機市場在2022和2023年下滑后，在2024年轉(zhuǎn)為正值。然而，主要的汽車半導(dǎo)體公司的大部分收入都嚴重依賴汽車。因此，它們在未來幾年可能會落后于半導(dǎo)體行業(yè)的增長。
